只做大盘价值股

shaoye

		阿尔法短线策略实盘
序号	股票名称	股票代码	持仓股数	持仓市值	今日涨幅	现价	仓位
1号	伊利股份	600887	2300	63365	1.51%	27.55	48.82%
2号	伊利股份	600887	2400	66120	1.51%	27.55	50.94%
3	现金	302.28					0.23%
	实盘情况		同期指数	沪深300
1	开始日期	2018年2月26日	开始指数	4071.09
2	今天日期	2018年7月20日	现在指数	3493.01
3	起始资产	135369.79	指数涨幅	-14.20%
4	现有资产	129787.28	实盘涨幅	-4.12%		卖出次数	29
5	实盘盈亏	-5582.51	跑赢指数	10.08%		盈利次数	15
6	实盘净值	0.9588	实盘天数	145天		胜  率	51.72%
7	今日操作	卖出美的集团，买入伊利股份
		个股操作纪录
	证券名称	买入均价	卖出均价	数量	实盘盈亏	比例
30	伊利股份	27.038		4700
29	洋河股份	130.841	136.833	500	2996.24	4.58%
28	美的集团	49.167	45.464	2700	-9998.46	-7.53%
27	中国平安	56.196	58.804	2200	5737.18	4.64%
26	中国平安	57.477	55.958	1100	-1670.88	-2.64%
25	美的集团	49.702	46.431	2700	-8833.02	-6.58%
24	中国石化	6.442	6.402	11700	-469.6	-0.62%
23	大族激光	55.344	47.558	1400	-10901.08	-14.07%
22	恒瑞医药	76.878	75.912	910	-878.69	-1.26%
21	五 粮 液	80.343	85.879	900	4982.2	6.89%
20	中国平安	62.959	64.247	1100	1417.24	2.05%

shaoye

零起點 发表于 2018-7-25 11:08
LZ好。你们的私募牌照下来了没？

没有呢，现在对私募抓得比较很严，发私募各方面都要被监管，最主炒股用的钱还是朋友自己的钱，并不想这么麻烦，有点打退堂鼓的意思了，办公室都装修好了，电脑之类的也都弄齐了，有点可惜，不可也没有完全放弃，以后再说吧。

shaoye

零起點 发表于 2018-7-25 15:37
就是。现在申请牌照比以前难度大多了。我们这边的公司申请都一年了。申请材料被打回3次，继续申请。没有 ...

对的，材料审核方面比较严格，对主要人员资历的要求比以前严格，最近又暴出私募跑路，看来以后私募牌照的发放只会越来越严了。

shaoye

		价值投资策略实盘
序号	股票名称	股票代码	持仓股数	持仓市值	今日涨幅	现价	仓位
1号	首开股份	600376	33700	243314	3.44%	7.22	99.98%
2	现金	60.08					0.02%
	实盘情况		同期指数	沪深300
1	开始日期	2017年6月1日	开始指数	3492.88		今年开始	230411.96
2	今天日期	2018年7月31日	现在指数	3517.66		今年盈亏	12962.12
3	起始资产	200000	指数涨幅	0.71%		盈亏比例	5.63%
4	现有资产	243374.08	实盘涨幅	21.69%		跑赢指数	18.36%
5	实盘盈亏	43374.08	跑赢指数	20.98%		今年换股数	8
6	实盘净值	1.2169	实盘天数	426天		年均换股数	7.55
7	今日操作
（温馨提示：本贴所有实盘只为跟踪策略所用，请勿跟随，否则自负赢亏）

今年“价值投资策略”暂时跑赢沪深300指数18.36%，对此策略是越来越有信心，希望坚持十年或更久，而我什么也没做，该换股的时候换股，一切都是策略的功劳，很多人不认同满仓操作，那是因为他们是来赌博的，稍有赢利便沾沾自喜，亏不起的人自然也赚不起，他们是不知道复利的威力，假如一个策略十年下来平均年化复合收益率35%，20万起步，十年后的本利和是402万，相当于每年平均40万收入，如果是20年复利，本利和8085万，相当于平均每年400万收入；    所以宁愿承受大的回撤也不要踏空，最关键的是历史回测中，择时并不能提高收益，所以不要瞎操心什么国际大事，一个人不用很聪明就能战胜市场，当你觉得很难熬的时候，就数数十年后的收益吧，做人或做投资要有一定的信仰。

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		3策略组合
序号	股票名称	股票代码	持仓股数	持仓市值	今日涨幅	现价	仓位
1	首开股份	600376	4500	29745	1.07%	6.61	24.90%
2	中国建筑	601668	5400	29646	0.18%	5.49	24.81%
3a	八一钢铁	600581	5300	30581	-0.52%	5.77	25.60%
3b	雷鸣科化	600985	2600	29198	-1.32%	11.23	24.44%
4	现金	302.28					0.25%
	实盘情况		同期指数	沪深300
1	开始日期	2018年2月26日	开始指数	4071.09
2	今天日期	2018年8月7日	现在指数	3270.54
3	起始资产	135369.79	指数涨幅	-19.66%
4	现有资产	119472.28	实盘涨幅	-11.74%		卖出次数	30
5	实盘盈亏	-15897.51	跑赢指数	7.92%		盈利次数	15
6	实盘净值	0.8826	实盘天数	162天		胜  率	50.00%
7	今日操作
		个股操作纪录
	证券名称	买入均价	卖出均价	数量	实盘盈亏	比例
30	伊利股份	27.038	25.387	4700	-7758.84	-6.11%

今天把阿尔法策略换成了三策略组合，因为券商端口被封了，自动化暂时做不了，阿尔法年均换手太高了，不想手动操作这么高换手的策略，短短几个月就换了30只股票，胜率50%，如果双边按千1.5来算，其中交易费用应该吃掉了4.5%以上的业绩了。三策略组合的净值接前阿尔法策略的净值。

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		3策略组合
序号	股票名称	股票代码	持仓股数	持仓市值	今日涨幅	现价	仓位
1	首开股份	600376	4500	30465	3.52%	6.77	24.55%
2	中国建筑	601668	5400	31536	6.57%	5.84	25.41%
3a	八一钢铁	600581	5300	32065	4.31%	6.05	25.84%
3b	雷鸣科化	600985	2600	29692	0.35%	11.42	23.93%
				平均涨幅	3.73%
4	现金	336.69					0.27%
	实盘情况		同期指数	沪深300		组合概况	10年-17年
1	开始日期	2018年2月26日	开始指数	4071.09		年均换手率	622.69%
2	今天日期	2018年8月7日	现在指数	3368.85		年化收益率	55.21%
3	起始资产	135369.79	指数涨幅	-17.25%		月赢率	67.01%
4	现有资产	124094.69	实盘涨幅	-8.33%		日赢率	52.39%
5	实盘盈亏	-11275.1	跑赢指数	8.92%		最大回撤	28.92%
6	实盘净值	0.9167	实盘天数	163天

整个市场下跌的时候，亏钱是难免的，不要想着躲避，历史上来看，躲避只是心里上好受，但并不实际的做法，只要能跑赢指数，长期下来赚钱是大概率的；这个账户今年其实亏得不多，只有-2.48%，是大幅跑赢沪深300指数的：

shaoye

我现在基本是满仓了上面的三个策略，这里简单说明一下：

第一个策略是长期在这里展示的，本质就是低估价值，沪深300指数成份股轮动；


第二个策略的轮动逻辑跟第一个策略是一样的，只是选股不局限在沪深300成份股里，而是更注重分析师对股票的评价，千万不要轻视了分析师这个角色在市场中的作用，他们的观点直接影响着绝大部分基金的资金走向，所以也是比较牢固的选股逻辑；

第三个策略是2股策略，主要的轮动逻辑是基于市场对公司未来业绩的期望，这种期望值会带来大量资金的关注。


这里需要说明的是三个策略都是有11年数据回测为保证的，效果很不错；自己在操作上经常会在不同的策略上跳来跳去，其实也体现了自己的贪婪和恐惧，所以就算是量化也好，具体的操作也是需要慢慢实践并完善出一套适合自己性格的策略组合的。


做量化到现在的感悟就像巴菲特说的，“如果你不愿意持有一只股票10年，那么你连10分钟都不要持有”，一个策略就像是一只股票，不值得坚持十年的策略不是一个好策略！

shaoye

		3策略组合
序号	股票名称	股票代码	持仓股数	持仓市值	今日涨幅	现价	仓位
1	首开股份	600376	4500	30555	0.30%	6.79	24.62%
2	金地集团	600383	3600	30744	-1.04%	8.54	24.77%
3a	八一钢铁	600581	5300	32913	2.64%	6.21	26.51%
3b	雷鸣科化	600985	2600	29432	-0.88%	11.32	23.71%
				加权平均	0.31%
4	现金	486.03					0.39%
	实盘情况		同期指数	沪深300		组合概况	10年-17年
1	开始日期	2018年2月26日	开始指数	4071.09		年均换手率	622.69%
2	今天日期	2018年8月8日	现在指数	3315.27		年化收益率	55.21%
3	起始资产	135369.79	指数涨幅	-18.57%		月赢率	67.01%
4	现有资产	124130.03	实盘涨幅	-8.30%		日赢率	52.39%
5	实盘盈亏	-11239.76	跑赢指数	10.26%		最大回撤	28.92%
6	实盘净值	0.9170	实盘天数	164天
7	今日操作	卖出中国建筑，买入金地集团
	（温馨提示：所有实盘只为跟踪策略所用，请勿跟随，否则自负赢亏）

shaoye

曾经逆天的“小市值”策略，拿出来给大家看看，从中也可以发现我们大A股的市场炒作逻辑这两年正在发生着变化，港股化也好，国际化也好，你准备好了吗？还停留在以前的炒股模式上吗？


1、选股条件：当日成交额>0亿，排除st股票；
2、排名：总市值从小到大排列；
3、持有股票数：5只；
4、换股条件：当天收盘后，排名》7名，第二天于收盘价换股；
5、回测时间：2007年1月4号--2018年8月9号。

投资组合	总收益	年化收益	夏普比率	最大回撤率	收益波动率	信息比率	Beta	Alpha
本策略	25350.93%	61.26%	1.59	59.71%	36.12%	2.18	0.88	0.5695
沪深300	63.90%	4.35%	0.01	72.30%	28.65%
相对收益	15427.99%	54.53%	1.93	60.65%	26.20%	1.22	-0.12	0.5057
年份	沪深300年收益	策略年收益	沪深300年最大回撤	策略年最大回撤
2007年	157.53%	289.44%	20.90%	34.34%
2008年	-65.95%	-20.37%	71.60%	59.71%
2009年	96.71%	395.44%	25.26%	19.91%
2010年	-12.51%	67.16%	29.73%	29.37%
2011年	-25.01%	10.19%	31.64%	21.53%
2012年	7.55%	25.10%	22.41%	17.21%
2013年	-7.65%	63.46%	22.16%	10.65%
2014年	51.66%	64.42%	10.43%	12.01%
2015年	5.58%	453.17%	43.48%	32.39%
2016年	-11.28%	5.64%	23.51%	31.09%
2017年	21.78%	-39.14%	6.07%	41.13%
2018年	-15.71%	-24.78%	25.44%	32.20%

如果你在2016年的时候发现了这样的规律，你会怎么做，会不会满仓加杠杆上这样的策略呢？就连灭绝人性的2008年它满仓不择时也只亏了20.37%，站在2016年的时候来看，它可是有10年的回测数据，因为它的逻辑非常清析，就是整个市场喜欢炒小、炒壳，所以拟合的程度也是非常小的。
如果是我，我肯定满仓干了，但应该不会一直做到现在，期间各种政策的对炒壳、忽悠式重组的打压可能就使我放弃了这策略，就像次新股策略一样（2014年开始炒作次新股策略的收益比这小市值策略高得多），所以肯定会亏钱出场的。

我自己2015年-2017年都是赚钱的，15年的时候主要是做分级A轮动和下折套利；16年的时候主要是做场内的定增基金，特别是168101九泰锐智，下半年开始接触量化，半仓做量化，主要就是做次新股策略，那时候自己还半信半疑，量化有这么神奇吗？记得当时买的第一个次新股是603778乾景园林，大概是8月16号买的，没有过几天，还在睡午觉得的时候，它突然涨停了，幸福就是来得这么突然，策略还没有提示换股票，不过自己的思维还停留在以前的炒股模式上，觉得它又没有什么利好消息，第二天开盘就卖了，然后它又涨停了，后来老是想着怎么样可以战胜策略，但最终发现是徒劳的，人的主观是很难长期战胜策略的，所以现在都是老老实实跟紧策略，只要能做到策略理论收益的80%，就达到目标了；


2017年的上半主要还是满仓次新股策略，1-3月份就取得了65%左右的收益，4月空仓一个月，5月再进场亏10%多，政策对炒作次新股的打压力度也在增加，所以放弃了次新股策略，转而开发出价值投资策略，1号是2017年6月1号开始实盘，到现在实盘跑赢沪深300指数19%，这在国际上来说也是非常牛b的了，后面又陆续尝试港资策略，继而开发出现在的2号策略和3号策略，今年暂时小亏，不过感觉到年底会涨起来的。

2017年的时候做量化的很多人都选择了小市值策略，自己没有走进这个坑，主要得益于自己的判断，这个判断不是基于小市值要失效了（那时候还没有觉得小市值会完全失效，只是觉得有大的风险了），而是觉得做小市值就不如果做次新股，特别是上市1年内的次新股，最起码它的基本面还是好的，大部分还没有公布年报，没有业绩变脸的风险。





我们从上面的数据中可以发现，A股市场从一开始就没有健康过，做价值投资的不如炒垃圾股的，但这一切都正在慢慢改变，那么将来有哪些策略不会因为政策而失效呢，可以让我们坚守十年或更久呢？这才是我们更应该思考的地方。

shaoye

三策略4股组合历史回测概况，满仓不择时轮动，回测时间从2007-1-4至2018-8-10，换股价格为当天成交均价，交易费用为单边千二（双边千四），每250个交易日仓位再平衡一次：

投资组合	总收益	年化收益	夏普比率	最大回撤率	收益波动率	信息比率	Beta	Alpha
本策略	23963.87%	60.52%	1.63	64.14%	34.68%	2.73	0.97	0.564
沪深300	59.74%	4.13%	0	72.30%	28.63%
相对收益	14964.08%	54.16%	2.43	14.62%	20.66%	1.39	-0.03	0.5016
回测时间	年换手率	去极值年化收益	月赢率	指数收益跟踪误差	换股数	胜率
2007.1.4-2018.8.10	725.98%	53.75%	72.14%	20.65%	319	67.08%
年份	沪深300年收益	策略组合年收益	沪深300年最大回撤	策略组合年最大回撤
2007年	150.44%	327.58%	20.90%	16.97%
2008年	-65.95%	-50.84%	71.60%	64.14%
2009年	96.71%	188.03%	25.26%	25.81%
2010年	-12.51%	47.98%	29.73%	24.48%
2011年	-25.01%	15.50%	31.64%	13.81%
2012年	7.55%	46.34%	22.41%	18.24%
2013年	-7.65%	2.92%	22.16%	29.14%
2014年	51.66%	177.60%	10.43%	11.10%
2015年	5.58%	147.00%	43.48%	24.40%
2016年	-11.28%	34.36%	23.51%	21.66%
2017年	21.78%	51.88%	6.07%	12.13%
2018年	-15.53%	10.36%	25.44%	22.77%