重新来过，再起征程。

重来

      球球说的，正期望系统，完全机械化执行，我在技术层面完全实现了，但是操作这个系统的还是人，贪婪、恐惧、没有耐心都在时时刻刻影响着是否继续执行；
      zlj755网友说的仓位管理，这个确实是我的软肋，下手太重，由于能做空的标的本来就少，在股票账户中，指数ETF中只有创业板ETF和科创50ETF有期权，所以资金主要集中到创业板ETF，少部分资金在科创50ETF，谁知道今年这3个月创业板ETF震荡的恰到好处，震荡幅度太小就不能获利，做多做空都亏钱；如果，我只是说如果，中概互联、香港证券、港股ETF能直接做空，那获利还是不错的；有时候我就怀疑一但你能做空，那么做空的利润可能就不会有了，回测有做空利润是因为不能做空而导致的；至于你说的开仓比例，我是经过计算换算成相对张数的，从整个亏损金额和回测的结果来看，差的不是太多，说明是对应的；主要还是仓位重，赶上了这波恰到好处的震荡，再加上股票账户做个股导致账户亏损严重；拿创业板期权来说，股价3.3元，平值期权delta值0.5，20张期权相当于33W，越往你有利的方向运动，杠杆越高，言外之意，一但大幅度波动，获利远大于持有ETF，但是说明也是双刃剑，这东西有时间价值，如果一直在这震荡，哪怕股价不涨不跌，也会亏损时间价值；说白了，有点像融券的费用，我的融券费用是年化9%，从长期来说很不划算；
       小追说的很对，你是了解我的，可。。。。。哎，走到现在，进退两难，有时候都有生活不下去的绝望，从金钱来说不至于，可是对信心打击太大了

全球

重来 发表于 2026-4-11 16:02
球球说的，正期望系统，完全机械化执行，我在技术层面完全实现了，但是操作这个系统的还是人，贪婪、 ...

我每次在市场环境恶劣的时候问丫头，她总能出乎意料地云淡风轻。这也许就是我们还没有修炼到她那种程度的缘故。她应该就是完全或者接近完全机械操作，盈利和亏损都是系统带来的，主观性很少。但她对大盘总体环境保持主观判断，从而决定什么样的仓位操作。她值得我们学习。

重来

全球 发表于 2026-4-11 17:23
我每次在市场环境恶劣的时候问丫头，她总能出乎意料地云淡风轻。这也许就是我们还没有修炼到她那种程度的 ...

我也经常看丫头姐的实盘，去年到现在她获利也不是很多，但只要是按照策略操作的，理论上没问题，为什么说理论上？如果换做是我，又接受不了了，因为一年多没有太多利润，大幅度跑输指数，又开始担心大盘如果开始变差了，那不是继续回撤？这次对于我来说，本来不应该这样，2024年弄了一次这个，股指期货做空把做多获得的利润亏完了，现在又是做空，几乎又把利润亏完了，如果一直按照系统来，利润都有好多好多，这样想心理极度不平衡，我认为理论上继续这样操作下去，应该可以获利，可是没有做空的勇气了，有可能就这样白白的损失了；我思考还是觉得这就是人的问题，也许是这个系统不匹配，也许自己就不适合做投机，有系统方法又如何，做不到有什么用

CJR

看着前辈分享出来的这些总结、反思，很是深刻、勇敢。
自己也想，只要是人，必然既贪婪又恐惧。投入多了，大幅回撤时严重左右情绪，投入少了，盈利时似乎对当下不痛不痒。岁月又不饶人，一年复一年，人生有几年。能不能在不该贪婪的时候少一点点贪婪，不该恐惧的时候也少一点点恐惧。该不该这个判断太难，多多少少这个度也难。
人生处处都不易，向前辈学习直面困难，砥砺前行。

mxw436214

重来 发表于 2026-4-11 16:02
球球说的，正期望系统，完全机械化执行，我在技术层面完全实现了，但是操作这个系统的还是人，贪婪、 ...

重来兄, 我今年资金回撤幅度也特别大, 没管住手. 我们的经历应该很相像: 本来靠技术也能混个衣食无忧的(看得出 你的技术比我好), 误入歧途, 已经怕错梯子了, 只能硬着头皮走下去, 按丫头说的 小小做慢慢来, 学习小小哥做个安全系统. 我的观点是 不要再做期权了, 聚全身之力用到一个点:股票上, 哪怕力量再小, 只要面积足够小, 压强还是无穷大; 等到熊市时 可以轻仓卖空股指期货 混个饭钱(这是我目前的计划).
摘自澄明之境: 我心目中理想的资金曲线是一种“阶梯式”的上升状态。按照我的投资理论，每当把握住一个机会，资金曲线出现一段明显的上涨走势后，市场往往会进入一种暧昧状态。随后如果不放缓节奏，继续留在市场，往往会导致盈利回吐，资金曲线下跌。以前还听过一句话: 已逃离火场的人 不再冲进去抢财物, 自带仙气. 可惜我这次也没做到.  共勉

重来

mxw436214 发表于 2026-4-12 13:48
重来兄, 我今年资金回撤幅度也特别大, 没管住手. 我们的经历应该很相像: 本来靠技术也能混个衣食无忧的( ...

我感谢你提出的建议，不过你也明白，这都得靠自己走出来，我主要考虑的是，期权亏钱不是策略和期权的问题，那个回测曲线是回测的创业板ETF，意思是就算操作创业板ETF，回撤也是那么大，也是创出了历史记录，也许是股市的环境变了，我的策略不适应了，但如果是这样，那就动摇了我的策略根基，现在我信心崩溃，回撤大，最主要的是仓位用的高了，其次是做股票有些混乱，做多ETF一直是量化自动执行，没有出大问题；我可以降低仓位再试一段时间，一直保持低仓位，直到赚到钱为止，否则不加仓；至于你说的卖空股指期货，有两个问题，一个是股指期货一手代表的资金很高，和你说的轻仓卖空相悖（当然，如果你是大户，资金500W+，就当我没说）另一个问题，等熊市，这个熊市可不好界定，需要有一个定义方式

全球

重来 发表于 2026-4-12 14:19
我感谢你提出的建议，不过你也明白，这都得靠自己走出来，我主要考虑的是，期权亏钱不是策略和期权的问题 ...

股市越微观越无序，越无序越刺激，越刺激越嗜血；股市越宏观越有序，越有序越无趣，越无聊越赚钱。
我有时在想，我们痴迷于股市微观，总结规律制定系统，好似刻舟求剑，用自己的规则去框微观的无序，静下心来不免常暗自发笑。
我们都走在这条路上，痴迷不已......
或许终究有一天，我们还是着眼宏观，老老实实赚些有序无趣的钱。但我们总不甘平庸，认为自己非凡......

股海明灯

小伙，也许问题就出在你的交易模型之中。具体不清楚你的模型是怎么训练和回测的，说来听听说不定咱会发现一些问题。

CL2046

风吹幡动，是风动还是幡动？六祖慧能说，不是风动，不是幡动，仁者心动。

重来兄对术的追求太执着了，对人性的反思少了。

重来

股海明灯 发表于 2026-4-18 04:18
小伙，也许问题就出在你的交易模型之中。具体不清楚你的模型是怎么训练和回测的，说来听听说不定咱会发现一 ...

明灯兄你好，本来写了好多，后来发现太啰嗦了；
1.假设跟踪某ETF，经过历史回测，年化20%-30%，最大回撤16%，如果是你，你从什么地方介入？介入的仓位是多少？如果在今后最大回撤超过了16%怎么办？就是这几个问题就不是一句话能讲清楚的，假如刚开始介入仓位50%，那后续涨了怎么办？后续跌了怎么办？
就拿这个香港证券ETF举例，这个是我策略里收益最好的，上图是从这个ETF成立以来，用策略回测的收益曲线图，现在面临的问题是：
1.是否所有资金跟踪这一只ETF？只跟踪这一只ETF基金，面临策略会一直有效吗？什么情况下判定策略失效了？
2.从什么位置开始跟踪？比如从现在跟踪，策略收益在很高的位置，会不会现在开始跟踪，收益直接回撤怎么办？如果不跟踪那说不定此ETF跟踪收益开始上涨？当然如果跟踪的早，有利润做保护，那肯定没问题，能跟的住
我举这个例子，想说明，投机是未知的，因为未知叠加人性，产生了好多变数，我加入做空策略，也是这么多抉择中的一个，为了对冲大势不好时的资金回撤，可天不随人愿，我做空的这段时间，创业板ETF窄幅震荡（窄幅震荡是对趋势跟踪最不利的）而我跟踪做多的香港证券ETF、中概互联ETF、港股创新药ETF都在大幅度下跌，做空没有对冲做多的亏损，反而雪上加霜；如果说我做空的时机不对，我是在回测收益从最高点回撤15%开始的，我也没有想到最大回撤达到了32%，其实到今年4月7日这波行情启动那天为止，做多创业板ETF从最高也回撤了达到20%，言外之意，这段时间做多做空回撤都很大，但这段时间我没有做多创业板ETF，而一直做空创业板ETF
3.这波操作中，我犯的明确错误是在这个期间做股票，有做多的有做空的，结果都没有明确的策略做保护，而且仓位相对重；不明确的错误就是做空创业板ETF，为什么说不明确？做空没错，对冲做多的回撤，理论没问题，实际没有考虑到恰到好处的震荡，左右挨打，仓位也重；
总结：我需要做到，不忘初心（坚持策略）、量力而行（稳定仓位、自己能承受的范围）