只做大盘价值股

shaoye

		3策略组合
序号	股票名称	股票代码	持仓股数	持仓市值	今日涨幅	现价	仓位
1	首开股份	600376	4500	30465	3.52%	6.77	24.55%
2	中国建筑	601668	5400	31536	6.57%	5.84	25.41%
3a	八一钢铁	600581	5300	32065	4.31%	6.05	25.84%
3b	雷鸣科化	600985	2600	29692	0.35%	11.42	23.93%
				平均涨幅	3.73%
4	现金	336.69					0.27%
	实盘情况		同期指数	沪深300		组合概况	10年-17年
1	开始日期	2018年2月26日	开始指数	4071.09		年均换手率	622.69%
2	今天日期	2018年8月7日	现在指数	3368.85		年化收益率	55.21%
3	起始资产	135369.79	指数涨幅	-17.25%		月赢率	67.01%
4	现有资产	124094.69	实盘涨幅	-8.33%		日赢率	52.39%
5	实盘盈亏	-11275.1	跑赢指数	8.92%		最大回撤	28.92%
6	实盘净值	0.9167	实盘天数	163天

整个市场下跌的时候，亏钱是难免的，不要想着躲避，历史上来看，躲避只是心里上好受，但并不实际的做法，只要能跑赢指数，长期下来赚钱是大概率的；这个账户今年其实亏得不多，只有-2.48%，是大幅跑赢沪深300指数的：

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我现在基本是满仓了上面的三个策略，这里简单说明一下：

第一个策略是长期在这里展示的，本质就是低估价值，沪深300指数成份股轮动；


第二个策略的轮动逻辑跟第一个策略是一样的，只是选股不局限在沪深300成份股里，而是更注重分析师对股票的评价，千万不要轻视了分析师这个角色在市场中的作用，他们的观点直接影响着绝大部分基金的资金走向，所以也是比较牢固的选股逻辑；

第三个策略是2股策略，主要的轮动逻辑是基于市场对公司未来业绩的期望，这种期望值会带来大量资金的关注。


这里需要说明的是三个策略都是有11年数据回测为保证的，效果很不错；自己在操作上经常会在不同的策略上跳来跳去，其实也体现了自己的贪婪和恐惧，所以就算是量化也好，具体的操作也是需要慢慢实践并完善出一套适合自己性格的策略组合的。


做量化到现在的感悟就像巴菲特说的，“如果你不愿意持有一只股票10年，那么你连10分钟都不要持有”，一个策略就像是一只股票，不值得坚持十年的策略不是一个好策略！

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		3策略组合
序号	股票名称	股票代码	持仓股数	持仓市值	今日涨幅	现价	仓位
1	首开股份	600376	4500	30555	0.30%	6.79	24.62%
2	金地集团	600383	3600	30744	-1.04%	8.54	24.77%
3a	八一钢铁	600581	5300	32913	2.64%	6.21	26.51%
3b	雷鸣科化	600985	2600	29432	-0.88%	11.32	23.71%
				加权平均	0.31%
4	现金	486.03					0.39%
	实盘情况		同期指数	沪深300		组合概况	10年-17年
1	开始日期	2018年2月26日	开始指数	4071.09		年均换手率	622.69%
2	今天日期	2018年8月8日	现在指数	3315.27		年化收益率	55.21%
3	起始资产	135369.79	指数涨幅	-18.57%		月赢率	67.01%
4	现有资产	124130.03	实盘涨幅	-8.30%		日赢率	52.39%
5	实盘盈亏	-11239.76	跑赢指数	10.26%		最大回撤	28.92%
6	实盘净值	0.9170	实盘天数	164天
7	今日操作	卖出中国建筑，买入金地集团
	（温馨提示：所有实盘只为跟踪策略所用，请勿跟随，否则自负赢亏）

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曾经逆天的“小市值”策略，拿出来给大家看看，从中也可以发现我们大A股的市场炒作逻辑这两年正在发生着变化，港股化也好，国际化也好，你准备好了吗？还停留在以前的炒股模式上吗？


1、选股条件：当日成交额>0亿，排除st股票；
2、排名：总市值从小到大排列；
3、持有股票数：5只；
4、换股条件：当天收盘后，排名》7名，第二天于收盘价换股；
5、回测时间：2007年1月4号--2018年8月9号。

投资组合	总收益	年化收益	夏普比率	最大回撤率	收益波动率	信息比率	Beta	Alpha
本策略	25350.93%	61.26%	1.59	59.71%	36.12%	2.18	0.88	0.5695
沪深300	63.90%	4.35%	0.01	72.30%	28.65%
相对收益	15427.99%	54.53%	1.93	60.65%	26.20%	1.22	-0.12	0.5057
年份	沪深300年收益	策略年收益	沪深300年最大回撤	策略年最大回撤
2007年	157.53%	289.44%	20.90%	34.34%
2008年	-65.95%	-20.37%	71.60%	59.71%
2009年	96.71%	395.44%	25.26%	19.91%
2010年	-12.51%	67.16%	29.73%	29.37%
2011年	-25.01%	10.19%	31.64%	21.53%
2012年	7.55%	25.10%	22.41%	17.21%
2013年	-7.65%	63.46%	22.16%	10.65%
2014年	51.66%	64.42%	10.43%	12.01%
2015年	5.58%	453.17%	43.48%	32.39%
2016年	-11.28%	5.64%	23.51%	31.09%
2017年	21.78%	-39.14%	6.07%	41.13%
2018年	-15.71%	-24.78%	25.44%	32.20%

如果你在2016年的时候发现了这样的规律，你会怎么做，会不会满仓加杠杆上这样的策略呢？就连灭绝人性的2008年它满仓不择时也只亏了20.37%，站在2016年的时候来看，它可是有10年的回测数据，因为它的逻辑非常清析，就是整个市场喜欢炒小、炒壳，所以拟合的程度也是非常小的。
如果是我，我肯定满仓干了，但应该不会一直做到现在，期间各种政策的对炒壳、忽悠式重组的打压可能就使我放弃了这策略，就像次新股策略一样（2014年开始炒作次新股策略的收益比这小市值策略高得多），所以肯定会亏钱出场的。

我自己2015年-2017年都是赚钱的，15年的时候主要是做分级A轮动和下折套利；16年的时候主要是做场内的定增基金，特别是168101九泰锐智，下半年开始接触量化，半仓做量化，主要就是做次新股策略，那时候自己还半信半疑，量化有这么神奇吗？记得当时买的第一个次新股是603778乾景园林，大概是8月16号买的，没有过几天，还在睡午觉得的时候，它突然涨停了，幸福就是来得这么突然，策略还没有提示换股票，不过自己的思维还停留在以前的炒股模式上，觉得它又没有什么利好消息，第二天开盘就卖了，然后它又涨停了，后来老是想着怎么样可以战胜策略，但最终发现是徒劳的，人的主观是很难长期战胜策略的，所以现在都是老老实实跟紧策略，只要能做到策略理论收益的80%，就达到目标了；


2017年的上半主要还是满仓次新股策略，1-3月份就取得了65%左右的收益，4月空仓一个月，5月再进场亏10%多，政策对炒作次新股的打压力度也在增加，所以放弃了次新股策略，转而开发出价值投资策略，1号是2017年6月1号开始实盘，到现在实盘跑赢沪深300指数19%，这在国际上来说也是非常牛b的了，后面又陆续尝试港资策略，继而开发出现在的2号策略和3号策略，今年暂时小亏，不过感觉到年底会涨起来的。

2017年的时候做量化的很多人都选择了小市值策略，自己没有走进这个坑，主要得益于自己的判断，这个判断不是基于小市值要失效了（那时候还没有觉得小市值会完全失效，只是觉得有大的风险了），而是觉得做小市值就不如果做次新股，特别是上市1年内的次新股，最起码它的基本面还是好的，大部分还没有公布年报，没有业绩变脸的风险。





我们从上面的数据中可以发现，A股市场从一开始就没有健康过，做价值投资的不如炒垃圾股的，但这一切都正在慢慢改变，那么将来有哪些策略不会因为政策而失效呢，可以让我们坚守十年或更久呢？这才是我们更应该思考的地方。

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三策略4股组合历史回测概况，满仓不择时轮动，回测时间从2007-1-4至2018-8-10，换股价格为当天成交均价，交易费用为单边千二（双边千四），每250个交易日仓位再平衡一次：

投资组合	总收益	年化收益	夏普比率	最大回撤率	收益波动率	信息比率	Beta	Alpha
本策略	23963.87%	60.52%	1.63	64.14%	34.68%	2.73	0.97	0.564
沪深300	59.74%	4.13%	0	72.30%	28.63%
相对收益	14964.08%	54.16%	2.43	14.62%	20.66%	1.39	-0.03	0.5016
回测时间	年换手率	去极值年化收益	月赢率	指数收益跟踪误差	换股数	胜率
2007.1.4-2018.8.10	725.98%	53.75%	72.14%	20.65%	319	67.08%
年份	沪深300年收益	策略组合年收益	沪深300年最大回撤	策略组合年最大回撤
2007年	150.44%	327.58%	20.90%	16.97%
2008年	-65.95%	-50.84%	71.60%	64.14%
2009年	96.71%	188.03%	25.26%	25.81%
2010年	-12.51%	47.98%	29.73%	24.48%
2011年	-25.01%	15.50%	31.64%	13.81%
2012年	7.55%	46.34%	22.41%	18.24%
2013年	-7.65%	2.92%	22.16%	29.14%
2014年	51.66%	177.60%	10.43%	11.10%
2015年	5.58%	147.00%	43.48%	24.40%
2016年	-11.28%	34.36%	23.51%	21.66%
2017年	21.78%	51.88%	6.07%	12.13%
2018年	-15.53%	10.36%	25.44%	22.77%

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个股历史成交纪录：（其中广汽长丰600991和太行水泥600553被合股退市，手工计算收益，不完全准确）

股票代码	股票名	买入日期	卖出日期	买入价格(前复权)	卖出价格(前复权)	涨幅	自然天数
600015	华夏银行	2018-06-20	2018-06-29	7.57	7.42	-2.01%	9
600606	绿地控股	2018-06-14	2018-06-20	6.48	6.6	1.76%	6
600376	首开股份	2018-05-28	2018-06-14	7.95	7.89	-0.77%	17
601668	中国建筑	2018-05-16	2018-05-28	5.86	5.76	-1.61%	12
600606	绿地控股	2018-05-15	2018-05-16	6.97	7	0.41%	1
002146	荣盛发展	2018-05-09	2018-05-21	10.2	10	-1.97%	12
600231	凌钢股份	2018-05-08	2018-05-09	3.35	3.34	-0.31%	1
601668	中国建筑	2018-04-23	2018-05-15	5.69	5.91	3.88%	22
601668	中国建筑	2018-04-19	2018-08-08	5.7	5.76	1.19%	111
000717	韶钢松山	2018-04-18	2018-05-08	6.53	7.17	9.75%	20
601225	陕西煤业	2018-04-13	2018-04-23	7.23	7.39	2.19%	10
601003	柳钢股份	2018-04-12	2018-04-18	6.33	6.47	2.31%	6
000932	华菱钢铁	2018-03-27	2018-04-19	7.16	8.25	15.11%	23
002146	荣盛发展	2018-03-23	2018-04-12	8.95	9.98	11.52%	20
600708	光明地产	2018-03-13	2018-04-19	5.38	4.96	-7.81%	37
000785	武汉中商	2018-01-23	2018-03-23	10.39	9.22	-11.30%	59
600985	雷鸣科化	2018-01-02	2018-03-13	13.2	15.31	16.01%	70
601668	中国建筑	2018-01-02	2018-03-27	6.38	6.09	-4.65%	84
600657	信达地产	2017-12-18	2018-01-02	5.31	5.59	5.33%	15
002146	荣盛发展	2017-12-01	2017-12-18	8.33	8.31	-0.21%	17
002110	三钢闽光	2017-11-30	2017-12-01	18.79	19.13	1.85%	1
601225	陕西煤业	2017-11-30	2018-01-02	8.19	8	-2.32%	33
600708	光明地产	2017-11-08	2018-01-23	5.78	6.63	14.62%	76
600782	新钢股份	2017-11-06	2017-11-08	5.21	5.93	13.79%	2
600569	安阳钢铁	2017-10-18	2017-11-30	4.57	5.13	12.30%	43
000537	广宇发展	2017-10-17	2017-10-18	12.59	13.01	3.37%	1
601997	贵阳银行	2017-10-13	2017-10-17	14.47	14.47	0.03%	4
600782	新钢股份	2017-10-12	2017-10-13	6.14	6.36	3.55%	1
002667	鞍重股份	2017-09-15	2017-10-12	10.68	10.88	1.85%	27
600015	华夏银行	2017-09-15	2018-04-13	9.14	8.74	-4.34%	210
600657	信达地产	2017-09-14	2017-09-15	5.93	6.11	3.09%	1
601003	柳钢股份	2017-09-08	2017-09-14	6.89	7.71	12.00%	6
002667	鞍重股份	2017-09-04	2017-09-08	10.41	11.1	6.62%	4
601003	柳钢股份	2017-08-28	2017-09-04	5.8	7.05	21.40%	7
600383	金地集团	2017-07-26	2017-09-15	11.47	12.16	6.02%	51
601818	光大银行	2017-07-17	2017-07-26	4.12	4.11	-0.34%	9
600649	城投控股	2017-07-04	2017-08-28	10.49	10.4	-0.80%	55
600581	八一钢铁	2017-06-12	2017-07-04	4	5.46	36.58%	22
600708	光明地产	2017-06-02	2017-11-06	4.56	5.86	28.64%	157
000553	沙隆达Ａ	2017-05-11	2017-06-12	11.68	13.12	12.35%	32
600015	华夏银行	2017-04-19	2017-07-17	8.56	10.13	18.23%	89
000980	金马股份	2017-04-07	2017-06-02	16.34	12.8	-21.64%	56
600048	保利地产	2017-04-06	2017-04-19	9.07	9.03	-0.48%	13
601988	中国银行	2017-03-14	2017-04-06	3.34	3.33	-0.31%	23
600475	华光股份	2017-03-02	2017-04-07	20.19	19.42	-3.77%	36
000980	金马股份	2017-02-20	2017-03-02	14.69	16.26	10.68%	10
600048	保利地产	2017-02-17	2017-03-14	8.83	9.5	7.55%	25
002146	荣盛发展	2017-02-13	2017-02-20	7.64	8.18	7.15%	7
600048	保利地产	2017-02-03	2017-11-30	8.64	12.36	43.10%	300
002015	霞客环保	2017-01-20	2017-02-13	8.01	8.69	8.49%	24
601166	兴业银行	2016-11-29	2017-02-03	15.68	15.55	-0.87%	66
601988	中国银行	2016-11-16	2017-02-17	3.08	3.33	8.11%	93
600048	保利地产	2016-11-07	2016-11-16	8.54	8.75	2.44%	9
601668	中国建筑	2016-11-01	2016-11-07	4.87	5.51	12.98%	6
601988	中国银行	2016-10-27	2016-11-01	3.09	3.09	0.00%	5
002352	鼎泰新材	2016-10-26	2017-01-20	50.44	39.46	-21.76%	86
600027	华电国际	2016-10-24	2016-10-27	4.9	4.89	-0.08%	3
600191	华资实业	2016-09-21	2017-05-11	13.91	9.01	-35.23%	232
002352	鼎泰新材	2016-08-31	2016-09-21	38.49	46.09	19.73%	21
002652	扬子新材	2016-07-01	2016-08-31	7.98	8.59	7.55%	61
002352	鼎泰新材	2016-06-23	2016-07-01	38.77	48.49	25.07%	8
600847	万里股份	2016-06-17	2016-06-23	30.14	29.94	-0.66%	6
601668	中国建筑	2016-04-22	2016-11-29	3.61	7.43	106.15%	221
000980	金马股份	2016-04-22	2016-10-26	9.96	12.64	26.93%	187
600233	大杨创世	2016-04-15	2016-06-17	19.88	17.59	-11.51%	63
002015	霞客环保	2016-04-08	2016-04-15	9.96	10.55	5.93%	7
600191	华资实业	2016-03-31	2016-04-08	16.98	16.15	-4.89%	8
002015	霞客环保	2016-03-24	2016-03-31	10.32	10.03	-2.87%	7
000813	天山纺织	2016-03-17	2016-03-24	6.94	7.7	10.96%	7
601166	兴业银行	2016-03-17	2016-04-22	13.78	14.36	4.22%	36
600681	万鸿集团	2015-12-24	2016-03-17	13.1	10.36	-20.95%	84
000625	长安汽车	2015-12-16	2016-04-22	14.44	13.53	-6.32%	128
601668	中国建筑	2015-12-02	2016-03-17	4.38	3.82	-12.68%	106
002027	七喜控股	2015-11-06	2015-12-24	10.72	13.45	25.42%	48
002211	宏达新材	2015-10-29	2015-12-16	8.91	11.76	32.08%	48
600048	保利地产	2015-10-21	2015-12-02	7.83	10.04	28.24%	42
601668	中国建筑	2015-09-08	2015-10-21	3.84	4.26	10.76%	43
601668	中国建筑	2015-08-26	2016-10-24	3.41	5.04	47.56%	425
600299	蓝星新材	2015-07-20	2015-10-29	17.76	16.91	-4.82%	101
600828	成商集团	2015-07-14	2015-11-06	8.31	8.58	3.17%	115
000625	长安汽车	2015-07-13	2015-07-14	17.68	17.26	-2.36%	1
600129	太极集团	2015-07-07	2015-07-20	16.25	23.97	47.49%	13
600000	浦发银行	2015-06-30	2015-08-26	10.96	8.54	-22.11%	57
601633	长城汽车	2015-06-03	2015-07-13	14.76	13.35	-9.60%	40
600805	悦达投资	2015-05-20	2015-06-03	14.98	20.11	34.21%	14
000625	长安汽车	2015-05-18	2015-07-07	18.97	15.76	-16.90%	50
600129	太极集团	2015-05-12	2015-05-20	24.45	36.1	47.63%	8
600299	蓝星新材	2015-04-23	2015-05-18	17.65	21.13	19.76%	25
600000	浦发银行	2015-04-20	2015-09-08	11.57	9.81	-15.18%	141
000651	格力电器	2015-03-31	2015-04-23	18.84	20.57	9.19%	23
600466	迪康药业	2015-03-25	2015-03-31	7.64	8.04	5.17%	6
601398	工商银行	2015-03-11	2015-06-30	3.71	4.28	15.11%	111
601668	中国建筑	2015-03-10	2015-03-11	3.88	3.9	0.52%	1
600000	浦发银行	2015-02-27	2015-03-10	9.27	9.01	-2.80%	11
601668	中国建筑	2015-02-11	2015-04-20	3.76	6.11	62.67%	68
600297	美罗药业	2015-02-09	2015-05-12	6.06	12.72	109.75%	92
601668	中国建筑	2015-01-15	2015-02-27	4.16	4.14	-0.62%	43
002146	荣盛发展	2015-01-07	2015-02-09	7.13	6.49	-9.00%	33
002473	圣 莱 达	2015-01-05	2015-01-07	25.85	26.27	1.65%	2
600000	浦发银行	2014-12-23	2015-01-15	9.19	10.03	9.14%	23
601988	中国银行	2014-12-18	2014-12-23	2.9	3.16	8.87%	5
600000	浦发银行	2014-12-16	2015-02-11	8.25	9.14	10.83%	57
600000	浦发银行	2014-12-16	2014-12-18	8.25	8.9	7.87%	2
600048	保利地产	2014-10-20	2015-01-05	5.01	10.4	107.64%	77
600606	金丰投资	2014-09-11	2015-03-25	7.98	16.11	101.91%	195
000537	广宇发展	2014-05-26	2014-10-20	6.03	6.98	15.62%	147
000002	万  科Ａ	2014-04-02	2014-05-26	7.07	7.3	3.28%	54
600048	保利地产	2014-03-14	2014-04-02	4.02	4.64	15.62%	19
600398	凯诺科技	2013-12-06	2014-03-14	5.62	8.24	46.79%	98
600485	中创信测	2013-11-04	2014-09-11	19.71	31.72	60.93%	311
601668	中国建筑	2013-09-10	2014-12-16	2.05	3.84	87.85%	462
600791	京能置业	2013-08-14	2013-12-06	4.98	6.01	20.66%	114
601166	兴业银行	2013-05-06	2013-08-14	9.92	8.55	-13.80%	100
600000	浦发银行	2013-05-03	2013-09-10	5.62	6.57	17.02%	130
002244	滨江集团	2013-05-02	2013-05-06	4.02	4.21	4.86%	4
600067	冠城大通	2013-04-16	2013-05-02	5.88	6.34	7.77%	16
600741	华域汽车	2013-04-09	2013-05-03	7.1	7.07	-0.55%	24
600780	通宝能源	2013-04-09	2013-11-04	7.23	5.54	-23.45%	209
601166	兴业银行	2013-03-15	2013-04-16	10.04	9	-10.42%	32
600814	杭州解百	2013-03-08	2013-04-09	6.29	6.32	0.50%	32
000582	北 海 港	2013-03-06	2013-03-15	7.92	8.09	2.14%	9
601668	中国建筑	2013-01-25	2014-12-16	2.17	3.84	77.15%	690
601818	光大银行	2013-01-08	2013-01-25	2.37	2.62	10.80%	17
601668	中国建筑	2013-01-08	2013-04-09	2.26	2	-11.64%	91
601166	兴业银行	2012-11-27	2013-03-06	6.65	10.77	61.85%	99
000002	万  科Ａ	2012-11-06	2012-11-27	7.2	7.07	-1.82%	21
600166	福田汽车	2012-10-09	2012-11-06	2.89	2.74	-5.06%	28
601166	兴业银行	2012-09-14	2013-01-08	6.44	8.97	39.30%	116
000631	顺发恒业	2012-08-28	2012-10-09	1.77	1.65	-6.46%	42
600104	上汽集团	2012-07-03	2012-09-14	9.05	9.03	-0.26%	73
601166	兴业银行	2012-06-28	2013-01-08	6.72	8.97	33.54%	194
601166	兴业银行	2012-06-08	2012-07-03	6.69	6.88	2.85%	25
600016	民生银行	2012-04-05	2012-08-28	3.45	3.44	-0.28%	145
601328	交通银行	2012-03-22	2012-04-05	3.41	3.36	-1.67%	14
600991	广汽长丰	2012-03-05	2012-03-21	18.02	15.68	-12.99%	16
601668	中国建筑	2011-12-29	2012-06-28	1.67	1.97	17.79%	182
601668	中国建筑	2011-12-29	2012-06-08	1.67	1.9	13.94%	162
600816	安信信托	2011-12-20	2013-03-08	2.09	1.83	-12.15%	444
600882	大成股份	2011-12-16	2012-03-05	6.28	9.7	54.42%	80
600104	上海汽车	2011-12-14	2011-12-29	8.79	9.57	8.82%	15
601166	兴业银行	2011-11-28	2011-12-20	6.36	6.42	0.93%	22
601328	交通银行	2011-11-01	2011-12-16	3.4	3.24	-4.85%	45
601668	中国建筑	2011-10-27	2011-12-14	1.89	1.75	-7.50%	48
600882	大成股份	2011-10-25	2011-11-01	9.35	9.74	4.10%	7
600266	北京城建	2011-10-20	2011-10-27	7.58	7.9	4.17%	7
600816	安信信托	2011-10-13	2011-11-28	2.34	2.54	8.37%	46
601668	中国建筑	2011-10-13	2011-10-20	1.92	1.83	-4.87%	7
600266	北京城建	2011-09-28	2011-10-13	8.08	8.35	3.27%	15
600104	上海汽车	2011-09-27	2011-12-29	11.01	9.57	-13.13%	93
601328	交通银行	2011-09-07	2011-10-25	3.37	3.37	-0.01%	48
600104	上海汽车	2011-09-01	2011-09-28	10.67	11.11	4.16%	27
600741	华域汽车	2011-04-25	2011-09-27	8.28	7.76	-6.33%	155
600991	广汽长丰	2011-04-11	2011-10-13	18.02	15.68	-12.99%
600741	华域汽车	2011-04-11	2011-09-01	9.1	7.82	-14.12%	143
600104	上海汽车	2011-04-06	2011-04-11	13.08	13.67	4.49%	5
601328	交通银行	2011-04-01	2011-04-06	3.77	3.92	3.93%	5
600016	民生银行	2011-03-29	2011-04-25	3.06	3.27	6.78%	27
000001	深发展Ａ	2011-03-24	2011-03-29	5.32	5.51	3.48%	5
601668	中国建筑	2011-03-21	2011-04-01	2.01	2.1	4.42%	11
000001	深发展Ａ	2011-03-15	2011-04-11	5.28	5.75	8.91%	27
600403	大有能源	2011-03-03	2011-09-07	15.76	14.98	-4.93%	188
601328	交通银行	2011-02-21	2011-03-03	3.67	3.71	1.04%	10
601328	交通银行	2011-02-11	2011-03-24	3.62	3.65	0.69%	41
600827	友谊股份	2011-02-10	2011-03-15	14.7	16.09	9.48%	33
600266	北京城建	2011-01-28	2011-03-21	8.22	9.69	17.84%	52
600741	华域汽车	2010-12-29	2011-01-28	7.5	8.84	17.95%	30
601668	中国建筑	2010-12-20	2010-12-29	1.98	1.94	-1.86%	9
600741	华域汽车	2010-12-14	2011-02-11	8.83	9.46	7.14%	59
600266	北京城建	2010-12-14	2010-12-20	8.29	8.54	3.04%	6
600741	华域汽车	2010-12-10	2010-12-14	7.83	8.83	12.80%	4
600104	上海汽车	2010-12-02	2010-12-14	11.7	11.81	0.94%	12
601939	建设银行	2010-11-26	2010-12-02	3.09	3.17	2.31%	6
600553	太行水泥	2010-11-25	2011-02-18	12.86	18	39.97%
600741	华域汽车	2010-11-24	2010-11-26	8.54	8.91	4.31%	2
600266	北京城建	2010-11-15	2010-11-24	8.1	8.11	0.17%	9
601988	中国银行	2010-11-02	2010-11-15	2.3	2.22	-3.40%	13
601668	中国建筑	2010-10-21	2010-12-10	2.1	1.97	-6.04%	50
600196	复星医药	2010-10-18	2010-10-21	11.86	12.88	8.67%	3
601988	中国银行	2010-10-15	2010-10-18	2.29	2.35	2.78%	3
601668	中国建筑	2010-10-14	2010-10-15	2.14	2.14	0.08%	1
600266	北京城建	2010-09-07	2010-10-14	7.39	7.79	5.34%	37
600019	宝钢股份	2010-09-03	2010-11-02	5.02	5.72	13.93%	60
600019	宝钢股份	2010-09-01	2010-09-07	5.08	5.41	6.55%	6
600741	华域汽车	2010-08-30	2010-09-01	8	8.15	1.95%	2
601939	建设银行	2010-08-24	2010-08-30	3.09	3.04	-1.72%	6
600196	复星医药	2010-08-23	2010-08-24	11.92	11.92	-0.08%	1
601988	中国银行	2010-08-18	2010-08-23	2.21	2.2	-0.66%	5
600266	北京城建	2010-08-16	2010-08-18	7.79	7.91	1.53%	2
000883	三环股份	2010-08-13	2010-11-25	3.87	4.36	12.84%	104
601939	建设银行	2010-07-23	2010-08-13	3.16	3.06	-3.18%	21
000602	金马集团	2010-07-09	2010-07-23	8.71	9.43	8.26%	14
600677	航天通信	2010-07-05	2010-07-09	7.01	7.48	6.80%	4
600741	华域汽车	2010-05-25	2010-09-03	5.89	8.95	51.89%	101
600239	云南城投	2010-05-25	2010-07-05	5.89	6.02	2.28%	41
600067	冠城大通	2010-05-11	2010-05-25	4.2	4.73	12.62%	14
600741	华域汽车	2010-05-05	2010-08-16	6.48	7.57	16.95%	103
600383	金地集团	2010-04-27	2010-05-25	5.34	5.51	3.06%	28
600383	金地集团	2010-04-27	2010-05-05	5.34	5.03	-5.80%	8
600177	雅 戈 尔	2010-04-21	2010-04-27	6.7	6.17	-7.97%	6
600403	欣网视讯	2010-04-14	2011-02-10	10.88	13.73	26.18%	302
000526	旭飞投资	2010-04-12	2010-04-14	14.45	15.6	7.97%	2
600177	雅 戈 尔	2010-04-06	2010-04-27	7.5	6.17	-17.72%	21
000537	广宇发展	2010-03-26	2010-05-11	14.75	9.88	-33.00%	46
000683	远兴能源	2010-02-26	2010-04-12	5.6	5.87	4.77%	45
601001	大同煤业	2010-01-27	2010-04-06	17.45	19.14	9.69%	69
600873	五洲明珠	2010-01-27	2010-02-26	6.15	6.65	8.24%	30
600196	复星医药	2010-01-21	2010-04-21	12.18	15.17	24.58%	90
600000	浦发银行	2010-01-05	2010-01-27	6.62	6.3	-4.83%	22
601607	上海医药	2009-12-03	2010-01-27	12.85	13	1.24%	55
601939	建设银行	2009-12-02	2010-01-05	3.74	3.83	2.38%	34
600138	中 青 旅	2009-11-05	2009-12-02	8.06	9.71	20.44%	27
600196	复星医药	2009-11-03	2009-11-05	11.82	12.18	3.06%	2
000883	三环股份	2009-10-19	2010-03-26	3.42	4.43	29.52%	158
000521	美菱电器	2009-08-17	2009-10-19	3.88	5.18	33.40%	63
600033	福建高速	2009-08-12	2010-01-21	3.28	3.62	10.33%	162
601001	大同煤业	2009-08-12	2009-11-03	19.86	20.9	5.25%	83
600546	中油化建	2009-07-08	2009-12-03	11.19	17.48	56.17%	148
000422	湖北宜化	2009-07-03	2009-07-08	7.73	8.07	4.36%	5
000425	徐工科技	2009-06-24	2009-08-17	4.74	4.18	-11.91%	54
600449	赛马实业	2009-06-17	2009-06-24	10.59	12.06	13.93%	7
000014	沙河股份	2009-06-09	2009-07-03	13.88	16.51	18.93%	24
600016	民生银行	2009-06-04	2009-06-09	3.29	3.4	3.33%	5
000014	沙河股份	2009-06-02	2009-06-04	14.13	14.84	5.06%	2
000679	大连友谊	2009-05-20	2009-06-17	8.05	8.74	8.64%	28
000422	湖北宜化	2009-05-11	2009-05-20	7.86	8.22	4.65%	9
600016	民生银行	2009-05-04	2009-06-02	2.53	3.13	23.65%	29
600596	新安股份	2009-04-24	2009-08-12	16.02	18.95	18.33%	110
600596	新安股份	2009-04-24	2009-08-12	16.02	18.95	18.33%	110
600188	兖州煤业	2009-04-17	2009-05-04	13.14	12.7	-3.33%	17
600816	安信信托	2009-04-10	2009-05-11	2.32	2.57	10.67%	31
000594	国恒铁路	2009-03-10	2009-04-17	3.49	4.05	16.14%	38
600188	兖州煤业	2009-03-05	2009-03-10	9.12	9.09	-0.35%	5
600803	威远生化	2009-02-05	2009-04-10	6.12	7.43	21.26%	64
600067	冠城大通	2008-12-23	2009-02-05	2.17	2.42	11.37%	44
600058	五矿发展	2008-12-11	2008-12-23	11.37	12.46	9.62%	12
002050	三花股份	2008-11-07	2008-12-11	1.35	1.96	45.01%	34
600636	三 爱 富	2008-10-30	2009-03-05	3.14	5.48	74.20%	126
601919	中国远洋	2008-10-30	2009-04-24	7.92	12.09	52.63%	176
000560	昆百大Ａ	2008-10-30	2008-11-07	1.15	1.22	6.46%	8
600022	济南钢铁	2008-10-15	2008-10-30	2.19	2.02	-7.79%	15
002050	三花股份	2008-10-07	2008-10-15	1.58	1.53	-2.99%	8
600067	冠城大通	2008-09-26	2008-10-07	2.19	2.24	2.04%	11
600231	凌钢股份	2008-09-16	2008-09-26	2.25	2.7	19.80%	10
601919	中国远洋	2008-09-16	2009-04-24	12.31	12.09	-1.86%	220
600022	济南钢铁	2008-09-12	2008-10-30	2.89	2.02	-30.14%	48
600102	莱钢股份	2008-08-18	2008-09-12	8.05	6.9	-14.26%	25
000338	潍柴动力	2008-06-16	2008-09-16	2.33	1.94	-16.62%	92
000572	海马股份	2008-06-12	2008-08-18	6.51	3.85	-40.82%	67
601919	中国远洋	2008-06-10	2008-06-12	21.51	20.06	-6.74%	2
000951	中国重汽	2008-06-06	2008-06-10	12.28	11.27	-8.15%	4
600856	长百集团	2008-05-29	2008-09-16	4.01	1.54	-61.61%	110
000572	海马股份	2008-05-28	2008-06-06	8.28	7.94	-4.11%	9
600627	上电股份	2008-05-22	2008-10-30	43.07	26.18	-39.22%	161
600162	香江控股	2008-05-14	2008-05-29	5.31	4.65	-12.35%	15
000338	潍柴动力	2008-05-12	2008-05-28	3.52	3.34	-5.30%	16
600881	亚泰集团	2008-05-09	2008-05-14	7.96	8.41	5.62%	5
000926	福星股份	2008-05-07	2008-05-22	7.89	7.34	-6.99%	15
600816	安信信托	2008-05-06	2008-05-07	3.24	3.46	6.58%	1
600162	香江控股	2008-04-30	2008-05-09	5.18	5.66	9.29%	9
600022	济南钢铁	2008-04-30	2008-05-12	6.08	6.64	9.19%	12
600684	珠江实业	2008-04-30	2008-05-06	1.95	2.03	3.96%	6
600533	栖霞建设	2008-04-30	2008-06-16	5.61	3.96	-29.33%	47
000623	吉林敖东	2008-04-28	2008-04-30	20.29	21.03	3.64%	2
600961	株冶集团	2008-04-09	2008-04-30	12.99	12.52	-3.65%	21
600881	亚泰集团	2008-04-01	2008-04-28	7.06	8.25	16.94%	27
000952	广济药业	2008-03-25	2008-04-01	15.76	13.49	-14.40%	7
600551	科大创新	2008-03-20	2008-04-09	9.35	8.65	-7.47%	20
600569	安阳钢铁	2008-03-18	2008-03-25	8.01	8.43	5.26%	7
000338	潍柴动力	2008-03-05	2008-04-30	3.86	3.59	-6.86%	56
000338	潍柴动力	2008-02-29	2008-04-30	4.11	3.59	-12.54%	61
600000	浦发银行	2008-02-27	2008-02-29	6.99	7.13	2.03%	2
600033	福建高速	2008-02-20	2008-03-05	4.55	5.04	10.68%	14
600033	福建高速	2008-02-05	2008-02-27	4.49	4.38	-2.50%	22
002050	三花股份	2008-02-05	2008-03-20	4.17	3.74	-10.21%	44
600827	友谊股份	2008-01-22	2008-02-05	14.74	15.22	3.25%	14
600270	外运发展	2008-01-17	2008-02-20	15.17	14.6	-3.72%	34
600033	福建高速	2008-01-14	2008-01-17	4.86	5.09	4.65%	3
600102	莱钢股份	2007-12-28	2008-01-14	18.8	23.32	24.07%	17
600033	福建高速	2007-12-14	2008-01-22	4.21	4.84	14.92%	39
000932	华菱管线	2007-11-08	2007-12-28	10.9	11.77	8.01%	50
600102	莱钢股份	2007-11-07	2008-02-05	16.68	21.66	29.84%	90
000932	华菱管线	2007-10-26	2007-11-07	10.31	10.88	5.61%	12
600827	友谊股份	2007-10-16	2007-12-14	13.68	16.2	18.43%	59
600001	邯郸钢铁	2007-09-21	2007-10-26	8.8	7.55	-14.15%	35
600033	福建高速	2007-09-14	2007-11-08	4.17	3.78	-9.42%	55
600960	滨州活塞	2007-09-03	2007-09-21	4.54	4.05	-10.77%	18
600001	邯郸钢铁	2007-08-31	2007-09-03	8.04	8.48	5.49%	3
000932	华菱管线	2007-08-29	2007-09-14	10.99	13.57	23.49%	16
600636	三 爱 富	2007-08-29	2007-08-31	9.27	9.77	5.33%	2
600102	莱钢股份	2007-08-07	2007-08-29	16.75	17.33	3.46%	22
600001	邯郸钢铁	2007-07-30	2007-08-29	6.76	7.81	15.47%	30
600005	武钢股份	2007-07-27	2007-07-30	9.44	10.16	7.60%	3
600636	三 爱 富	2007-07-25	2007-07-27	8.92	9.09	1.87%	2
600231	凌钢股份	2007-07-06	2008-03-18	2.93	3.98	35.72%	256
600636	三 爱 富	2007-07-05	2007-07-06	8.32	8.46	1.75%	1
600005	武钢股份	2007-06-13	2007-07-05	9.43	8.32	-11.81%	22
600019	宝钢股份	2007-06-07	2007-08-07	7.89	10.98	39.25%	61
600022	济南钢铁	2007-06-05	2007-06-07	4.23	4.88	15.35%	2
600019	宝钢股份	2007-05-25	2007-06-05	8.72	7.68	-11.97%	11
600000	浦发银行	2007-05-16	2007-05-25	4.63	5.07	9.62%	9
000831	关铝股份	2007-05-14	2007-06-13	7.7	9.36	21.60%	30
600005	武钢股份	2007-05-09	2007-05-14	9.12	9.58	5.08%	5
600019	宝钢股份	2007-05-08	2007-10-16	7.86	15.07	91.69%	161
000709	唐钢股份	2007-04-25	2007-05-09	6.48	6.5	0.28%	14
600005	武钢股份	2007-04-24	2007-04-25	8.76	9.13	4.25%	1
000898	鞍钢股份	2007-04-20	2007-07-25	12.66	16.69	31.82%	96
600019	宝钢股份	2007-04-18	2007-05-16	7.52	8.65	15.06%	28
600636	三 爱 富	2007-04-17	2007-04-20	10.63	10.34	-2.76%	3
000933	神火股份	2007-04-13	2007-04-17	5.26	5.39	2.40%	4
600331	宏达股份	2007-04-12	2007-05-08	15.94	18.94	18.83%	26
002020	京新药业	2007-04-06	2007-04-13	2.53	2.67	5.44%	7
600331	宏达股份	2007-04-03	2007-04-18	11.89	18.76	57.84%	15
000612	焦作万方	2007-03-09	2007-04-24	6.83	11.14	63.15%	46
000709	唐钢股份	2007-01-30	2007-04-12	4.17	5.18	24.39%	72
000709	唐钢股份	2007-01-29	2007-04-03	4.01	4.64	15.51%	64
600362	江西铜业	2007-01-05	2007-04-06	9.61	17.35	80.61%	91
600331	宏达股份	2007-01-05	2007-01-30	7.07	10.68	50.94%	25
600328	兰太实业	2007-01-05	2007-03-09	4.1	6.05	47.55%	63
600331	宏达股份	2007-01-05	2007-01-29	7.07	10.42	47.32%	24

shaoye

炒股是一场等待的游戏，很多人会把等待时的心态和做法上升到哲学层面，其实就是市场运行自身的规律，涨多了跌，跌多了要涨，很多人会在涨跌中迷失自己，充分展示了人性的贪婪和恐惧；
把它上升到哲学层面可能会更好地调整自己的心态，任何人的成长都不可能一帆风顺，都会经历一些挫折，只有经历这些必要的挫折，人才会成长、才会成熟，而在股票市场上就体现在净值的回撤，只有经历必要的回撤，才能屡创新高；只有正确面对回撤，才能长久坚持；很多人的做法是希望逃避现实，躲过挫折，即是躲过回撤，其实这在人成长的道路上来看，就是想走捷径，不经历挫折又怎么能成熟，最后变得伟大呢？


三策略组合在过去的十一年间，经历过哪些难于坚持的困难时期呢？

阶段高点	超越前高	自然天数	期间最大回撤
2008/3/3	2009/7/28	512	64.14%
2013/2/5	2014/7/11	521	29.14%
2015/12/4	2016/9/20	291	25.90%
2016/11/29	2017/6/26	209	12.39%

2018/2/5

今天

188

22.77%

经历过4次历时200天以上才再创新高的时期，其中有两次都超过500天。

站在今天来看，上一次的高点是在2018年2月5号，到现在已经188天了，期间最大回撤也达到了22.77%，如果上次高点的净值看作是1，那么现在的净值是0.91，就是组合还需要涨9.89%才能再创新高，当再次创新高的时候，历时应该也会超过200天，这样一分析，现在安心坚守和等待不就变得很正常了吗？

没量化不交易，人无远虑，必有近忧！

shaoye

		3策略组合
序号	股票名称	股票代码	持仓股数	持仓市值	今日涨幅	现价	仓位
1	首开股份	600376	4500	30870	-0.72%	6.86	24.82%
2	金地集团	600383	3600	31500	-1.13%	8.75	25.32%
3a	荣盛发展	002146	4400	33044	-0.40%	7.51	26.56%
3b	雷鸣科化	600985	2600	28626	0.18%	11.01	23.01%
				加权平均	-0.53%
4	现金	356.01					0.29%
	实盘情况		同期指数	沪深300		组合概况	10年-17年
1	开始日期	2018年2月26日	开始指数	4071.09		年均换手率	622.69%
2	今天日期	2018年8月14日	现在指数	3373.11		年化收益率	55.21%
3	起始资产	135369.79	指数涨幅	-17.14%		月赢率	67.01%
4	现有资产	124396.01	实盘涨幅	-8.11%		日赢率	52.39%
5	实盘盈亏	-10973.78	跑赢指数	9.04%		最大回撤	28.92%
6	实盘净值	0.9189	实盘天数	170天
7	今日操作	卖出八一钢铁，买入荣盛发展
	（温馨提示：所有实盘只为跟踪策略所用，请勿跟随，否则自负赢亏）

shaoye

		价值投资策略实盘
序号	股票名称	股票代码	持仓股数	持仓市值	今日涨幅	现价	仓位
1号	首开股份	600376	33700	227475	-1.60%	6.75	100.39%
2	现金	-873.02					-0.39%
	实盘情况		同期指数	沪深300
1	开始日期	2017年6月1日	开始指数	3492.88		今年开始	230411.96
2	今天日期	2018年8月15日	现在指数	3292.53		今年盈亏	-3809.98
3	起始资产	200000	指数涨幅	-5.74%		盈亏比例	-1.65%
4	现有资产	226601.98	实盘涨幅	13.30%		跑赢指数	16.66%
5	实盘盈亏	26601.98	跑赢指数	19.04%		今年换股数	8
6	实盘净值	1.1330	实盘天数	441天		年均换股数	7.55
7	今日操作	现金-873.02是因为上次股票分红的税还没有交
（温馨提示：所有实盘只为跟踪策略所用，请勿跟随，否则自负赢亏）

一号策略今年实盘收益为-1.65%，这个策略今年换了8次股票，涉及到5只股票，我们来看看这5只股票今年的表现：

1、华夏银行   -17.01%
2、陕西煤业   -4.01%
3、中国建筑   -10.54%
4、绿地控股   -12.84%
5、首开股份   -21.88%


表现最好的是陕西煤业，今年只跌了4.01%，其它的跌幅都超过了10%，而实盘的跌幅只有1.65%，这样一比较，量化轮动的优势就非常明显了，就是获取阿尔法超额收益的能力是比较强的，也说明策略的轮动因子是有效的；我为什么敢一直满仓，因为策略太强了，不需要牛市就可以赚到钱。
只要你每年可以跑赢指数15%，有什么理由会亏钱？我实在看不到长期做下去我会亏钱的理由




上图是“三策略组合”历史表现，就快连续12年跑赢沪深300指数了，我满仓，也不慌，因为我知道就算现在跌了，将来也会创新高的。

shaoye

一个好的策略是可以拿来好好珍惜和爱护的，并且非常有幸福感，就像是拥有5年前的茅台、格力一样；为什么我喜欢不择时的策略呢？假如，我是说假如，你5年前就知道茅台今年要上800元，你还会因为中途的调整而恐慌吗？你还会再乎那30%的调整吗？人之所以恐惧和恐慌，是因为他对将来的不确定性害怕极了，而一个逻辑清晰的策略有什么好处呢？它可以告诉你，策略将来还会像以前一样表现突出，它的过程也会像以前一样曲折，而其中的确定性是非常高的，在我心里有95%以上的确定性。
理性的做法就是：把好的策略当作是比五年前的茅台更好的股票，利润是用屁股坐来的，而不是跳来跳去抢来的；别人可能因为坚持拿着几只好股票而赚了大钱，我确定自己可以因为坚守几个好策略而赚更大的钱。