关于 广州友谊 的分析 12-14更新

智汇先生

sword5518 发表于 2012-11-13 07:35 PM
看来我的功力实在是太弱了，还得继续学习啊，实在是想不明白智汇如何会选择介入这个股，在目前的大盘情况 ...

思考的基本逻辑有两个：

1、超跌（有人说 遭遇“戴维斯双杀”）
2、按最省事的估值公式算 公司估价定位为15元

2012年EPS 1元 乘以 行业市盈率 15倍=15元

在前面的思考前提下，加入股价波动规律等因素，估算可能的收益和风险比，

最后认为可做，风险可控，操作时间范围控制在今年余下的时间，买入规则，分批买。

清仓条件，股价波动超预期，比如跌幅超过预计的10%以上

智汇先生

legaun 发表于 2012-11-13 07:53 PM
商业股这一年都在走下降的道路，物极必反，终有表现的时候，就是要有耐心。不要在黎明前倒下。 ...

广州友谊 归属 商业百货类，股价自2010年四季度以来，一直处于下降趋势，

个中原因，我认为主要是盈利模式 受到 网购的影响相当的大，在此预期之下，股价不断打折。

操作广州友谊，没想长期持有，只是经过分析，认为有机会可做一把，本着打得赢就打，打不赢就走

智汇先生

今天 10.88 买入 前期1/4仓位的一半 。

前期 11.32 买入 1/4仓位

智汇先生

感谢大家的关注，对于大家的疑问，其实 【股时风月】做了高度概括 “兵无常势，水无常形！股市中人，各行其道！只要能去亏取赢，就是王道！” ，我想 【股时风月】 待在股市的时间应该也不短了吧。

这里一并做个回答，不管最后操作的结果是否如预期，希望给有疑问的各位一个参考：

1、对于炒股赚钱这件事，我对自己的要求比较低，一年能有个20%即可，假以时日，财富的复利效果就出来了。【心态】

2、有了这样的想法，我现在一年操作的股票很少，一般不会超过6只，精选股票进行操作是自己的主要方式。

每次决定出击，买入的股票个数控制在2只，集中资金不分散，股票少，这样也容易集中精力研究，比较省心。

3、买入股票之前，会做收益和风险评估，选择预期收益高，风险小的股票进行操作。评估完毕后，制定相应的操作策略，比如资金如何分配，比如遇到超预期的情况如何应对等等，总之考虑得详细一点，做股票的时候，底气才会足。

4、对于广州友谊，事前已经做了较为详细的收益和风险评估，在贴子的开篇，我把技术分析所要考虑的一些因素，都已罗列，一个大的风险因素也说了，大家可查阅。

这里跟大家谈谈对该股业绩的一些考虑，从我获取到的资料来看，今年券商对该股的业绩预测

平均预测摊薄每股收益为1.0395元(最高1.1206元，最低0.9959元)。

我们按百货零售行业15倍市盈率计算，如果业绩如预期，则股票可简单估值为 15元（每股收益*行业市盈率）

从最近三个季度的业绩来看，收益公司每股收益，逐季下降，所以，我想今年该股的业绩，有可能不像券商预期那样，我自己估计全年业绩可能是 0.90元

那么按百货零售行业15倍市盈率计算，股票价格为0.9*15=13.5元。

现在大家都在说经济下滑，现实也的确如此，那么如果明年全年业绩预期 比今年还要差，假设为0.8元，按今年 百货零售行业15倍市盈率计算 则为12元

5、从博奕的角度来考虑，三季度 新进四家机构，广州友谊第一重仓机构 再加仓，我算了一下，他们的平均成本在12元左右，而整个市场的成本目前在14元左右。

以上就是我自己的考虑，最后说一下，跟大伙一样我也是一个普通的散户，不要把我当成什么高人，偶像人物之类的。

如果说有什么值得说道的话，恐怕就是对于股市的理解可能 比一般人深刻一点。

再次感谢大家对于帖子的关注，也希望能看到大家发表对广州友谊更加深入一些的见解，而不是只停留在一些表面的价格趋势上。

智汇先生

elep_elep 发表于 2012-11-16 07:49 AM
请教一下智汇先生。
您对广州友谊价值的价值分析和机构动向的把握我深表佩服。
不过这有一个问题，在市场确 ...

您高估我的水平了。在公司层面的研究上，我也是今年开始下狠心学习的。

只所以要下狠心学习，是2005年股改以后，我发现，即使在熊市的情况下，依然有约20%的股票要么抗跌，要么不断创新高，这说明我们的股市正在与成熟的金融市场结构靠拢，而向成熟的金融市场结构靠拢是我们股市的必然结果。既然结果是走向成熟，那么像我们股市中的很多股票，它的价格可能最终会走向“仙股”。

回到我们的问题，关于 中国石油 股价不断下跌怎么回事，其实国内很多人都已经分析过了，您可以百度查找一下。

关于广州友谊的操作上，因为自己在公司层面的研究上还有很多不足，所以手法上，依然比较偏重线图规律的把握。

我认为我跟您做中国石油有很多不同，公司层面的研究我们就不说了，说说线图规律吧。

我在贴子里提到，广州友谊从2010年最高价跌了两年，从月线图我们可以清晰的看到，真可谓直线下跌，

它在下跌过程的反弹中，没有一次的波动幅度超过25%，从某种程度上说，大部分人在这支票上没赚到钱。

另外如果注意观察的话，广州友谊在这场下跌的过程中，横盘走势走了3个月，只有今年下半年开始才出现，其间波动10%，一个10%的波动区间，说明短线客基本没什么利润，不知道这三个月的横盘，您怎么思考，为什么这个时候出现这样的走势，而不是之前。

关于寻找临界点的想法，我认为您还是放弃吧，喜欢看K线图炒股的话，就静下心研究一下，线图规律，

喜欢研究公司层面的东西，就好好学习。假以时日，关于临界点这东西，您就会慢慢淡忘了，因为它并不重要。

智汇先生

损失点钱财事小，但是青春年华浪费在了不必要的地方，那就伤不起了。

这是学习方向上的失误，也是您 提到的 “南辕北辙”

末了说一句，操作广州友谊不是说我多么的有信心， 而是我的操作是建立在一些合理的分析和预期上，在此基础上，大胆操作，小心求证，如果幻想破灭，割肉就是，不用费太大的心机，这就是 陈老师 说的，赢钱您要明白是怎么得的，输钱您要明白是怎么输的，不要稀里糊涂的。

最后，一句话，大家 共勉，

“炒股路上，何谓艰难，苦不可言也。何谓毅力，愈挫愈勇也。何谓体会，步步皆错也。何谓心得，按部就班也。何谓进步，日新月异也。何谓真假，知假为真也。何谓炒股，知难而进也！此为，秀才不出门便知天下事的修道功夫，修的是什么？人生也！酸甜苦辣皆尝遍，心静如水也！”

智汇先生

sword5518 发表于 2012-11-16 03:48 PM
飞流直下三千尺，谁说地狱只十八。

小资金是跟不上智汇的操作思路了。

见笑了，见笑了，我的资金也很小。不要一上来，就说我系大资金，会笑死人的。

智汇先生

不羁的心 发表于 2012-11-16 12:44 PM
该股票已经破位了

嗯，是这样的。

智汇先生

elep_elep 发表于 2012-11-16 12:09 PM
智汇先生谦虚了，能得到陈老师认可荣任版主，自有您过人之处。
您对广州友谊的分析我都认可，下阶段跟您 ...

您好 “elep” 很高兴，大家能一起讨论点东西，我没把大家说的看成是什么争论。

关于您的种种疑问，我的回答是：

1、出现这样的情况，只能怪自己学艺不精

2、用 最近 陈老师 回答 全能问：“如果两三月没有收入怎么办”，答：这是“游戏的一部分”
也就是说，如果看错了，认错就是了。

重头再来。套个3-5年，的结果是一直不肯认错罢了。

智汇先生

elep_elep 发表于 2012-11-16 12:22 PM
确实如此，钱财身外之物，生不带来死不带去，够用就好，这点我看得开。
况且亏的是我自己的钱，不会伤害 ...

为了避免讨论的扩大化， 我就针对您说的情况，说一下我的看法：

1、炒股做为一行，它必然有进入这一行的人，必须要学习的共性的东西，我这里称它为基础技能。只有切实掌握了基础技能的人，才能保证自己在这行有口饭吃。这里要强调一下，“有口饭吃”，好比是 “最低生活保障”。 我想您也知道，股市里连“最低生活保障”都不能达到的人是很多的

2、关于临界点的问题，这里我不想说太多，我再强调一下，我曾说过的，希望您在今后不断的探索中，能自己明白，这样比我跟您说要更有效果。

“何谓体会，步步皆错也！何谓心得，按部就班也！”

3、关于应该向哪个方向努力，我先说一下围棋的段位制

围棋的水平用段位来描述。中国的围棋段位分为业余段位和国家专业段位两种。其中业余段位为1段到7段，专业段位从低到高依次是专业初段、专业二段、…、专业八段、专业九段。

一般来讲，业余段位，相临两个段格的水平差距是一个子，例如业余2段与业余6段之间就差了3到4个子左右的水平

专业棋手之间的水平差异远比业余棋手之间要小，比如，专业六段只能让专业二段一先甚至在比赛中要分先，而业余6段可以让业余2段3到4个子。因此，专业棋手之间尽管段位有一定差距，但水平差距并不大。

可以大致这样理解：专业九段让业余5段四到五个子；专业初段比业余5段的水平好一些，和业余6段的水平大致相当。

说这些，是想告诉您，要想炒好股票，您应该选择做专业棋手，按专业棋手的标准去学习。

想具备专业炒股水平的炒手，必学技：【供参考】

1、理念学习：比如止损理念

2、趋势理论，K线理论，均线理论，成交量理论，指标的运用

3、行情软件的使用和相关设置

4、宏观经济学，微观经济学

5、产业链分析，公司的商业模式分析，财务报表分析

6、成功者的经验

提示一下，"k线理论"不是学什么 阳包阴，阴包阳等K线组合，那些是业余选手学的。