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顺势而行

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发表于 2018-8-10 12:49:33 | 显示全部楼层 |阅读模式
这是“炒股的智慧”更新版本增加的一部分内容。“炒股的智慧”更新版将由“商务印书馆”接手。

第五章 华尔街的家训, 第三节:顺势而行。

华尔街一直强调顺势而行,英文是Follow The Trend;这是炒股成功的关键之一。这个重要的概念必须重复强调;我这里专门一个节以示重视。

大家在股市研究买卖点的技巧,分析各种各样的指标。目的无非是希望获得更高的胜算。但所有的技巧中,华尔街最最强调的是顺势而行。顺势而行需要的是买对后安坐不动的耐心。请留意您先要买对,而后再安坐不动。

百年前的炒家罗斯柴尔德(Nathan Rothschild)在股市的赚钱秘诀是这样的:股市赚钱很容易,。。。,如果你真希望知道我在股市赚钱的秘密?那就是我从不试图抄底,我也老是卖的太早。”  你若读的懂老罗这句话的意思应该已经有很多年的股市实战经验!他在说顺势而行,只抓中间这一段;买点在建立之后,卖点是有了一定利润就结帐。
底部的时候走势还没有确立,你永远不知道股票会跌多低;真正的行家通常不在这个时候入场;获利出手的时机比较容易决定,华尔街的建议是让利润奔跑;但什么时候获利可以按自己的计划决断。这一切都指向同一个思考方式,那就是买股和坐等时机选择都在之上。

我自己1980年代末在纽约做房地产经纪人的时候,纽约独立一家庭房价大约20万美金左右。买家卖家争来争去无非是3-5千的差价。30年后的今天同样的一栋房子多数要100万美金以上!回过头看看这3-5千美金的差价实在是微不足道。这30年纽约的房价走升势,在升势的时候什么点都是入市好点,你只要做到顺势而行就一定赚钱。

30年在中国这块土地上买房子的话更不需多说,什么时候都是好时候。只要买入就趁了势。

在同样的时间段,如果你看到东京的地产在1980年代末热闹无比;跌了一点你赶紧凑一份捡便宜就悲剧了!这三十年东京地产平均跌幅超过70%!在这30年中无论你在东京买了什么便宜货,它都变的更便宜!这时候投资东京房地产是逆势而行。逆势而行是投资的大忌。

如果说房地产还有底价的话,房子总有使用价值;除非出现天灾,不会完全失去价值。然而股票价格有可能变成零的。2018年的今天,年轻的一代可能很多都没有听说过一个叫胶卷的东西;生产胶卷的柯达公司的股票曾经是道琼30股票的成份股!今天柯达已经成为历史的记忆。

讲历史比较容易,回头看看什么都清清楚楚。面对现实的时候,股民们困难的是怎么判断股票的势?请问茅台今天处于什么势?苹果又是什么势?茅台或苹果的股票今天可以买入后安坐不动吗?我如果知道20年后它们都会涨上10倍,我当然可以买入后安坐不动!问题是我不知道!那么怎么操作呢?如何买卖股票那一章做了比较细致的说明。

我们一直强调的止损,其实是配合实施顺势而行这个概念用的;我们买入股票当然希望股价升,我们期望搭上升势的顺风车!我们期望最好的结果,同时也不忘为最坏做准备;我们订个止损价,如果股价的运动和预期不吻合,我们认为过了止损点后势就变了!那时我们就坚决离场。我们不让本金担逆势风险。

很多股民就算看好了某只股票也要等股价回调才入市;作为一个习惯做法不值得鼓励!;股势好的时候可能一个回调都没有,你只有眼睁睁看著股价离你而去。一旦将顺势而行当成策略,就不要去计较入场小差价。

有时一位股民会自豪的宣称自己在最低点买入了股票,在最高点卖出了股票;这当然可喜可贺!但请同时提醒自己,你在逆势操作。

把顺势而行的概念放在心里,每次在股市受到挫折都将其作为判断对错的基石之一;问问自己:我有顺势而行吗?”“我这次交易是试图顺势而行还是试图买便宜货?一段时间下来,就会有不同的心得体会。便宜货不是不可以买,问题是大多数股民并不具备判断股票是否便宜的知识深度;股价是否便宜并没有固定的衡量标准,影响股价的因素很多!所以我建议大多数股民不要以试图买便宜货作为投资策略,还是以顺势而行为自己操作的操作方法。

顺势而行是华尔街绝大多数专家的信仰,是已经时间证明成功率最高的股市法则,每位股民都应该将它当成自己操作的座右铭。


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发表于 2018-8-12 15:24:22 | 显示全部楼层
重来 发表于 2018-8-11 17:43
丫头姐:这个顺势而行实在是太精辟了,我还是不能完全悟透,请姐明示;
1.顺相对好理解,但是这个势就我 ...

这个很好办,用仓位管理就可解决。10%以下 30% 50% 70% 100% 把总资金分为五个档次,对应你自己定义的趋势,一般来说,大趋势决定小趋势,根据自己的实战经验,对应一份仓位上去。获胜的概率越高,对应的仓位越大。
仓位管理其实是非常重要的一环,尤其对于职业股民来说。但很多炒股的股民,没有很好运用它。

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趋势加仓位管理;比如打麻烦,一看手里的牌好,就打大的,一看牌不好,就改打小的或放弃不打;真打麻将时不可以这样做,但炒股时可以这样做。  发表于 2019-1-27 21:56
感谢丫头姐  发表于 2018-8-13 06:50
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发表于 2018-8-11 23:48:17 | 显示全部楼层

希望老师能在新书里对交易体系(系统)在第四章第四节详细阐述下,具体解决一下什么是交易体系(系统)的问题,能解决很多人的困惑。由哪几部分组成?投资理念是个什么东西?起什么作用?策略是个什么东西?方法是个什么东西?资金管理是什么东西?风险控制是什么?如何执行的?交易纪律?情绪控制是什么?既然是系统工程,是如何各司其职的。就如同电脑的各个部件各司其职。也就是写点具体的股票操作流程的各环节用您书中所写的内容对交易系统各司其职的应用流程讲讲,这样对于我们读者更清晰掌握交易各个环节流程,从而知道自己是那个环节出了问题需要提高。老师书中一直强调发展自己的一套交易体系,交易是一个系统工程,但对工程只知字面,不知组成内容是什么。书中有些内容是点到为止,让读者发展自己的一套装备不是很清晰。不知道怎样发展。也就是不知道怎样去组装。相信很多读者对现在市面上很多概念分不清楚。(如投资哲学,投资理论,交易方法,交易规则,资产配置,资金管理,筹码管理,风险控制,纪律执行,情绪控制……)对于读者来说真的搞不清楚这个系统工程具体的组成部分,是如何协同作战应用的,知道书中从头都尾有顺序讲到这些内容,但是将这些内容归类到交易系统哪个地方,该有的位置。炒股的智慧一书给我最直观印象就是操作,怎么在图上敢干,就像一些零件堆在哪里,拆了装,装了又拆,反反复复,不知如何最终固定定型下来。老师您也早就发展出了自己的一套交易系统工程,老师能否将几个组成部分罗列出来,举几个简单例子说明这些概念,就这些内容以实际操作流程口述的方式讲讲应用流程。老师能就这个交易系统来讲述老师所要讲的东西,会清晰很多。读者就可以根据自己情况固定各个方面环节的内容来完善。最终随短线到长线,操作资金由小到大,性格由急到慢,市场由大起大落到平稳成熟过渡,当然策略是随市场环境底部,中部,高位等不同,但框架是固定的,有你给出的清晰的框架,内容读者实际情况随时间空间更换调试。根据看了很多书,但都没有具体的交易系统组成简图。投资之术到投资之道,这些东西捋不清是什么意思。如果老师的新书能对这个大家终极学习的话题做一个清楚的讲述,将会再一次延续经典的辉煌。老师的顺势这一节修订讲的很到位,字里行间很清晰解决了很多人的思路障碍问题。大作手译得相当到位,解决了很多之前版本困惑的地方,希望看到完整版。谢谢!

点评

先感谢老师“智慧”一书对我的点化,目前我个人交易系统中除去止损和资金管理外,最重要的一字概况——"顺"!不管什么周期,越大越好,必须顺!   发表于 2019-2-16 11:32
如果详细的回答完您的问题,估计需要一千万字。  发表于 2018-8-13 10:16
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 楼主| 发表于 2018-8-10 20:48:59 | 显示全部楼层
jet158 发表于 2018-8-10 19:18
炒房和炒股应该都遵循投机原理,可以用基本面选房,技术面选时,房价的走势图还容易找到,问题是资金管理部 ...

纽约的房地产如果买房子租的话会碰到一个很头疼的问题,就是房客问题。美国法律都对房客相当保护,碰到不交房租那个头疼。
在国内大家可能抱怨周围多骗子,试试美国无赖才知道厉害。同样在国内怕偷,美国偷倒是少了,但抢多。
都不容易!!!
走遍天下,炒股赚的到钱那是第一营生。

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偷的少了,改抢了,(哈哈)  发表于 2018-8-11 16:05
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发表于 2018-8-10 16:48:36 | 显示全部楼层
“我从不试图抄底,我也老是卖的太早。”——罗斯柴尔德
读了这句话,我彻底打消一直以来试图优化交易系统中卖点的想法。

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可以优化,分批,以取得中间值。  发表于 2019-1-27 21:59
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发表于 2019-1-27 21:35:22 | 显示全部楼层
顺势而为,不吃鱼头,不吃鱼尾。
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发表于 2018-8-10 17:00:43 | 显示全部楼层
看到上涨之后,后悔自己没能事先关注这只股票,抓住启动阶段的临界点儿,悻悻然去寻找下一个目标。期望能抓住下一个! 然而,这一只明明在涨,而且以自己的读盘能力,也能测量出该股还能涨!

殚精竭虑储备的目标股,在底部一番交手,散户缴械投降后,股价突破,为什么没有勇气追高?股价明明只是涨了20%,而自己的预期是200%。

发现趋势,测量趋势强度,动态修正趋势--------------这些方面有了一定的能力之后,还是把全部精力放在抓底部临界点儿,就是严重的资源浪费。

当然,首先要能发现趋势,测量趋势,动态修正趋势,否则一切免谈

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点个赞,留个记号。有些人认为结束了,其实才开始一会  发表于 2019-2-27 23:28
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发表于 2018-8-11 10:14:39 | 显示全部楼层
大道经典,无以言表,上市就收藏。
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发表于 2018-8-10 14:53:44 | 显示全部楼层
顺势,只有一次错。逆势,只有一次对。
每次操作前先问问自己“我是顺势而行吗?”
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发表于 2018-8-10 15:31:21 | 显示全部楼层
很难,如何做到顺势,而不是猜势,难上难。
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发表于 2018-8-10 15:55:20 | 显示全部楼层
为什么A股可以逆势操作?

顺势操作是金科玉律,毫无疑问。
但处于不同发展阶段、不同管制环境中的股票市场,其获利方式应该是有差别的。为什么要顺势?因为逆势操作有让本金归零的风险。但是,如果我知道能够逆势可以不死,那还怕什么呢?过去近30年的A股市场就有这样的特征。
   逆势的最坏结果,是企业最后破产而本金归零。然而,目前A股共有3500家企业,从2001年开始才有股票退市的说法。过去17年,A股只有不到70家退市,年均退市率只有0.1%,而且退市企业中还有因私有化退市的情况。在2009-2012年漫长的熊市中,竟然是0退市!所以,极端情况下,即便你满仓逆势买进一只股票,本金归零的概率也只有千分之一。
逆市操作的次坏结果,是企业即便不退市,也会成为仙股,彻底套牢,永无翻身之时。但是,我曾经试图做一个统计,就是15年牛市结束之前的历次大熊市中,当一只股票跌幅达到80%的时候买入,看看最终被套牢的概率。结果我没有找到一家!最终都可以获大利而出。记得陈老师以前提到过臭名昭著的昌九生化,即便这个股票在当时下跌8成时买入,后面也有赚两倍出局的机会。
为什么会这样?我认为主要有两方面的原因。一是A股一直是行政审批制,所以对于大量的垃圾股,资格(壳)的价值远大于企业本身的价值成为见怪不怪的现象,一旦企业卖壳,股价翻几倍甚至十几倍都有可能。这种情况未来可能会改变。二是,A股参与者中自己亲自买卖的散户的比例占到80%以上,而且行为趋同性非常高,熊市时一哄而散,牛市时一哄而上。在牛市中后期,优质股涨幅很大的时候,新涌进来的股民成倍增加,他们胆大而出手迅速。低价的、盘子小的、有概念的股票一下子就涨起来了。上涨又引起更多的人参与,然后又是上涨。牛市中很多垃圾股的涨幅竟然超过优质蓝筹。这个情况,未来还看不到改变的迹象。
     既然在A股市场,逆势买进一不怕死,二不怕套,为什么不能逢低买进呢?如果我有上千万的资金规模,自然可以运用华尔街的那些通行的戒律,以陈老师为榜样,通过稳定获利而闲庭信步度过一生。可是,拿着小资金,就需要充分认识自己所在市场的独特性,找出特定市场中的特殊获利模式。有时候,即便小赌一把,也在所不惜。
    最后说明一点,顺势是大道,是普世原理。逆市只是特殊环境中的权宜之计。

点评

割肉哥能够独立思考不盲从,值得学习。但是我已经隐约感觉到变化的到来,这套炒不死鸟的赌术在未来还行不行,深感怀疑。不过我从来都是顺大.....  发表于 2018-8-11 12:27
只是感觉以后退市逐渐常态化,这是大势所趋,股市要发展不能像貔貅,割肉哥分析也没错,但有一个问题是如果你形成了习惯,根深蒂固,那么以.....  发表于 2018-8-11 07:22
照这个思路,建议将名字改为“割肉十五年”。  发表于 2018-8-10 22:43
a股市场上最悲催的情形,莫过于怀着一颗抄底的心,却天生长了一双割肉的手。这叫叶公好龙。  发表于 2018-8-10 18:04
瞎子看不到世界,他怎么给你证明?熊市散户变少,牛市大量增加,不难懂啊。如果算上牛市中散户的交易频率,散户和机构的参与比例差异更大。  发表于 2018-8-10 17:06
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发表于 2018-8-10 16:12:33 | 显示全部楼层
陈老师:更新版大概什么时候出版?

文中:老罗(罗斯柴尔德)的一段话:“……那就是我从不试图抄底,我也老是卖的太早。”         
“我也老是卖的太早”,是一种左侧逆势行为。卖出最好是在趋势“结束”后的右侧卖出(从高点回撤下来,趋势“变动”确认后。当然最好是用左侧右侧相结合的减仓策略)。
更符合“顺势而行”。
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发表于 2018-8-10 19:04:48 | 显示全部楼层
司机 发表于 2018-8-10 17:00
看到上涨之后,后悔自己没能事先关注这只股票,抓住启动阶段的临界点儿,悻悻然去寻找下一个目标。期望能抓 ...

说得好,以前这一直是困扰我交易的绊脚石所在,现在已大有改观,我很不喜欢去抄底,我现在更喜欢它涨到了一个安全位置,尽管是较最低点上涨百分之二十,我也敢下手,因为我知道机会来了(我买的大部分是业绩涨幅超过百分之一百的股票,或者是芯片概念软件概念的业绩股)
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发表于 2018-8-10 19:18:57 来自手机 | 显示全部楼层
炒房和炒股应该都遵循投机原理,可以用基本面选房,技术面选时,房价的走势图还容易找到,问题是资金管理部分普通人(穷人家的孩子)不太容易做到,无法通过分仓和轻仓应对市场风险,而且高杠杆操作,想到抛硬币的故事,即使再好的机会,都不敢进入,否则只能满仓加杠杆一两套房。个人感觉投资房产赚钱的大部分都是有钱加上好运气。

不知道陈老师除了炒股是否还投资房地产,对手上只有那么百把来万的年轻人买房或投资有什么建议。
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