两年过去了……

littlekid359

2023-12-30，持有两只股票(以后不交待具体持仓了)，收益率：-47.62%，收官了。

先说下收益这块，19-22年都是幸运的，前三年暴赚，22年也只是受了皮毛小伤，今年就没那么幸运了。
可以说是从年头亏到年尾，收益率接近腰斩。平心而论，这是在合理范围内的，
因为今年确实没看到什么机会，比如AI、中特估还有一些偏防守的分红股，都不是自己的菜，又强行不想离场，
那受些伤也是理所当然的，这个结果我自己是能接受的。

再说下持仓，23年刨掉一些无关紧要的标的，总共就拿了4只票。前面有公布的就中国中免和宁德时代。
现在回头看，这两只票犯的错误都很明显和不应该。
中国中免违背了消费降级的趋势，杀业绩杀估值真的是惨烈，而且这只票抛开时代背景，我觉得自身基本面也有不好的地方，
持股太过执着了，创造了今年的巨大亏损。
至于宁德时代，主要误判了锂电见底时点，对于产能出清还是太过乐观了，
而且至今出海的逻辑也很不清晰，宁德是家好公司，可惜成为了地缘ZZ的牺牲品。

谈下明年的展望。其实今年最好的策略是买分红股，这些普遍是在夕阳产业里的央国企，
这个策略对应的是经济差，成长稀缺，所以一些增长稳定(低增速)，高股息率的分红股就显得特别突出，
但我做惯了成长股，因为成长才是永恒的以及顺大部分股市参与者的人性。
所以，如果最后实在没机会，我会选择空仓而不是去买那些防守的票。
看明年，国外FED降息提上了日程，国内依旧弱复苏，我不看好顺周期，
因为房地产大概率至多就是稳住，新的产业没有那么大的体量能接上，GDP增速长期下行已是事实，
但不排除会炒复苏预期，因为这些票跌得实在太惨了，但我不会去参与。
分红防守可能还是主要逻辑，但如果新的产业趋势能成立，分红必须让位于它，
因为这两年的彼跌我涨之下，分红方向的性价比已不高。
当前，其实有零星的新机会在露头，这会是我明年的重点，如果最后被证伪，我会选择退出继续等待。

谈下自己的投资思考。以前我称自己为基本面投资者(不是价值投资者)，现在看来，我希望自己成为一个规律投资者。
基本面依然是选股的核心逻辑，但小散的研究能力确实有限，需要增加一些条款作为辅助。
何谓规律，就是那些能经受长期验证的经验或结论。
比如春种夏长秋收冬藏，四季轮回。放在股市里对应着几年的大周期。
比如二八原则，一只不断下跌股东人数不断增加的股票，应该远离。
比如产业周期，一个过去赚了大钱产能数倍扩张的行业，应该要有一个比较长的出清过程。
比如买在无人问津处，卖在人声鼎沸时。更多应该低位埋伏，而不是去追高。
当然，我至始而终都会是个长期主义者，这是我做投资的基石。

最后谈谈生活。说来稀奇，四季度以来内心都是很平静，可以说股市表现基本没引起我内心的波澜。
当然，最大的可能性是因为这段时间出现了收益率的底部，哈哈。
但我觉得还有一点是，无论如何波动，我从未丢失对未来的希望。
23年是魔幻的一年，我们见证了太多，经济在放开后短暂的上行而后又下滑，
房地产在逐级刺激下也不见好转，消费降级，股市连跌两年后又收阴，大A制度问题成为全民大讨论...
很多人的感受总结下来就是两个词：失望、迷茫。
但我不这么认为，我们的经济在三十年的高速发展后，增速下行是必然的，
以前欠下的债，需要时间去慢慢偿还。我也相信另外一个规律，冬去春必来，
机会不会消失，我们必须保持冷静内心清明，理性地观察思考，才能把握住。
修心，提升心灵境界，才是对股市投资的降维打击。
同时，也要认识到自己是个独立的个体，认识你自己，去行动，才能活出有意义的人生。

最近在读苏东坡，这是个能让我们汲取强大精神力量的了不起的人物，非常喜欢他那首定风波，贴在这里。

定风波·莫听穿林打叶声
【作者】苏轼
三月七日，沙湖道中遇雨。雨具先去，同行皆狼狈，余独不觉。已而遂晴，故作此词。
莫听穿林打叶声，何妨吟啸且徐行。竹杖芒鞋轻胜马，谁怕？一蓑烟雨任平生。
料峭春风吹酒醒，微冷，山头斜照却相迎。回首向来萧瑟处，归去，也无风雨也无晴。