只做大盘价值股（二）

止水沸扬

楼主，终于以自己的深度思考找到了属于自己思维认知体系的‘’市场本质‘’。从纷纷扰扰的市场波动中，放弃了一切随机波动的傻瓜式所谓暴利机会（其实是大大的无底深坑），专注于“价值相对低估”这个市场波动的本质内核，稳稳地长久地赚取收益，并实现了电脑自动化，何其高明。这样的投资境界，已是少有人能达到的抱真守一的哲学意义上的投资了，其意义早已溢出投资的范畴，铺满了整个生活的每个角度，是人的真正意义上的自我解放。。。

shaoye

如何在股市里长期赚钱？

                                                                                                               转载自“集思录”，作者：暴走的蜗牛啊


      很多人也想学习一点儿金融知识，慢慢熟悉这个市场，但每每看见隔壁疯狂涨停的股票，总是难以静得下心来，感觉每天都错失了几万块的盈利，每天都在重复上演踏空的戏码，终于忍不住加了一个“荐股群”，跟着你的老师，等待他的买入指令，每天打板、追涨、炒题材、炒热点，紧张、兴奋、睡不着觉。

按最近市场的热度，每天手里没有一只涨停的股票，出门都不好意思和朋友打招呼。几天下来，你可能赚到了一些钱，你对给你荐股的老师，也是越来越崇拜，心想怎么没有早点儿遇到这样的大神呢？如果早点儿来股市就好了，一年不用多赚，保守点儿赚百分之七八十吧，几年下来，你的那几万本金，也翻个好几番，计算器点一下，一两百万有了，不说走上人生巅峰，实现财务自由，至少是淘到人生的第一桶金了吧？

我想说的是，亲爱的朋友，你经历的所有的一切，99%的股民，在新入股市的时候，都曾经经历过。我们都是凡人，在财富面前，在对未来的憧憬中，少有人能保持冷静。但还是想劝劝大家，在一派祥和的气氛里，抽出一点儿时间，想想投资的几个基本问题。或是带着这几个问题，在未来的股海浮沉中寻找答案，如果偶有所得，总会对你有一些帮助。

一、股票投资这件事到底靠不靠谱?

投资股票真能赚钱吗？钱从哪儿来，是不是零和游戏？这是一个经常困扰人的问题。股票作为一个投资工具，在发达国家算比较普及了，但在我国，对于普通老百姓，还是比较新鲜的事物。

我举个例子，上世纪80年代，美国建立了一个叫401K计划，意思是在国家层面重构居民养老金体系，当企业发放养老金时，强制国民选择其中的一部分，交给股票基金管理，投入股市，这样等到他退休的时候，就能拿到在股市里的巨额财富增值，安度晚年。这样看起来，美国人是全民买股，买的还不少，股市的收益基本完美解决了养老金亏空的问题。我国ZF看了别人的成功经验，近来年也开始如法炮制，有人叫中国版401K的，具体的方案不用多说，新闻上大家应该见得多了。不管你对股市多么抵触，以后都得被动买股票，这叫大势所趋。

股票作为一种投资工具，是被众多资本主义强国，几百年历史检验过的可靠投资工具。国家也不傻，没有拿你的养老金去炒楼，而是来买股，就是看中了这个投资价值。

有些人喜欢给家里人买点儿保险。作为保险公司的股东，明着说吧，那玩意儿更多的是花钱买个心理安慰，世界上没有免费的午餐，保险公司的钱也不是大风刮来的。你买的各种险，什么寿险财险分红险万能险，都是保险公司拿着你的钱去买股票债券，等投资有了回报，再来给你理赔。既然这样，干嘛不自己投点儿股票债券，还没有中间商赚差价，不用雇佣那一堆油嘴滑舌的保险推销员。等一下，等一下，卖保险的同志不要打我，我不说了好吧？

再讲个小例子，018年中国《胡润百富榜》上哪一个是靠炒房发家致富的？他们的财富构成里，95%以上来自所持有的自己企业的股票，比如马云的阿里巴巴股票，马化腾的腾讯股票，雷军的小米股票。就说许家印、杨惠妍、王健林，三个搞地产的，最值钱的也不是他们的楼盘，而是手里的恒大、碧桂园、万达公司的股票。

你觉得奇怪吗？一点儿不奇怪。这个社会上的大部分财富，正是由千千万万的公司所创造出来的，而他们的所有者，那些拿着公司股票的人，世界上大部分的钱也就自然流进了他们的口袋。毫无疑问，股权投资是靠谱的，是实现个人财富增长的利器。

买股票，就相当于拥有了它背后企业的一部分。你是想打一辈子工，还是翻身做一回老板，让那些上层人士也来为你干活儿，榨取他们的剩余价值？“资本家”这个身份虽然经常被丑化，但你就从来没有想过自己也当一回资本家？

如果你认同了投资股市这件事，是可以创造价值的，那么就可以开始思考，怎么在这个残酷的市场上，活下来。

二、为什么存在“一赚二平七亏”定律？

这是个老生常谈的话题了，定律的准确性暂且不说，一赚的比例也可能没有那么夸张。不过另一个叫“二八定律”的我们更熟悉一些，即无论在什么行业，20%的人赚走了80%的财富，这是客观存在的，也容易被我们感知到的。“二八定律”到了股市中，由于股价波动的剧烈程度，群体的非理性远超传统行业，大部分股民反复做着低卖高买的赔本儿生意，演化成“一九定律”也就不足为奇。

我们可以打开K线，看看历史上几次波澜壮阔的牛熊周期，波峰和波谷的距离是如此的骇人。再问问你身边的父母、长辈、老同志，看看他们在历次牛熊中的表现，是何等的令人失望。

我们还可以自建两个组合，A和B，A组合只买入场内货币基金，B组合只买入沪深300指数基金，用几年的时间来观察这两个组合在全体股民收益里的百分位，很多软件都有这样的功能。我相信，在八到十年这样一个跨度上，A组合可以跑赢90%，B组合可以跑赢95%以上的股民。

如果你对这个结果存疑，你也可以查查历史数据，多方打听，对于大部分股民的惨状，应该会有一个直观的认识，这个时候你应该多少会清醒一些，至少开始敬畏这个市场了，开始有了更深入的思考：既然90%的人要亏钱，那我怎么成为那TOP10%呢？

三、怎样成为TOP10%？

这个问题的难度更大了。

由于跑步入场的股民，大部分在自己原来的行业里也从未做到前10%，等他们进了股市，想取得突破就绝非易事。我一直强调：“失败不是成功之母，成功才是”。你有过某个领域成功的经验，或者你的长辈们有过成功的经验，就可以触类旁通，沿着那条路径努力，大抵不会太失败。但遗憾的是，你可以接触到的人，庸庸碌碌者众，成绩斐然者寡。这个时候聪明的新手们该明白了，可以向股市里那些功成名就的人学习。但大小V们那么多，他们的意见还经常起冲突，投资理念也未必一致，该作何选择呢？

这里需要提前说明一下，股票投资大致分为技术和基本面两派，基本面又可细分为价值投资和成长股投资两个小派别。国内可以被称为投资家的人，本就不多，如张磊、李录、徐翔、段永平、邱国鹭等人，江湖上有他们的传说，可以搜索一下其人其事。

国外的就比较多了，有常年占据世界首富榜前几名的巴菲特，以及他的搭档芒格，有他的老师格雷厄姆，彼得林奇、乔治索罗斯、吉姆罗杰斯、桥水的dario、软银的孙正义，当然也有像利弗莫尔这样的另类怪才，他们的战绩都是经过历史数据检验的，非某些股票交流群里的民间股神可比。你可以研究他们的思想，总结一些经验教训，对以后的发展总有好处。入门的时候拜一个不错的师傅，后面会少走很多弯路。

这时候悟性稍高一些的，已经摸索出了一些规律，对于如何在股市里长期赚钱，有了一定的认识。无论你选择的是基本面派，还是技术派（我认为是更艰难的路），有一点是相通的，你得学一点儿别人都不会的技能，你必须出类拔萃，与众不同。

观察你身边的老韭菜，尤其是那些股龄已经十几年，还只攥着几万块小钱的人，不管他们吹的多玄乎，都是反面教材，不单是韭菜，还被做成了韭菜盒子。当他们每天盯着手机，心情跟着那些线条上下起伏的时候，你得想想办法，怎么变得和他们不一样，怎么克服自己人性的弱点，怎么从根本上提升自己的专业水平。别人都在做的事情，比如盯盘，你要少做或最好不做。

这里我举几个90%以上的股民的共性，仅供参考：没读过金融和经济史，没读过正统的经济、金融、投资学教材，没读过国内外投资大师的原版著作，没学过会计，没学过财务报表分析，没看过一份完整的财务报表，没学过管理学相关内容，没研究过商业经典案例，没思考过个人心理和社会心理对市场的影响，没有具体的投资规划，没有自己的交易纪律，即使有也没严格执行。

一个手无寸铁的散户，偶然在路边捡到一把大宝剑，就以为自己天下无敌。冲到战场上，才发现到处都是武装到牙齿的敌人，牛散、券商、公私募、国家队、游资、外资，手里拿着马克沁和火箭筒，就等着吃你的肉喝你的血。怎么办？绝望不？这叫降维打击。

倒是也有一些无知的小散户，每天混混日子很开心的样子，赚钱了就到处鼓吹自己的英雄事迹，亏损了就骂骂证监会主席，骂骂李大霄出气，有用吗？没什么用，你得主动与他们保持距离。

巴菲特喜欢打桥牌，并有句名言：“如果牌过三巡,你还不知道谁是傻瓜,那你就是那个傻瓜。”谁都不想当傻瓜，所以你得赶紧变聪明起来，好好想想，怎么战胜你的对手。

四、你愿意在这个市场上呆多久?

你是想持续地进行投资，还是想干一票儿就走人？

一个基本的事实是，过去几百年的经济史中，股票这个资产类别的长期年化收益率平均为8%-10%，稳稳地跑赢通胀，优于房产、债券、存款、黄金、商品等其他一切投资方式。在这一点上，法国学者托马斯·皮凯蒂所著《21世纪资本论》中，有详实的数据分析，很多经济学论文里也有对该数据的历史回测，结果毋庸置疑。

但请注意，“股价长期是称重机，短期是投票器”。如果你抱着短平快的心态，像平阳游击队一样，指望在股市里迅速致富，打一枪换一个地方，那股票投资应该不太适合你。新股民入场的时间，总是有待商榷的。你可以回忆一下，2018年2440点的时候，2014年2000点的时候，你的钱在干嘛，是不是懒洋洋的躺在银行，享受那三五个点的稳健收益，或是在P2P里赚一点儿刀口舔血的利润。等到市场水位起来后，才急匆匆的跑进来凑热闹。你总是买的很贵，越涨越买，仓位越来越重，等泡沫破裂后，很可能会连本带利吐出来。几轮牛熊下来，基本就是白忙，还得倒贴。历史总是惊人的相似，曾经发生过的惨剧，未来还会继续发生。

但偏偏有些有自视甚高的人，无知无畏，觉得靠别人的免费荐股，可以赚一点儿就跑的。听说过一个道理吧，免费的才是最贵的。你进了一个免费游戏，玩儿的挺嗨还不要钱，觉得占了便宜。殊不知，你本身创造了流量，增加了人气，浪费了时间，反过来成了用来取悦人民币玩家的猎物，你本身就是商品，这种体验好吗？

有的聪明人认识到这个问题后，觉得短炒没有出路，索性练成了屁股功，发明了定投策略，每月强制自己买一点儿，不求买在最低点，只等着牛市套现。再有更聪明的人，同样是定投，但点位越低，投的越多，几年下来也能获利颇丰。这样的策略是没有漏洞的，长期一定能赚钱的，确定性极高。有的发明了股债平衡这种变态技术，既不费脑子，收益也不错。高级一点儿的投资人，坚持满仓，无惧牛熊，看似愚钝，但他们伴随优秀企业的成长，炒股炒成股东，乐在其中。

所谓重剑无锋，大巧不工。

“复利是世界第八大奇迹。”这话是鲁迅，哦不，爱因斯坦说的，你愿意做时间的朋友，等待一株小嫩芽，慢慢长成参天大树吗？

五、你愿意在股市投入多大比例的家庭资产?

这里先讲一个小故事，我的一位老师傅，几天以前和我炫耀，他在某只股票上拿到了3个涨停板。连拉涨停这种事情我见的多了，自然不觉得稀奇，就反问了他一个问题：“你的总市值是多少？”他马上有些局促，原因可想而知。

一百万元总市值涨幅20%，与五万元的三个涨停板，二者对于我们的价值，是非常不同的。后者更多靠运气，而前者就需要一点儿能力，需要一点儿眼光，需要一点儿魄力。如果你不敢在一个资产类别上重仓，那赚钱也大概率和你无缘。

当然对于我们的新股民来说，重仓股市的难度史无前例的大。首先是你对它了解还不够深，用流行的话来讲就是不在你的能力圈内。其次是波动程度，你之前从来没有接触过这样一个资产，随时都可以买卖，那些数字上蹿下跳地刺激着你的神经。涨了很开心，跌了特难受，你的心情反复的坐过山车，时间长了，还真有点儿崩溃。这个时候再谈重仓，就难比登天了。你得想想办法，努力实现重仓的目标。

人性是一只小幼犬，一开始吃喝拉撒都没有规矩，你得主动设计一些套路，去驯化它，去改造它。

比如我也知道自己心理素质差，满仓会让我睡不着觉，那就多干点儿其他有意思的事儿，转移注意力。我会买入，然后删掉APP，安排自己来一次长途旅行，主动与市场上纷繁的信息隔离。前些年，我还制定过一个“60天不看盘计划”，虽然完成的不够圆满，但也足以让我平静下来，坦然面对市值波动。最近我手里的一堆“大烂臭”，股价经常原地踏步，但想象着它们的净资产每天都在增长，也就没那么纠结了。

我经常和朋友们说，要坚持满仓50年不动摇，这话不是说着玩儿的，是真的在践行这样的理念。新股民们做不到满仓，这个正常，没有关系，慢慢来，给自己一点儿时间，去习惯这种感觉。过程中一定会有人忽悠你，说什么“在任何时候都不要满仓，给自己留后路”的话，你就需要多学习，理清思路，找到他话里的漏洞和逻辑谬误。

以上五点基本问题，看似简单，却值得我们仔细推敲，形成属于自己的一套投资观。如果想的不够透彻，它们就会经常跳出来干扰你的投资决策，让你患得患失。

当然，投资理念有了，大方向没有问题了，在小的细节的方面，还需要慢慢打磨。比如到底是买股还是买基金，买主动基金还是指数基金，家庭大类资产的权重如何分配，需不需要择时等。可以多看几本书，多听听前辈们的意见。

但是注意，那些挂羊头卖狗肉，整日故弄玄虚，靠预测明日的涨跌忽悠人的所谓股神，还是需要敬而远之。在漫长的熊市里，我从来没见他们出来发声，最近突然活跃起来了，无利不起早，还是要小心啊兄弟们。最后希望本文可以为新股民朋友提供一点儿微小帮助，祝大家在股市里玩的开心。

克隆莫大

我经常和朋友们说，要坚持满仓50年不动摇，这话不是说着玩儿的，是真的在践行这样的理念。新股民们做不到满仓，这个正常，没有关系，慢慢来，给自己一点儿时间，去习惯这种感觉。过程中一定会有人忽悠你，说什么“在任何时候都不要满仓，给自己留后路”的话，你就需要多学习，理清思路，找到他话里的漏洞和逻辑谬误。
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这条象是陷阱啊。
我经常和朋友们说，要多玩虚拟盘，虚拟盘能够稳定获利了，自然实盘也不远了。
在这样极其复杂的赌场上，在赌术还没有上升到一定高度之前，却要去满仓shouhand？
我同事经常推荐我买这买那，我的回应都是买入虚拟盘，他问我为啥不买实盘，真实理由当然是不按照自己系统买进的股票就算赚了一票又有多少意义，我的回答是如果我亏了，你给不给补上亏损？他自然不肯，那我干嘛听他的。

shaoye

克隆莫大 发表于 2019-3-17 16:50
我经常和朋友们说，要坚持满仓50年不动摇，这话不是说着玩儿的，是真的在践行这样的理念。新股民们做不到满 ...

这只是别人的一种观点。不过如果一个人想要跨越阶层，不满仓、不上杠杆是很难的。如果我说股市将来一定上10000点，这个没有几个人不同意吧，这个前提成立的话，一直满仓又有什么不对呢？

菜鸟投机

读你的文章，总能读出智慧

shaoye

2017年5月31日收盘时上证指数为3117.18点，今天收盘时上证指数为3096.42点，期间涨幅为-0.67%，可以说大盘几乎是原地踏步，而自己的实盘今天创了新高，净值来到了1.7726%，实盘收益达到了77.26%，前进了一大步。大家说这期间大盘没有涨也没怎么跌，算是牛市还是熊市呢？其实牛熊并不重要，关键是它在这期间剧烈波动了，为自己的策略创造了不少的超额收益。
后面的路还很长，这只是刚刚开始.......

shaoye

实盘净值1.8030，实盘收益首次突破了80%，实盘天数658天，还不到2年的时间，在这里我只是用自己的实践证明了价值投资在A股的可行性，可能过几个月我就停止更新这个帖子了，或许在实盘满2周年的时候。
很多网友可能不了解，其实投机我也很在行的，自己刚入门炒股的时候，痴迷于研究技术分析，追题材、炒热点，频繁交易，不然怎么会认同陈老师《炒股的智慧》这本书呢？
不要跟别人辩论方法的对错，因为没有十全十美的方法，每一种方法总能说出它不好的或不足的地方，关键是你对自己所用方法的理解，能否坚持，所用方法是否适合自己的性格；
当别人还能对你评头论足的时候，是因为你跟他的差距还不够大，当有一天差距拉大了，怀疑你、看不起你的人自然就不说话了。
网友们，加油吧！

牛娃2

不到两年的时间就下结论价值投资在A股可行时间短了点，等你能坚持10年实盘的时候在来说吧。

shaoye

上面的回复贴图放错了，放到上次的图片，重新帖一下。

策略名称	金额	比例
1号策略	490035	44.62%
2号策略	488670	44.50%
3号策略	0	0.00%
现金：	119516	10.88%
总计：	1098221
今年开始资产：	764153
今年盈利：	334068	43.72%

上星期暂停了3号策略，主要是想把3号策略的钱转到A账户用来开通科创板，我和我老婆两个股东账户，已经开通了一个，因为资产并不是平均分配的，所以A账户需要加钱进去才能开通，并没有及时买回3号策略，所以少赚了几千元。

科创板有条件的还是要及时开通为好，第一批新股应该会有不错表现，如果能中几个，也会有个不错的收益吧。

牛娃2

真是不谦虚，弄得跟股神似的，市场中这号人太多了。你看到100年可行有什么用么？历史不等于未来，你真正做到10年价值投资正收益在来这里大张旗鼓，口若悬河你才有点资本，现在为时尚早。当然我希望你真能成功