只做大盘价值股

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今年重要指数的跌幅都超过了10%，你跑赢指数了吗？

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		价值投资策略实盘
序号	股票名称	股票代码	持仓股数	持仓市值	今日涨幅	现价	仓位
1号	首开股份	600376	33700	236911	3.23%	7.03	99.97%
2	现金	60.08					0.03%
	实盘情况		同期指数	沪深300
1	开始日期	2017年6月1日	开始指数	3492.88		今年开始	230411.96
2	今天日期	2018年6月29日	现在指数	3510.98		今年盈亏	6559.12
3	起始资产	200000	指数涨幅	0.52%		盈亏比例	2.85%
4	现有资产	236971.08	实盘涨幅	18.49%		跑赢指数	15.74%
5	实盘盈亏	36971.08	跑赢指数	17.97%		今年换股数	8
6	实盘净值	1.1849	实盘天数	394天		年均换股数	7.55
7	今日操作	卖出华夏银行，买入首开股份

		阿尔法短线策略实盘
序号	股票名称	股票代码	持仓股数	持仓市值	今日涨幅	现价	仓位
1号	美的集团	000333	1300	67886	4.23%	52.22	48.06%
2号	美的集团	000333	1400	73108	4.23%	52.22	51.76%
3	现金	260.02					0.18%
	实盘情况		同期指数	沪深300
1	开始日期	2018年2月26日	开始指数	4071.09
2	今天日期	2018年6月29日	现在指数	3510.98
3	起始资产	135369.79	指数涨幅	-13.76%
4	现有资产	141254.02	实盘涨幅	4.35%		卖出次数	24
5	实盘盈亏	5884.23	跑赢指数	18.10%		盈利次数	13
6	实盘净值	1.0435	实盘天数	124天		胜  率	54.17%
7	今日操作	2号卖出大族激光，买入美的集团
		个股操作纪录
	证券名称	买入均价	卖出均价	数量	实盘盈亏	比例
25	美的集团	51.44		2700
24	中国石化	6.442	6.402	11700	-469.6	-0.62%
23	大族激光	55.344	47.558	1400	-10901.08	-14.07%
22	恒瑞医药	76.878	75.912	910	-878.69	-1.26%
21	五 粮 液	80.343	85.879	900	4982.2	6.89%
20	中国平安	62.959	64.247	1100	1417.24	2.05%
19	招商银行	29.537	28.433	2600	-2869.11	-3.74%
18	恒瑞医药	74.107	80.277	1800	11105.65	8.33%
17	海螺水泥	34.16	34.955	1900	1510.36	2.33%
16	美的集团	53.336	53.746	1300	533.63	0.77%
15	中国平安	63.091	61.611	1000	-1480.3	-2.35%

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		阿尔法短线策略实盘
序号	股票名称	股票代码	持仓股数	持仓市值	今日涨幅	现价	仓位
1号	中国平安	601318	1100	60742	-5.74%	55.22	46.23%
2号	美的集团	000333	1400	68152	-6.78%	48.68	51.87%
3	现金	2484.32					1.89%
	实盘情况		同期指数	沪深300
1	开始日期	2018年2月26日	开始指数	4071.09
2	今天日期	2018年7月2日	现在指数	3407.96
3	起始资产	135369.79	指数涨幅	-16.29%
4	现有资产	131378.32	实盘涨幅	-2.95%		卖出次数	24
5	实盘盈亏	-3991.47	跑赢指数	13.34%		盈利次数	13
6	实盘净值	0.9705	实盘天数	127天		胜  率	54.17%
7	今日操作	1号卖出美的集团，买入中国平安
		个股操作纪录
	证券名称	买入均价	卖出均价	数量	实盘盈亏	比例
26	中国平安	57.477		1100
25	美的集团	52.458		2700
24	中国石化	6.442	6.402	11700	-469.6	-0.62%
23	大族激光	55.344	47.558	1400	-10901.08	-14.07%
22	恒瑞医药	76.878	75.912	910	-878.69	-1.26%
21	五 粮 液	80.343	85.879	900	4982.2	6.89%
20	中国平安	62.959	64.247	1100	1417.24	2.05%
19	招商银行	29.537	28.433	2600	-2869.11	-3.74%
18	恒瑞医药	74.107	80.277	1800	11105.65	8.33%
17	海螺水泥	34.16	34.955	1900	1510.36	2.33%
16	美的集团	53.336	53.746	1300	533.63	0.77%
15	中国平安	63.091	61.611	1000	-1480.3	-2.35%
14	海螺水泥	36.08	35.412	1900	-1269.81	-1.85%
13	伊利股份	25.93	26.284	2600	919.2	1.36%
12	五 粮 液	69.62	73.526	900	3514.32	5.61%
11	中国平安	62.556	62.662	1100	114.42	0.17%

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		阿尔法短线策略实盘
序号	股票名称	股票代码	持仓股数	持仓市值	今日涨幅	现价	仓位
1号	美的集团	000333	1300	58643	-5.55%	45.11	46.88%
2号	美的集团	000333	1400	63154	-5.55%	45.11	50.49%
3	现金	3284.35					2.63%
	实盘情况		同期指数	沪深300
1	开始日期	2018年2月26日	开始指数	4071.09
2	今天日期	2018年7月4日	现在指数	3363.75
3	起始资产	135369.79	指数涨幅	-17.37%
4	现有资产	125081.35	实盘涨幅	-7.60%		卖出次数	25
5	实盘盈亏	-10288.44	跑赢指数	9.77%		盈利次数	13
6	实盘净值	0.9240	实盘天数	129天		胜  率	52.00%
7	今日操作	1号卖出中国平安，买入美的集团
		个股操作纪录
	证券名称	买入均价	卖出均价	数量	实盘盈亏	比例
26	中国平安	57.477	55.958	1100	-1670.88	-2.64%
25	美的集团	49.702		2700
24	中国石化	6.442	6.402	11700	-469.6	-0.62%
23	大族激光	55.344	47.558	1400	-10901.08	-14.07%
22	恒瑞医药	76.878	75.912	910	-878.69	-1.26%
21	五 粮 液	80.343	85.879	900	4982.2	6.89%
20	中国平安	62.959	64.247	1100	1417.24	2.05%
19	招商银行	29.537	28.433	2600	-2869.11	-3.74%
18	恒瑞医药	74.107	80.277	1800	11105.65	8.33%
17	海螺水泥	34.16	34.955	1900	1510.36	2.33%

shaoye

		阿尔法短线策略实盘
序号	股票名称	股票代码	持仓股数	持仓市值	今日涨幅	现价	仓位
1号	中国平安	601318	1100	61083	0.02%	55.53	48.03%
2号	中国平安	601318	1100	61083	0.02%	55.53	48.03%
3	现金	5013.92					3.94%
	实盘情况		同期指数	沪深300
1	开始日期	2018年2月26日	开始指数	4071.09
2	今天日期	2018年7月5日	现在指数	3342.44
3	起始资产	135369.79	指数涨幅	-17.90%
4	现有资产	127179.92	实盘涨幅	-6.05%		卖出次数	26
5	实盘盈亏	-8189.87	跑赢指数	11.85%		盈利次数	13
6	实盘净值	0.9395	实盘天数	130天		胜  率	50.00%
7	今日操作	卖出美的集团，买入中国平安
		个股操作纪录
	证券名称	买入均价	卖出均价	数量	实盘盈亏	比例
27	中国平安	56.196		2200
26	中国平安	57.477	55.958	1100	-1670.88	-2.64%
25	美的集团	49.702	46.431	2700	-8833.02	-6.58%
24	中国石化	6.442	6.402	11700	-469.6	-0.62%
23	大族激光	55.344	47.558	1400	-10901.08	-14.07%
22	恒瑞医药	76.878	75.912	910	-878.69	-1.26%
21	五 粮 液	80.343	85.879	900	4982.2	6.89%
20	中国平安	62.959	64.247	1100	1417.24	2.05%
19	招商银行	29.537	28.433	2600	-2869.11	-3.74%
18	恒瑞医药	74.107	80.277	1800	11105.65	8.33%
17	海螺水泥	34.16	34.955	1900	1510.36	2.33%
16	美的集团	53.336	53.746	1300	533.63	0.77%

shaoye

		价值投资策略实盘
序号	股票名称	股票代码	持仓股数	持仓市值	今日涨幅	现价	仓位
1号	首开股份	600376	33700	212647	-4.25%	6.31	99.97%
2	现金	60.08					0.03%
	实盘情况		同期指数	沪深300
1	开始日期	2017年6月1日	开始指数	3492.88		今年开始	230411.96
2	今天日期	2018年7月5日	现在指数	3342.44		今年盈亏	-17704.88
3	起始资产	200000	指数涨幅	-4.31%		盈亏比例	-7.68%
4	现有资产	212707.08	实盘涨幅	6.35%		跑赢指数	9.39%
5	实盘盈亏	12707.08	跑赢指数	10.66%		今年换股数	8
6	实盘净值	1.0635	实盘天数	400天		年均换股数	7.55
7	今日操作
（温馨提示：本贴所有实盘只为跟踪策略所用，请勿跟随，否则自负赢亏）

今天“价值投资策略”没有换股票，但觉得有些感悟可以说说；
职业炒股是非常不容易的，你时常要面临亏损，特别是当你亏损后还没有信心将来一定能够赚回来的时候，往往就会放弃了，大概1-2年的熊市，就可以把90%以上的投资者挡在职业炒股的门外了吧。我们搞量化的不善言辞，但想说的是，找到一条适合自己的路子并不是想象中的那么难，但要坚持下去是很难的。
“价值投资策略”现在的表现在历史上还不算怎么惨，所以是合理的，没有必要作出调整，下面是2016年的收益曲线图，当年经历融断股灾，满仓扛过去，仍然是春天。
2016年1月28号的时候，策略当年亏损达到最大21.77%，直到2016年6月13号仍然亏损16.73%，到了8月9号才勉强开始盈利0.34%，到12月30号盈利达到42.60%，同期沪深300指数涨幅为-11.28，当年策略跑赢指数53.88%；


曲线图上来看，也就是几秒钟的事，但如果身处当时，8个月的煎熬如果忍受不了，早早放弃，那么就没有后面的收获了。做量化也要有信仰，对策略合理逻辑的信仰；如果策略长期下来（1年-2年）不能跑赢基准指数，那么就要怀疑策略的轮动逻辑是否继续有效了：

股票代码	股票名	买入日期	卖出日期	买入价格(前复权)	卖出价格(前复权)	涨幅	持股天数
600027	华电国际	2016-11-16	2016/12/30	4.89	4.81	-1.64%	44
600048	保利地产	2016-11-07	2016-11-16	8.54	8.75	2.42%	9
601668	中国建筑	2016-11-01	2016-11-07	4.91	5.59	13.97%	6
601988	中国银行	2016-10-27	2016-11-01	3.24	3.25	0.29%	5
600027	华电国际	2016-10-24	2016-10-27	4.93	4.91	-0.39%	3
601668	中国建筑	2015-12-31	2016-10-24	4.14	5.1	23.19%	298

shaoye

dropofsea 发表于 2018-7-5 16:44
谢谢分享，请教一下，价值投资策略能否加入均线（如年线）择时呢，这样应该可以控制大的回撤？大钱总在大 ...

择时是非常难做好的，看似简单，但很多人只见树木不见森林，只看到了自己想要的部分，而忽视了很多不理想的地方。下面我就以“价值投资策略”按沪深300指数23日均线来做策略的择时依据，23日就是随便选的一条线，只是表示随机和与众不同，即是指数收盘在23日线上策略进场，收盘跌破23日线策略离场，下面直接给结果：
一、不择时的结果，2007年至昨天：

年份	沪深300年收益	策略年收益	沪深300年最大回撤	策略年最大回撤
2007年	157.53%	442.92%	20.90%	20.14%
2008年	-65.95%	-69.94%	71.60%	78.07%
2009年	96.71%	93.74%	25.26%	23.08%
2010年	-12.51%	64.06%	29.73%	26.05%
2011年	-25.01%	39.53%	31.64%	21.60%
2012年	7.55%	57.03%	22.41%	14.60%
2013年	-7.65%	-0.19%	22.16%	25.12%
2014年	51.66%	147.30%	10.43%	13.38%
2015年	5.58%	8.22%	43.48%	31.88%
2016年	-11.28%	42.89%	23.51%	21.77%
2017年	21.78%	30.89%	6.07%	9.22%
2018年	-16.55%	-6.69%	23.38%	19.25%
投资组合	总收益	年化收益	夏普比率	最大回撤率	收益波动率	信息比率	Beta	Alpha
本策略	5198.46%	41.26%	0.95	78.07%	39.19%	1.32	0.96	0.3697
沪深300	62.27%	4.30%	0.01	72.30%	28.69%
相对收益	3165.14%	35.43%	1.12	58.91%	27.97%	0.76	-0.04	0.3144

二、以沪深300指数23日均线择时的结果：

年份	沪深300年收益	策略年收益	沪深300年最大回撤	策略年最大回撤
2007年	157.53%	320.66%	20.90%	19.27%
2008年	-65.95%	-33.26%	71.60%	46.14%
2009年	96.71%	117.07%	25.26%	28.33%
2010年	-12.51%	47.31%	29.73%	10.38%
2011年	-25.01%	-0.48%	31.64%	17.36%
2012年	7.55%	21.53%	22.41%	13.21%
2013年	-7.65%	-6.60%	22.16%	27.63%
2014年	51.66%	102.64%	10.43%	13.33%
2015年	5.58%	-15.86%	43.48%	28.04%
2016年	-11.28%	34.66%	23.51%	20.17%
2017年	21.78%	18.25%	6.07%	9.96%
2018年	-16.55%	-4.46%	23.38%	13.43%
投资组合	总收益	年化收益	夏普比率	最大回撤率	收益波动率	信息比率	Beta	Alpha
本策略	2530.35%	32.91%	0.95	46.25%	30.47%	0.93	0.49	0.2876
沪深300	62.27%	4.30%	0.01	72.30%	28.69%
相对收益	1520.93%	27.43%	0.76	34.78%	30.86%	0.45	-0.52	0.2358

上面两组数据对比一下，可以看出，择时策略一般都可以降低最大回撤的，但也会大幅降低收益，但是十一年下来，不择时的年化收益达到41.26%，而择时的年化收益才32.91%，高出8.35%，体现在总收益上就是，不择时十一年总收益为51.98倍，而择时的总收益才25.30倍，所以如果是自有资金的话，就放心地让市场震荡吧。


很多人会说60日线呢，40日线呢？其实都差不多，到底哪条线最理想，只有事后才知道，而且历史上表现最好的线，将来肯定不是它表现最好，所以没有必要纠结到底用哪条均线择时了。


关键的是思想，择时还是不择时，而不是怎么择时，择时缺点主要有：1、避免不了过度拟合；2、经常的进出，会影响心态；3、效果并不一定会好过不择时；
择时应该运用在投机策略上，而不是价值投资策略上，比如次新股策略，小市值策略等。

shaoye

		阿尔法短线策略实盘
序号	股票名称	股票代码	持仓股数	持仓市值	今日涨幅	现价	仓位
1号	美的集团	000333	1300	63765	3.48%	49.05	47.46%
2号	美的集团	000333	1400	68670	3.48%	49.05	51.11%
3	现金	1909.74					1.42%
	实盘情况		同期指数	沪深300
1	开始日期	2018年2月26日	开始指数	4071.09
2	今天日期	2018年7月9日	现在指数	3459.32
3	起始资产	135369.79	指数涨幅	-15.03%
4	现有资产	134344.74	实盘涨幅	-0.76%		卖出次数	27
5	实盘盈亏	-1025.05	跑赢指数	14.27%		盈利次数	14
6	实盘净值	0.9924	实盘天数	134天		胜  率	51.85%
7	今日操作	卖出中国平安，买入美的集团
		个股操作纪录
	证券名称	买入均价	卖出均价	数量	实盘盈亏	比例
28	美的集团	49.064		2700
27	中国平安	56.196	58.804	2200	5737.18	4.64%
26	中国平安	57.477	55.958	1100	-1670.88	-2.64%
25	美的集团	49.702	46.431	2700	-8833.02	-6.58%
24	中国石化	6.442	6.402	11700	-469.6	-0.62%
23	大族激光	55.344	47.558	1400	-10901.08	-14.07%
22	恒瑞医药	76.878	75.912	910	-878.69	-1.26%
21	五 粮 液	80.343	85.879	900	4982.2	6.89%
20	中国平安	62.959	64.247	1100	1417.24	2.05%
19	招商银行	29.537	28.433	2600	-2869.11	-3.74%
18	恒瑞医药	74.107	80.277	1800	11105.65	8.33%

shaoye

		阿尔法短线策略实盘
序号	股票名称	股票代码	持仓股数	持仓市值	今日涨幅	现价	仓位
1号	洋河股份	002304	500	66250	2.86%	132.50	50.34%
2号	美的集团	000333	1300	62179	1.33%	47.83	47.25%
3	现金	3164.98					2.41%
	实盘情况		同期指数	沪深300
1	开始日期	2018年2月26日	开始指数	4071.09
2	今天日期	2018年7月12日	现在指数	3481.62
3	起始资产	135369.79	指数涨幅	-14.48%
4	现有资产	131593.98	实盘涨幅	-2.79%		卖出次数	27
5	实盘盈亏	-3775.81	跑赢指数	11.69%		盈利次数	14
6	实盘净值	0.9721	实盘天数	137天		胜  率	51.85%
7	今日操作	1号卖出美的集团，买入洋河股份
		个股操作纪录
	证券名称	买入均价	卖出均价	数量	实盘盈亏	比例
29	洋河股份	130.841		500
28	美的集团	49.064		2700
27	中国平安	56.196	58.804	2200	5737.18	4.64%
26	中国平安	57.477	55.958	1100	-1670.88	-2.64%
25	美的集团	49.702	46.431	2700	-8833.02	-6.58%
24	中国石化	6.442	6.402	11700	-469.6	-0.62%
23	大族激光	55.344	47.558	1400	-10901.08	-14.07%
22	恒瑞医药	76.878	75.912	910	-878.69	-1.26%
21	五 粮 液	80.343	85.879	900	4982.2	6.89%
20	中国平安	62.959	64.247	1100	1417.24	2.05%
19	招商银行	29.537	28.433	2600	-2869.11	-3.74%

shaoye

		阿尔法短线策略实盘
序号	股票名称	股票代码	持仓股数	持仓市值	今日涨幅	现价	仓位
1号	美的集团	000333	1400	66332	-0.96%	47.38	50.04%
2号	美的集团	000333	1300	61594	-0.96%	47.38	46.47%
3	现金	4628.76					3.49%
	实盘情况		同期指数	沪深300
1	开始日期	2018年2月26日	开始指数	4071.09
2	今天日期	2018年7月16日	现在指数	3472.09
3	起始资产	135369.79	指数涨幅	-14.71%
4	现有资产	132554.76	实盘涨幅	-2.08%		卖出次数	28
5	实盘盈亏	-2815.03	跑赢指数	12.63%		盈利次数	15
6	实盘净值	0.9792	实盘天数	141天		胜  率	53.57%
7	今日操作	1号卖出洋河股份，买入美的集团
		个股操作纪录
	证券名称	买入均价	卖出均价	数量	实盘盈亏	比例
29	洋河股份	130.841	136.833	500	2996.24	4.58%
28	美的集团	49.167		2700
27	中国平安	56.196	58.804	2200	5737.18	4.64%
26	中国平安	57.477	55.958	1100	-1670.88	-2.64%
25	美的集团	49.702	46.431	2700	-8833.02	-6.58%
24	中国石化	6.442	6.402	11700	-469.6	-0.62%
23	大族激光	55.344	47.558	1400	-10901.08	-14.07%
22	恒瑞医药	76.878	75.912	910	-878.69	-1.26%
21	五 粮 液	80.343	85.879	900	4982.2	6.89%
20	中国平安	62.959	64.247	1100	1417.24	2.05%
19	招商银行	29.537	28.433	2600	-2869.11	-3.74%