杰西.利弗莫尔的失败原因分析《股票作手回忆录》读后感悟

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第一原因资金管理不好。每次下注过大，仓位过重。
证据1，喜欢大出大进。在交易20股都非常少见的对赌行，杰西经常下注5000股；
证据2，第一次去华尔街，带2500美金，第一天就亏掉1100美元；
证据3，第一次破产去西部对赌行，借500美元，第一次就投入200美元。

补充内容 (2015-11-5 10:18 AM):
证据4，本金500+杜兰公司利润2800=3300美元，但去泰勒公司第一笔就准备下1500美金；

补充内容 (2015-11-7 02:21 PM):
证据4，当其大笔做空3500股糖业公司时，其总资金也就10000出头；

补充内容 (2017-9-28 09:49):
注：杰西一生三起三落，我关注他怎么落的？有人关注的是起，有人关注的是跌宕，都可讨论。但他为什么自杀，不讨论。

补充内容 (2018-11-30 16:40):
冒进！

补充内容 (2019-1-14 09:16):
秦始皇修长城，隋炀帝修运河。急政，必败。好事也要稳着做。

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资金管理
1、留有一份备用金。资本市场能够长期存在的基础是人会重复地犯同样的错误。我是人，我也会重复地犯错。防范人性的弱点是投机者永恒的任务。金融市场是用大大小小的骗局编织的美梦，一旦有个说真话的傻瓜发声就是个大风险。系统风险随时发生。我不是圣人，我会犯错。为了我在这个处处有风险，时时会发生的市场败而不倒，必须留有一份备用金，让你东山再起。
2、赚钱后拿出一半储备。钱赚得越多，利润涨得越快，人机会越有信心，也就会越大胆，风险会随时而至。如果你短期赚了总本金的20%，拿出利润的50%储备起来。
3、不要一次性买入，分批下注；
4、不要全仓买入同一只股票，分成5只股票买；
5、股价买入3天不动，或表现不好，先平仓。若开始计划死守，跌8%先平仓。
6、放过那些错过的机会，除非再次给了我入市的良机；
7、时间就是时间，金钱就是金钱。没有机会，消极休息。让那些每天都交易的人慢慢为你创造出必涨必跌的良机再入市，别担心没有，基因已经决定了他们的行为。
8、让利润奔跑。入市后很快获利，别急于兑现，分析大市是否运行良好，耐心持股，等待利润自己长大，不加仓可以理解，但不能兑现。别放跑冠军运动员。
9、只买第一龙头。如果买入的股票不在板块中的涨幅前三名，要加强选股的能力。

补充内容 (2018-11-30 16:44):
投机的目的：1.保全本金；2.平稳的收益；3.年年盈利；4.接济穷人。

补充内容 (2019-1-14 09:17):
熊市，只可套利。或偶尔暴跌后强点反弹。

lyq6912

利弗莫尔是我的偶像，我是他的忠实粉丝，他在我的心中就是神，请不要去分析评论，好吗。

斗士

凡人分析神的行为，还头头是道，凡人还是凡人吗？
只有神才可以理解神的行为，凡人就别耽误工夫。
还不如好好学习《炒股的智慧》，遇到难题还有陈老师解答，争取早日赚钱多好！

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三、耿于报复，记恨对手。
胜贵可喜，败亦欣然。概率游戏，没有必然。
洒脱平淡，无为而治。败而不倒，只为吃穿。
1、别抱怨国家，祖国过去30年已经创造了巨大的成就。也可以说是人类的一个奇迹。国家的政策可能让你莫名其妙的亏损，也可能让你发个横财。既然成败皆可能，就不要抱怨。这是系统风险，抱怨也没用。
中国和外国没有不同，多数政策都是逆势而行，只是程度不同，就是哪国都干。
别骂国家，别骂管理层，那只是徒劳，除了让你更生气，没有任何用。记得杰西囤积咖啡，被政府强行平仓的事吧。国家不是给一个人服务的，也不是只给金融市场服务的，不可能事事遂心。
2、别记恨主力庄家。他们只对自己的利益服务，打法好坏反正比我们的能量大。即使主力是错误的，你也没办法。有钱任性，天经地义。别净想着操纵的坏，也要想想操纵的好。
无庄不活，这是金融市场千古不变的定律。你怕的仅仅是亏钱，他们怕的是坐牢。
3、别埋怨给你消息，给你主意的朋友。因为最后拿主意的是我自己。我是主帅，他们仅仅是参谋或情报员。
你是一国之君，破国别怨奸臣，交易的第一责任人是我自己。
4、别太苛刻要求自己。我们每个人都有人性的弱点，都有性格的缺陷。我不是圣贤，也不是神仙，出错难免。只要确切地知道自己在进步就好，或者整体大趋势在进步就好。目光长远，格局宽阔。不谋万世不足以谋一时，不谋全局不足以谋一隅。成功不是件容易的事，哪行哪业都不例外，金融行业亦如是。
有些弱点或缺点，改起来很难，若真的改不掉，回避也是个办法。古寺藏深山，炒股不看盘。

补充内容 (2018-11-30 16:47):
平静是投机的必备要素。赚亦定，亏亦定。

补充内容 (2019-1-14 09:20):
每一次交易都是独立事件。清空，重来。

不劳而获

杰西只是在穷困潦倒破产的时候自杀的，但他不是因为穷困潦倒破产而自杀的，可能生活家庭方面占的因素居多。至于他‘’失败‘’的原因，当然是没有顺势，没有轻仓啦  --------个人见解

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不劳而获 发表于 2017-1-26 20:49
杰西只是在穷困潦倒破产的时候自杀的，但他不是因为穷困潦倒破产而自杀的，可能生活家庭方面占的因素居多。 ...

股票为什么上涨，最好不要追究，也许永远是个谜。
关键是，它正在上涨，而且，可能继续上涨。
买入还是观望，是个人的选择。

补充内容 (2019-1-14 09:23):
如是观。涨就是涨的理由。

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克隆莫大 发表于 2017-10-10 08:43
负反馈的系统比比皆是，正反馈的却是少之又少，人人都有系统，是梦话吧。 ...

系统就是有理有据地亏。

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第二原因离不开市场。闲不住。总想交易，不肯放过机会。
证据1，1906年春在大西洋城度假，看到市场有见顶迹象，放空2000股联合太平洋铁路股票；
证据2，在佛罗里达州海钓。发现安娜康达股票接近300美元整数关口，手痒，先做多后做空；


补充内容 (2015-11-4 11:37 PM):
证据３,１９１１年到１９１４年的４年低迷市场，杰西不停交易，造成负债高于１００万美元，财务困难；

补充内容 (2015-11-21 07:36 PM):
克罗，1976年到1981年离开市场5年之久。

补充内容 (2015-11-21 07:44 PM):
索罗斯认为只有远离市场，才能更加清晰地看透市场，那些每天都守在市场的人，最终会被市场中出现的每一个细微末节所左右，最终就会失去了自己

补充内容 (2015-12-1 11:21 AM):
巴菲特去了奥马哈小镇，远离华尔街；巴鲁克后半生从政，大大减少交易。

补充内容 (2017-10-5 11:30):
游手好闲！

补充内容 (2018-11-30 16:50):
离开市场，尽情消费。古话，当局者迷旁观者清。

补充内容 (2019-1-14 09:25):
断舍离。只有能来去自如的人，才是个正常人。不然可能染上了赌瘾。

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第四原因自以为是，高估自己。
证据1，第一章结尾：“后来我听说那个人去世了，死得穷困潦倒，默默无闻。如果他死于1896年的话，他会上纽约每家报纸的头版，而现在他却只在第五版被报道了两行。”
《纽约时报》对杰西死后的评价：“他的去世为一个时代划上了句号。他的功过任由后人评说。”
任何人的差别不是很大。
证据2，做空太平洋铁路，意外的旧金山大地震使其获利丰厚，而杰西却归功于第六感。其实即使地震股市也没有立即下跌，也就是说地震后有充足的建仓时机。
证据3,1907年做空获得巨额回报，听说摩根动用银行贮备金就立即平仓做多，拯救市场，当时美国没有中央银行，即使有也无法立即拯救熊市，个人就更不要妄想了。

补充内容 (2017-10-5 11:31):
一战而帝。

补充内容 (2018-11-30 16:54):
归零。所谓的英雄，就是那些成功的狗熊。或者是一意孤行，刚愎自用搞死自己的鲁莽之徒。

补充内容 (2019-1-14 09:28):
人和人的差距不大，所谓一根大阳线改变世界观。有的人需要两根，有的人需要三根。我需要两根?

试错游戏

大起就容易大落，天才也不例外。所以，我们应该追求慢牛的人生。

jq鹰眼

输给自己了

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linmengmiki 发表于 2018-2-23 11:20
他可能是被人骗了

这个真没法排除。

linmengmiki

他可能是被人骗了

海阔dong

高山仰止，我们多学习少评论。

靠天吃饭

根据《股票大作手操盘术》一书所述，本人认为杰西交易失败的原因大约是：不能总是做到该做的事。
依据：
1、资本金翻一番后，应立即把利润的一半提出来。我唯一的遗憾是，没有在自己的职业生涯中始终贯彻这一原则。
2、我也想无时无刻都持有市场头寸。我是人，也有人性的弱点。我有时候也让急躁情绪冲昏了头脑，蒙蔽了良好的判断力。

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I went to work when I was just out of grammar school.I got a job as quotation-board boy in a stockbrokerage office.I was quick at figures.At school I did three years of arithmetic in one.I was particularly good at mental arithmetic.As quotation-board boy I posted the numbers on the big board in the customers’room.One of the customers usually sat by the ticker and called out the prices.They couldn’t come too fast for me.I have always remembered figures.No trouble at all.
初中刚毕业我就外出打工了。我在一家股票经纪行的营业部找到了一份工作，在股票行情板上抄写数据。算术是我的强项。在学校读书的时候，我只用了一年时间就学完了三年的数学课程。我最擅长的是心算。作为一个抄写行情的小男孩，我在客户们的营业间穿梭往来，在他们的大黑板上登记着有关行情的数据。通常会有一位客户坐在自动报价机旁边，不停地喊叫着价格。无论他读的有多快，我总能将这些数字烂熟于心，从不会出错。

补充内容 (2018-2-11 13:34):
纪传体小说，连载，类似章回体评书。
初中毕业就工作。励志故事，白手起家。

补充内容 (2018-2-11 13:38):
数学特好，一年学会了三年的课程。主人公出身平凡，只能有初中文凭，但是有特长—数学好。
纪传体，某某母亲梦见龙儿怀孕，某某母亲梦见紫气...

补充内容 (2018-2-11 13:43):
也有爷爷奶奶梦见彩云一片的，也有唐朝李氏认为老子李耳是祖先，明朝朱氏认为朱熹是先祖的例子。
反正纪传体，章回体评书，就是说主人公和普...

补充内容 (2018-2-11 13:46):
如果数学好和投机正相关。或是决定因素。那么大学数学系教授，国家数学所研究员，奥数金奖得住，投机会成功吗？

汪荣

frx 发表于 2015-11-7 14:11
第三原因耿于报复，记恨对手。
证据1，对赌行泰勒公司因拒绝其交易，后利用其开分店机会，报复性获利5000美 ...

我就奇怪了，为什么没人从李费佛交易环境的变化分析？度过回忆录的人都知道，他本人刚开始在号子里面交易，后来号子的对赌注定不会持久，号子衰弱后他跑去华尔街，这才是真正意义上的大作手，然而，他擅长的操作和外部环境变化有很大相关性。宏观调控变强，市场监管加强，都和他相关，最近我也在反思，股价是什么？毫无疑问情绪肯定要带动股价，而股价总不会长期依靠情绪维持，这就要涉及到基本面，基本面分析之所以失效大部分是因为高估的股价对基本面的伤害，对投机者来说股价上涨是牛市，对投资者来说股价下跌是牛市，因为遍地是宝。李费佛一本书我读完就忘记了，只记得作者的理念，忘记作者的方法。他确实是一个很牛的人。大家很多人都说利莫勿信徒是创新高买入，大错特错，看看作者是怎么做的？文中作者的方法多次改变，在不同市场用不同方法。因地、因时间操作变化很大。拉瑞威廉姆斯的书我是一本都没看懂，不过关我有一句话记住了，这本来就是脑力劳动，不管用电脑还是用报价机，观念决定一切。

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Reminiscences of a Stock Operator by Edwin Lefevre
一个股票操纵者的不堪往事
主人公原形杰西•罗利斯通•利弗摩尔（Jesse Lauriston Livermore）
作者埃德温•勒费弗（Edwin Lefèvre）在1922年以拉瑞•利文斯顿之名描写杰西•利弗莫尔股市生涯的大起大落，连载于《星期六晚间邮报》。在1923年集结成书出版。埃德温•勒费弗主修矿业工程，19岁时却成为一名记者，在这部小说发表后，声名大噪，成为知名的财经作者。


补充内容 (2017-12-16 11:54):
一个股票操纵者的前半生

补充内容 (2017-12-16 11:56):
《 独自徘徊在天堂与地狱之间——一个操盘手的自白》
《 十年一梦——一个操盘手的自白》
一个大户的血泪史

补充内容 (2017-12-16 12:02):
小说，讲究起承转合，跌宕起伏，精彩纷呈。这也许是此书流行的原因之一。

补充内容 (2017-12-16 12:06):
十年一梦，更多自传的味道。
两本书放在一起，一个是操纵者，一个是被操纵者，对比一下可能体会更深。

补充内容 (2018-1-17 11:51):
一个被操纵者，竟然非常赞许一个操纵者。和解？

补充内容 (2018-12-10 21:17):
作者埃德温•勒费弗（Edwin Lefèvre）本人并不交易股票，因此采访做得通俗易懂。反而为次书增加了很多受众。

补充内容 (2018-12-10 21:20):
杰西•罗利斯通•利弗摩尔（JL Livermore）VS约翰·皮尔庞特·摩根（JP Morgan )这是杰西的一块心病。

补充内容 (2019-1-14 11:49):
JL从投机转为作手那一刻，就决定了他后半生的命运。操纵股票者，结果不会太好。看看PTP金融那些人。除非金流勇退，金盆洗手。

补充内容 (2019-1-14 11:56):
此书是本小说，是文学作品，不是自传。虽然叫回忆录。

PeterWang

自信，自查，自醒，自狂才是整本书的核心。
好好再悟一下书中的原理吧！你一定会发现，将会受益非浅。