金钱，想法，耐心和运气

股海明灯

2024-10-18

仓位100%， 总资产：761,219

本周无交易，呆坐看戏。
涨跌不惊，盈亏随意。

股海明灯

2024-10-25

仓位100%， 总资产：712,488

本周无交易，呆坐看戏。
涨跌不惊，盈亏随意。


《股票作手回忆录》

在华尔街经历了这么多年，赚了几百万美元，又亏了几百万美元之后，我想告诉你这一点：我的判断从来都没有替我赚过大钱，总是我坚持不动替我赚大钱。懂了吗？是我坚持不动！

对市场判断正确，丝毫不足为奇。你在多头市场里，总会找到很多一开始就作多的人；在空头市场里，也会找到很多一开始就作空的人。我认识很多在适当时间里判断正确的人，他们开始买进或卖出时，价格正处在应该产生最大利润的价位上。他们的经验全都跟我的一样——也就是说，他们没有从中真正赚到钱。能够判断正确，同时又坚持不动的人很罕见，我发现这是最难学习的一件事。但是股票作手只有确实了解这一点之后，他才能够赚大钱。这一点千真万确，作手知道如何操作之后，要赚几百万美元，比他在一无所知时想赚几百美元还容易。
　　原因在于：一个人可能看得清楚而明确，却在市场从容不迫，准备按照这个人认为一定会走的方向走时，他变得不耐烦或怀疑起来。华尔街有这么多根本不属于傻瓜阶级的人，甚至不属于第三级傻瓜的人，却都会亏钱，道理就在这里。市场并没有打败他们，是他们打败了自己。因为他们虽然有头脑，却无法坚持不动。老伙计在做他所做的事情、并且坚持下去时，实在十分正确。他不只有勇气坚持自己的信念，也很聪明、有耐心地坚持下去。

     不理会大波动，设法抢进抢出，对我来说是致命大患。没有一个人能够抓住所有的起伏。在多头市场里，你的做法就是买进和紧抱，一直到你相信多头市场即将结束时为止。要这样做，你必须研究整个大势，而不是研究明牌或影响个股的特殊因素，然后你要忘掉你所有的股票，永远忘掉！一直到你认为你看到——市场反转、整个大势开始反转时为止。

    要这样做，你必须用自己的头脑和眼光，否则我的建议会告诉你低买高卖一样白痴。任何人所能学到一个最有帮助的事情，就是放弃尝试抓住最后一档——或第一档。这两档是世界上最昂贵的东西。总计起来，这两档让股友耗费了千百万美元，多到足以建筑一条横贯美洲大陆的水泥公路。

    一个人对自己的判断没有信心，在这种游戏中走不了多远。这些大概是我学到的一切——研究整体状况，承接部位，并且坚持下去。我可以没有半点不耐烦地等待，可以看出会下挫，却毫不动摇，知道这只是暂时的现象。我曾经放空10万股，看出大反弹即将来临。我认定——正确地认定——这种反弹在我看来是无可避免，会给我的账面利润，造成100万美元的差别。但我还是稳如泰山，看着一半的账面利润被洗掉，丝毫不考虑先回补、反弹时再放空的作法。我知道如果我这样做，我可能失去我的部位或筹码，从而失去确定赚大钱的机会。

股海明灯

2024-11-01


仓位100%， 总资产：642,838


本周挨了一记重击，无交易，呆坐看戏。
涨跌不惊，盈亏随意。


《一个投机者的告白》

只有少数人才能投机成功，关键在于与众不同，并相信自己：“我知道，其他人都是傻瓜。”

当同事、朋友、媒体和专家都建议卖掉股票时，采取与这些看法相反的行动是非常困难的，尤其对没有经验的投资者来说更是如此。即使是那些了解并想要遵循该理论的人，也常常在大众的心理压力下，在最后一刻改变自己的看法，并说服自己：「虽然理论上我现在应该入场，但这次情况不同。」然而，等到局势明朗后，即使是这次，逆向操作依然是最佳选择。

人们必须训练有素、冷静，有时甚至要以一种超然的态度来应对大众的歇斯底里，这是成功的前提。因此，在证券市场中，只有少数人能通过投机取得成功，投资者需要勇敢、全力以赴、明智，甚至带点自信。要勇敢地告诉自己：「我知道，其他人都是傻瓜。」

即使投资者能够做到不理会大众的焦虑情绪，在指数大幅下跌时买入股票，这仅仅是考验的开始。接下来，他还需要有强大的意志力，坚守持有股票，即使行情继续下跌。这种情况也会带来因亏损严重而筋疲力尽、失去理智的巨大风险。即便克服了这一障碍，当市场开始上涨时，投机者仍将面临回调的局面，在指数持续上涨的过程中，回调现象总会反复出现。如果不了解这种趋势，就必须重新评估局势。如果分析显示只是暂时的波动，就要坚定立场，不轻言放弃。投机者必须时刻准备对自己的想法和计划进行深刻反省。如果完全相信自己的某个判断，就要坚持到底；但当形势从根本上发生变化，意识到身处险境时，就必须尽快脱身。

股海明灯

2024-11-08

仓位100%， 总资产：720,086

本周无交易，呆坐看戏。
涨跌不惊，盈亏随意。

股海明灯

《一个投机者的智慧》


一个真正的股票投机人其实就是一个不倒翁。
他应该百折不饶，受了任何挫折都能很快就站立起来。

CL2046

行情刚刚开始，赌神已经稳坐钓鱼台，开始有闲情逸致写读书心得，后市可期。

股海明灯

CL2046 发表于 2024-11-10 12:42
行情刚刚开始，赌神已经稳坐钓鱼台，开始有闲情逸致写读书心得，后市可期。 ...

价值投资，长期持有。
以致炒股无事可做，闲得慌，把以前的陈年旧书翻出来看看，温故而知新。

股海明灯

2024-11-15

仓位100%， 总资产：705,235

本周股价波动较大，无交易，呆坐看戏。
涨跌不惊，盈亏随意。

《股市预测与分析》


证券市场上的趋势也同经济趋势的方向是一致的，当然只是从长远形式上看。我必须再次援引陈年旧例，这个例子已经被多次引用过了。一个人带着他的狗在街上散步，狗总是这样，一会儿跑到前面，一会儿又返回主人那里，然后又跑开。意识到跑得太远了，就又跑回主人那里。一直都这样，最后他们同时到达终点。当那个人慢慢地走了一公里时，他的狗已经往返无数次，走了4公里。那个人就是经济，狗就是股市。

股海明灯

分仓和重仓的思考（原创）：

假设：
你总资产是10万，你判断10只股，每只股一年内翻倍的概率是70%，保持原价的概率是30%。

1. 全仓的情况：
你全仓一只股，年底你总资产翻倍的概率就是70%，总资产数学期望是17万。

2.分仓10只的情况：
要总资产达到17万及以上，你需要至少7只股翻倍。
股票翻倍的分布：
翻倍的股票数x服从 二项分布：X∼Binomial(n=10,p=0.7)
n=10 是股票数量，p = 0.7 是单只股票翻倍的概率。
我们需要计算 P(X≥7)=P(X=7)+P(X=8)+P(X=9)+P(X=10) = 0.2668+0.2335+0.1211+0.0282≈0.6496


总资产达到17万的概率是64.96%  
总资产翻倍的概率是： 0.7×0.7×0.7×0.7×0.7×0.7×0.7×0.7×0.7×0.7 = 0.28%
总资产的数学期望 = （1*1.7）*10 = 17万。

由此可见，分仓后的总资产的数学期望是一样的，但是翻倍的概率反而大大降低了。

股海明灯

股海明灯 发表于 2024-11-21 23:30
分仓和重仓的思考（原创）：
结论：数学上讲分仓并不能分散风险。

补充分仓10只的分析：
总资产达到19万的概率是14.93%
总资产达到18万的概率是38.28%
总资产达到17万的概率是64.96%
总资产达到16万的概率是87.31%  
总资产达到15万的概率是97.21%
总资产达到14万的概率接近100%


看来得看你是怎么判断风险的。如果想稳定，的确可以用分仓达到，但代价是总收益高的概率降低。