只做次新股

moo516

恩，放量了，过来看看你！果然高手！

shaoye

已经空仓股票快半个月了，中间做了几次国债逆回购，现在基本是满仓债券，等股票市场趋势转好再考虑进场，这个小账户盈利152.94%。

shaoye

已经空仓股票就快一个月，上周五买入300592华凯创意，400股，10785/4300=2.5081，账户盈利150.81%。

shaoye

现在受监管和规则的改变影响，游资在次新上的炒作已经不能像以往一样了，所以，现在开始不再做次新股。9591/4300=2.2305，盈利123.05%；今年全仓实盘盈利52%，感谢次新股，再见！

lizhen

shaoye 发表于 2017-5-23 10:44
现在受监管和规则的改变影响，游资在次新上的炒作已经不能像以往一样了，所以，现在开始不再做次新股。9591 ...

顶起这个帖子，希望您不管做什么样的模式股票，都坚持下去，也望有操作的时实盘也坚持下去。

shaoye

次新年初的一波行情让我满仓赚了52%，然后证监会全力打压炒作，让我以为次新股策略会因管理层的监管而失效，但是现在回过头来看，也许并没有这么悲观，一个简单的策略，去年的理论收益可以赚200%以上；如果坚持年初的策略，不作任何调整，今年的理论收益亦可达到75%，所以，是不是今年还值得试着投机一把？！！

      手上有个账户只有几万元，我觉得可以抱着以小博大的心态坚持投机次新股一年半载。
       现在让我犯难的是，到底跟随哪种策略？！一种是择时，一种是不择时；
       我们先来看不择时的策略数据：回测时间都是从2014年10月1日开始，佣金手续费按单边千二（双边千四）计算，以收盘价计算理论收益。
        

投资组合	总收益	年化收益	夏普比率	最大回撤率	收益波动率	信息比率	Beta	Alpha
本策略	3080.93%	192.34%	2.97	52.83%	63.37%	3.04	0.97	1.7644
沪深300	62.64%	16.28%	0.46	46.70%	26.69%
相对收益	3018.29%	190.54%	2.57	63.26%	72.52%	2.35	0.32	1.8259

这个表格主要看三个数据，一个是总收益：30.8倍，一个是年化192.34%，另一个是最大回撤52.83%，最值得关注的是最大回撤，在实盘中，几乎没有人能杠得过去这么大的回撤；
再来看一下每年的收益和回撤：

年份	沪深300年收益	策略年收益	沪深300年最大回撤	策略年最大回撤
2014年	42.58%	27.27%	4.83%	25.22%
2015年	5.58%	227.02%	43.48%	52.83%
2016年	-11.28%	136.67%	19.38%	24.25%
2017年	21.78%	222.95%	6.07%	37.59%

可以看到今年的收益为222.95%，但回撤达到37.59%，也是非常难坚持下去的。
下面是具体的个股成交数据：

股票名	股票代码	买入日期	卖出日期	买入价格(前复权)	卖出价格(前复权)	涨幅
万通智控	300643	2017-11-06		15.21		-12.62%
惠发股份	603536	2017-10-26	2017-11-06	22.48	22.14	-1.51%
迪 生 力	603335	2017-10-23	2017-10-26	12.83	14.73	14.81%
日播时尚	603196	2017-10-10	2017-10-23	14.07	13.71	-2.56%
新日股份	603787	2017-10-09	2017-10-10	16.04	16.65	3.80%
奥联电子	300585	2017-09-26	2017-10-09	18.14	22.09	21.78%
容大感光	300576	2017-09-22	2017-09-26	22.84	23.06	0.96%
华凯创意	300592	2017-09-19	2017-09-22	21.72	23.04	6.08%
奥联电子	300585	2017-09-15	2017-09-19	18.34	19.68	7.31%
扬帆新材	300637	2017-09-13	2017-09-15	23.02	23.08	0.26%
惠发股份	603536	2017-09-04	2017-09-13	21.48	23.32	8.57%
奥联电子	300585	2017-08-31	2017-09-04	18.1	18.62	2.87%
永悦科技	603879	2017-07-12	2017-08-31	20.02	20.57	2.75%
华凯创意	300592	2017-07-10	2017-07-12	22.8	24.77	8.64%
容大感光	300576	2017-07-03	2017-07-10	23.14	23.41	1.17%
华凯创意	300592	2017-04-13	2017-07-03	29.18	22.88	-21.60%
永吉股份	603058	2017-03-30	2017-04-13	25.46	25.36	-0.39%
横河模具	300539	2017-03-10	2017-03-30	18.87	22.97	21.71%
永吉股份	603058	2017-02-17	2017-03-10	24.4	28.27	15.88%
海天精工	601882	2017-02-15	2017-02-17	23.25	26.76	15.11%
德新交运	603032	2017-02-06	2017-02-15	27.33	32	17.09%
永吉股份	603058	2017-01-16	2017-02-06	19.66	28.2	43.40%
海天精工	601882	2017-01-12	2017-01-16	21.41	22.34	4.34%
如通股份	603036	2016-12-29	2017-01-12	24.33	22.01	-9.51%
神力股份	603819	2016-12-26	2016-12-29	38.72	39.07	0.90%
海汽集团	603069	2016-12-13	2016-12-26	18.49	19.25	4.14%
横河模具	300539	2016-11-17	2016-12-13	24.52	21.65	-11.71%
赛 福 天	603028	2016-10-26	2016-11-17	25.8	30.86	19.59%
华自科技	300490	2016-08-25	2016-10-26	24.99	25.45	1.84%
乾景园林	603778	2016-06-22	2016-08-25	9.86	12.7	28.77%
万 里 石	002785	2016-05-10	2016-06-22	22.38	28.49	27.32%
安记食品	603696	2016-04-26	2016-05-10	33.18	37.54	13.13%
万林股份	603117	2016-03-23	2016-04-26	18.88	18.06	-4.33%
恒通股份	603223	2016-03-15	2016-03-23	26.91	30.51	13.37%
多 喜 爱	002761	2016-02-29	2016-03-15	25.35	28.15	11.07%
恒通股份	603223	2016-01-18	2016-02-29	28.11	32.52	15.66%
万林股份	603117	2016-01-08	2016-01-18	19.78	19.66	-0.60%
恒通科技	300374	2015-12-15	2016-01-08	24.11	21.85	-9.36%
富煌钢构	002743	2015-11-06	2015-12-15	14.72	17.33	17.68%
恒通科技	300374	2015-08-26	2015-11-06	13.49	24.74	83.34%
力星股份	300421	2015-08-20	2015-08-26	28.37	22.07	-22.21%
富煌钢构	002743	2015-08-06	2015-08-20	13.24	17.1	29.12%
宝色股份	300402	2015-07-14	2015-08-06	16.9	18.02	6.62%
富煌钢构	002743	2015-05-27	2015-07-09	25.3	13.31	-47.38%
福达股份	603166	2015-05-14	2015-05-27	17.73	32.39	82.75%
北特科技	603009	2015-04-14	2015-05-14	11.1	12.3	10.86%
福达股份	603166	2015-02-10	2015-04-14	13.5	17.26	27.88%
北特科技	603009	2015-01-06	2015-02-10	8.59	8.67	0.95%
长 白 山	603099	2014-12-31	2015-01-06	14.03	14.3	1.90%
北特科技	603009	2014-11-17	2014-12-31	10.56	8.43	-20.19%
溢 多 利	300381	2014-11-07	2014-11-17	10.56	10.35	-1.97%
东方电缆	603606	2014-10-24	2014-11-07	9.92	14.12	42.34%
康跃科技	300391	2014-10-23	2014-10-24	14.21	14.19	-0.14%
万盛股份	603010	2014-10-22	2014-10-23	12.2	11.66	-4.38%
北特科技	603009	2014-10-08	2014-10-22	9.59	11.79	22.83%

下面是收益曲线图：



最后是换手和胜率的一些数据：

年换手率	平均持仓股票数	平均持有天数	平均交易收益	正收益平均	负收益平均	交易赢率	持仓停牌股票比例	换股次数	去极值年化收益	月赢率	指数收益跟踪误差
1670.05%	1.00	13.89	9.27%	16.89%	-10.52%	72.22%	4.43%	54	150.54%	58.97%	57.85%

按这些数据来看，最亮的就是交易赢率了，达到了72.22%，一年的平均换手16.7次，对于投机来一点都不高了。

shaoye

上面，我们分析完了不择时的策略，下面就按上面的格式，把择时策略的数据贴出来比较一下：

投资组合	总收益	年化收益	夏普比率	最大回撤率	收益波动率	信息比率	Beta	Alpha
本策略	3554.96%	205.20%	3.99	52.16%	50.37%	3.77	0.51	1.949
沪深300	62.64%	16.28%	0.46	46.70%	26.69%
相对收益	3492.32%	203.57%	3.46	56.89%	57.69%	2.95	0	1.9954

为什么择时策略的最大回撤也达到52.16%呢？那是因为在2015年5月28号的时候，同样遇到了停牌股，然后复牌后连续跌停卖不出去的情况。总收益、年化收益来看，是大过不择时策略的；


再来看看年度收益和回撤：

年份	沪深300年收益	策略年收益	沪深300年最大回撤	策略年最大回撤
2014年	42.58%	41.49%	4.83%	14.53%
2015年	5.58%	334.93%	43.48%	52.16%
2016年	-11.28%	129.76%	19.38%	15.55%
2017年	21.78%	158.50%	6.07%	17.70%

很明显这两年的回撤都比不择时小得多，实盘中更能让人接受，但收益也有所下降。


下面是具体的个股成交数据：

股票名	股票代码	买入日期	卖出日期	买入价格(前复权)	卖出价格(前复权)	涨幅
万通智控	300643	2017/12/29		13.33		-0.30%
万通智控	300643	2017-11-03	2017-11-20	14.8	13.73	-7.23%
惠发股份	603536	2017-10-26	2017-10-31	22.48	21.79	-3.07%
日播时尚	603196	2017-10-10	2017-10-19	14.07	13.38	-4.90%
新日股份	603787	2017-10-09	2017-10-10	16.04	16.65	3.80%
奥联电子	300585	2017-09-26	2017-10-09	18.14	22.09	21.78%
容大感光	300576	2017-09-22	2017-09-26	22.84	23.06	0.96%
华凯创意	300592	2017-09-19	2017-09-22	21.72	23.04	6.08%
奥联电子	300585	2017-09-15	2017-09-19	18.34	19.68	7.31%
扬帆新材	300637	2017-09-13	2017-09-15	23.02	23.08	0.26%
惠发股份	603536	2017-09-04	2017-09-13	21.48	23.32	8.57%
奥联电子	300585	2017-08-31	2017-09-04	18.1	18.62	2.87%
永悦科技	603879	2017-08-21	2017-08-31	17.07	20.57	20.50%
永悦科技	603879	2017-07-12	2017-07-13	20.02	19.36	-3.30%
华凯创意	300592	2017-07-10	2017-07-12	22.8	24.77	8.64%
容大感光	300576	2017-07-05	2017-07-10	23.44	23.41	-0.13%
永吉股份	603058	2017-03-30	2017-04-05	25.46	25.92	1.80%
横河模具	300539	2017-03-10	2017-03-30	18.87	22.97	21.71%
永吉股份	603058	2017-02-17	2017-03-10	24.4	28.27	15.88%
海天精工	601882	2017-02-15	2017-02-17	23.25	26.76	15.11%
横河模具	300539	2016-11-17	2016-12-01	24.52	25.09	2.31%
赛 福 天	603028	2016-10-26	2016-11-17	25.8	30.86	19.59%
华自科技	300490	2016-10-21	2016-10-26	25.2	25.45	0.99%
华自科技	300490	2016-09-01	2016-09-06	25.2	24.76	-1.74%
华自科技	300490	2016-08-26	2016-08-30	25.01	25.95	3.75%
乾景园林	603778	2016-08-18	2016-08-25	10.34	12.7	22.76%
乾景园林	603778	2016-06-22	2016-07-26	9.86	10.95	11.05%
万 里 石	002785	2016-05-30	2016-06-22	20.91	28.49	36.26%
万 里 石	002785	2016-05-10	2016-05-11	22.38	22.18	-0.89%
安记食品	603696	2016-04-26	2016-05-10	33.18	37.54	13.13%
万林股份	603117	2016-03-23	2016-04-26	18.88	18.06	-4.33%
恒通股份	603223	2016-03-22	2016-03-23	30.86	30.51	-1.13%
恒通股份	603223	2016-02-22	2016-02-29	28.46	32.52	14.25%
恒通科技	300374	2015-12-17	2016-01-05	25.91	22.35	-13.74%
富煌钢构	002743	2015-11-06	2015-12-15	14.72	17.33	17.68%
恒通科技	300374	2015-10-08	2015-11-06	15.25	24.74	62.22%
力星股份	300421	2015-08-20	2015-08-21	28.37	27.82	-1.95%
富煌钢构	002743	2015-08-06	2015-08-20	13.24	17.1	29.12%
宝色股份	300402	2015-08-03	2015-08-06	17.34	18.02	3.92%
宝色股份	300402	2015-07-27	2015-07-29	16.07	17.82	10.88%
富煌钢构	002743	2015-05-27	2015-07-09	25.3	13.31	-47.38%
福达股份	603166	2015-04-29	2015-05-27	16.57	32.39	95.47%
力星股份	300421	2015-03-27	2015-04-29	23.29	28.22	21.16%
富煌钢构	002743	2015-03-10	2015-03-27	9.65	13.67	41.68%
北特科技	603009	2015-02-17	2015-03-10	8.97	9.37	4.39%
北特科技	603009	2015-01-22	2015-02-10	9.31	8.67	-6.91%
北特科技	603009	2014-11-17	2014-12-09	10.56	9.46	-10.37%
溢 多 利	300381	2014-11-07	2014-11-17	10.56	10.35	-1.97%
东方电缆	603606	2014-10-24	2014-11-07	9.92	14.12	42.34%
康跃科技	300391	2014-10-23	2014-10-24	14.21	14.19	-0.14%
万盛股份	603010	2014-10-22	2014-10-23	12.2	11.66	-4.38%
北特科技	603009	2014-10-08	2014-10-22	9.59	11.79	22.83%

下面是收益曲线图：图中横线的地方代表了择时空仓，或是股票停牌，点击放大更清晰。


最后是换手和胜率的一些数据：

年换手率	平均持仓股票数	平均持有天数	平均交易收益	正收益平均	负收益平均	交易赢率	持仓停牌股票比例	换股次数	去极值年化收益	月赢率	指数收益跟踪误差
1578.12%	0.55	8.53	9.75%	17.97%	-6.68%	66.67%	6.88%	51	175.29%	61.54%	50.18%

总结来看，不择时策略今年的收益好于择时，但承担的风险也更大，还有一点择时所用的参数或多或少都会提高了策略的拟合程度，可靠性将来是更不确定的，但从实战的角度来看，低回撤的策略更有利于坚持执行；
   最后，从各方面来衡量，我决定选择次新股择时策略，希望今年还会有所表现，当然我会用自动交易来执行，从根本上减少人性的贪婪和恐惧。

不管怎么选择，但坚决不打无准备之仗！

shaoye

次新股策略的择时是从技术分析角度出地，用归纳法得出好的参数，所以将来的不确定性很大；这也说明，量化从来就不跟传统的技术分析和价值投资冲突，反而能更好地把技术分析和价值投资结合起来，从而大幅度减少实盘中的试错成本 ，有兴趣的朋友可以看一下399678次新指数，2017年跌幅31.82%，在这样的下跌趋势中如何赚到翻番的钱？

到底明年策略表现如何，师母以呆吧。

shaoye

次新股择时策略
序号	股票名称	股票代码	持仓股数	持仓市值	今日涨幅	现价
1	万通智控	300643	3600	48240	0.83%	13.4
2	现金	591.84
	实盘情况
1	开始日期	2018年1月1日
2	今天日期	2018年1月2日
3	起始资金	48591.84
4	现有资金	48831.84
5	实盘盈亏	240
6	实盘净值	1.0049
8	今日操作
（温馨提示：本贴所有实盘只为跟踪策略所用，请勿跟随，否则自负赢亏）

掌控当下

shaoye 发表于 2018-1-2 15:13

最近也在想量化和自动交易，shaoye兄在这两个方面做的蛮极致呀，要是兄能分享些经验给我们大家开点眼界该有多好。