只做大盘价值股

l_310

港仔又疯狂买进,

shaoye

shaoye

2010-10-30

首开股份（600376）发布了第三季度财务报告：







净资产为296.47亿元，今天收盘后总市值为175.93亿元，总市值/净资产=175.93/296.47=59.34%，现在买入相当于打6折；


1-9月净利润17.32亿元，去年同期9.13亿元，同比增长89.62%；


每股收益0.5502元，去年同期0.2717，同比增长102.50%；


净资产收益率6.52%，比金地集团要差；

shaoye

2018-10-30


华菱钢铁今天发布了第三季度财务报告，感觉财务报告出现重大错误了，这里只好引用公司自己的总结吧，应该来说还是非常不错：


2018年第三季度，钢铁行业继续保持较好发展态势，公司抓住市场机遇，持续推进精益生产、销研产一体化和营销服务
体系建设，加快产品结构调整，进一步提升产品质量，企业运营效率和竞争力持续增强，铁、钢、材产量再创历史新高。
公司2018年1-9月实现利润总额73.37亿元，同比增长121.02%；实现净利润68.58亿元，同比增长107.09%，实现归属于上市公司
股东的净利润54.76亿元，同比增长112.98%。第三季度单季实现利润总额28.77亿元，环比增长13.28%。公司前三季度和第
三季度业绩均再创历史最优水平。


前段时间的业绩预告，基本是符合预期的：公司2018年1-9月预计实现利润总额72~74亿元，同比增长117%~123%；实现净利润67.5~69.5亿元，同比增长104%~110%，实现归属于上市公司股东的净利润53.7~55.7亿元，同比增长109%~117%。第三季度单季预计实现利润总额27.6~29.6元，环比增长9%~17%。公司前三季度和第三季度业绩均再创历史最优业绩。



有接近90亿元的经营活动现金流：

shaoye

A账户去年6月1号实盘以来跑赢了沪深300指数29.15%，创了新的实盘纪录。为什么长期跑赢指数很重要呢？假如你平均一年能跑赢指数15%，十年下来，就算指数原地踏步，你也已经获得了300%的收益，这就是阿尔法超额收益。

shaoye

2018-10-29
金地集团（600383）第三季报出来了，也是非常的牛：




1-9月净利润为52.46亿元，去年同期为22.69亿，同比增长131.21%；每股收益1.16元，去年同期为0.50元，同比增长132.00%；


今天收盘后，金地集团的总市值为382.84亿元，净资产收益率达到了12.4%，而根据最新每股收益可以算出最新动态市盈率=8.48/（1.16/3*4）=5.48倍，peg=5.48/12.4=0.4419，远远小于大众公认的合理水平1.
（动态市盈率=每股市价/通过季报数据折算的年每股收益，此处年每股收益折算方法：一季报每股收益*4或半年报每股收益/2*4或三季报每股收益/3*4或年报每股收益，以交易所公布的最新季报或年报数据计算；一般公认，当peg算出来的数值等于1的时候，就是股票估值合理的情况。当PEG小于1且大于零的时候就是股票价值被低估，而且数值越小证明低估越明显。当PEG大于1的时候，就表示股票的价值被高估，存在泡沫了。）


金地集团的三季报显示的净资产为435.47亿元，总市值/净资产=382.84/435.47=87.91%，意思就是现在的价格买进，相当于打8.8折。


假如股市明天开始关门了，这只股票我会亏本吗？

前十大股东情况如下：



保险公司占了绝大部分，保险公司做的是财务管理，意思是每年有稳定的股息收就好了，从另一个角度也可以理解金地集团的股价并不活跃了，都是一帮懒得动的股东；“富德生命人寿”加起来占到了29.83%，差点就到30%的要约收购线了；

股东人数6月30号为66740人，9月30号减至62663人。

shaoye

今天白马的大跌，也很好地说明了，不管你是什么风格的投资者，如果不承受风险是不可能获得大的收益的。就拿贵州茅台来说，2012年至2014年那一波，跌去了50%，从2012年至今，茅台算不算好股呢？有几倍收益肯定算了。


  

我的量化投资经历来说，自己更乐意把一个好的策略比喻成一个股票，比贵州茅台还好的股票，剩下的无非就是坚持执行了，期间也会有大的回撤，但是将来表现还跟以前一样好的概率可能超过95%，或者没有那么好，打个8折，就是在历史的理论收益上打个8折，也是完全可以接受的。
就1号策略来说，2012年至今的收益为644.17%，期间的最大回撤为32.99%，不论是收益还是回撤方面都远好于贵州茅台，所以这是个比茅台还好的股票，而且将来的确定性要比茅台高，拿住坚守就行了。

shaoye

今天很多大白马大跌，其实很多大白马都是外资机构控盘了，我们来看看截至上星期五，外资的持股比例和动作吧：

股票代码	股票名	港资数量	占流通比	占总值比	涨幅	所属板块	昨天市值	30天金额
600519	贵州茅台	86741994	6.91%	6.91%	-10.00%	食品饮料	529.21	-432264.27
601318	中国平安	596077209	5.50%	3.26%	-4.18%	非银金融	390.67	-437647.89
000333	美的集团	870683761	13.40%	13.10%	-9.63%	家用电器	350.89	1204.49
600276	恒瑞医药	412684208	11.27%	11.21%	-3.29%	医药生物	238.53	-533762.47
002415	海康威视	810989528	10.26%	8.79%	0.49%	电子	197.56	-492937.97
600887	伊利股份	856277153	14.19%	14.09%	-6.75%	食品饮料	195.32	195900.20
600900	长江电力	1132371020	9.84%	5.15%	-1.12%	公用事业	181.29	-38618.61
000651	格力电器	460409652	7.71%	7.65%	-5.23%	家用电器	178.64	-43081.57
000858	五 粮 液	275653793	7.26%	7.10%	-10.00%	食品饮料	149.68	-70934.44
600009	上海机场	307720295	28.14%	15.97%	-8.64%	交通运输	149.55	-93554.37
600036	招商银行	450393929	2.18%	1.79%	-4.73%	银行	133.32	15048.00
601888	中国国旅	214278440	10.97%	10.97%	-6.96%	休闲服务	113.95	55187.55
600585	海螺水泥	346573321	8.66%	6.54%	-0.60%	建筑材料	109.31	-83714.59
600104	上汽集团	353244448	3.07%	3.02%	-1.34%	汽车	97.21	21297.31
603288	海天味业	136256811	5.05%	5.04%	-9.26%	食品饮料	88.29	23366.74
002304	洋河股份	87745994	7.05%	5.82%	-10.00%	食品饮料	84.24	-81007.36
601901	方正证券	1321558972	16.05%	16.05%	-0.37%	非银金融	70.84	2729.92
600660	福耀玻璃	288603528	14.41%	11.50%	-4.10%	汽车	63.41	-52349.17
000538	云南白药	84163177	8.08%	8.08%	0.00%	医药生物	59.11	16352.36
600690	青岛海尔	430940656	7.07%	7.07%	-4.33%	家用电器	55.72	-47703.20

外资机构有些是被动管理基金，比如跟踪MSCI指数的，它们就是被动地买入MSCI指数成份股，指数的涨跌基金经理们是没有责任的，如果他们买了30亿的贵州茅台，他们是可以把这些股票融券借给个人去做空股票的，大概7%左右的利息，因为指数的涨跌他们是没有责任的，多出来的利息，更有利于他们路赢指数。由于他们借出去的券在卖出，同时如果他们又没有买进，他们是这些大白马的主力，所以大跌也就在情理之中了。


近30个交易日，贵州茅台、中国平安、恒瑞医药、海康威视外资净卖出40亿元以上，是不是先知先觉呢？其实可以看出外资是一致做空大白马的。

l_310

白马公布业绩是最危险的时刻,

shaoye

今天看完了《随机漫步的傻瓜》，说实在的，现在如果不打开书看一下，我甚至连作者的名字都不记得，为了表示对作者的尊重，我刻意再次看了一下作者的名字， 纳西姆.尼古拉斯.塔勒布。
感觉这本书写得还是不错的，使我再一定程度上重新审视了自己的交易策略，我赚钱了，但我到底是不是一个“随机漫步的傻瓜”呢？自己的策略有多少是运气的成份呢，我相信运气吗？自己是不是一个路径依赖者呢？偏见影响了我的行为吗，程度有多大？等等。
最后作者说到了“与概率平起平坐”，就算失败也要行为优雅，“命运女神唯一不能控制的东西，是你的行为。”
当自己交易不顺，策略表现平平的时候，更应该控制自己的心态和脾气，要更好地对待自己和家人，这是成熟投资者应该具备的素质。


第二遍阅读《投资最重要的事》已经50%了，好的书可以多读几遍，越读越薄。


何以解忧，唯有读书！