只做大盘价值股

shaoye

克隆莫大 发表于 2018-3-26 12:08
这行情能让少爷也感受到亏损的滋味。
看来我还是有那么一丝丝希望的

在股票市场一时的亏损是很正常的，一定要正确对待，千万不要害怕亏损，一个人是否能在这个市场长期走下去，全体现在如何面对亏损上。下面是1234号组合2010年至昨天的年度最大回撤（以收盘价计算），其实每一年都会来一次扎心的回撤，但绝对不妨碍长期赚钱。

年份	沪深300年最大回撤	策略年最大回撤
2010年	29.50%	27.16%
2011年	31.64%	16.56%
2012年	22.41%	15.24%
2013年	22.16%	29.27%
2014年	10.43%	11.27%
2015年	43.48%	19.60%
2016年	23.51%	20.75%
2017年	6.07%	11.15%
2018年	12.51%	18.34%

shaoye

		1号策略实盘
序号	股票名称	股票代码	持仓股数	持仓市值	今日涨幅	现价
1号	华夏银行	600015	25600	226304	-0.56%	8.84
	现金	11.96
	实盘情况		实盘天数和年化
1	开始日期	2017年6月1日	299
2	今天日期	2018年3月26日	16.08%	今年开始	230411.96
3	起始资金	200000		今年盈亏	-4096.00
4	现有资金	226315.96		盈亏比例	-1.78%
5	实盘盈亏	26315.96		今年换股数	0
6	实盘净值	1.1316		年均换股数	7.55
8	今日操作
（温馨提示：本贴所有实盘只为跟踪策略所用，请勿跟随，否则自负赢亏）
		234号策略组合实盘
序号	股票名称	股票代码	持仓股数	持仓市值	今日涨幅	现价
2号	京投发展	600683	27000	149850	2.21%	5.55
3号	绿地控股	600606	24600	178350	-1.36%	7.25
4号	华联控股	000036	17700	144432	-0.49%	8.16
	现金	316.21		平均涨幅	0.12%
	实盘情况		策略名称	今年换股数	年均换股数
1	开始日期	2018年1月1日	2号	4	19.67
2	今天日期	2018年3月26日	3号	8	19.11
3	起始资金	472758.77	4号	0	8.38
4	现有资金	472948.21
5	实盘盈亏	189.44
6	实盘净值	1.0004
7	今日操作
（温馨提示：本贴所有实盘只为跟踪策略所用，请勿跟随，否则自负赢亏）

今天创业板强力反弹，白马蓝筹继续受压。

shaoye

		1号策略实盘
序号	股票名称	股票代码	持仓股数	持仓市值	今日涨幅	现价
1号	华夏银行	600015	25600	226560	0.11%	8.85
	现金	11.96
	实盘情况		实盘天数和年化
1	开始日期	2017年6月1日	300
2	今天日期	2018年3月27日	16.18%	今年开始	230411.96
3	起始资金	200000		今年盈亏	-3840.00
4	现有资金	226571.96		盈亏比例	-1.67%
5	实盘盈亏	26571.96		今年换股数	0
6	实盘净值	1.1329		年均换股数	7.55
8	今日操作
（温馨提示：本贴所有实盘只为跟踪策略所用，请勿跟随，否则自负赢亏）
		234号策略组合实盘
序号	股票名称	股票代码	持仓股数	持仓市值	今日涨幅	现价
2号	京投发展	600683	27000	152550	1.80%	5.65
3号	金地集团	600383	15300	179316	0.09%	11.72
4号	华联控股	000036	17700	148149	2.57%	8.37
	现金	826.36		平均涨幅	1.49%
	实盘情况		策略名称	今年换股数	年均换股数
1	开始日期	2018年1月1日	2号	4	19.67
2	今天日期	2018年3月27日	3号	9	19.11
3	起始资金	472758.77	4号	0	8.38
4	现有资金	480841.36
5	实盘盈亏	8082.59
6	实盘净值	1.0171
7	今日操作	卖出绿地控股，买入金地集团
（温馨提示：本贴所有实盘只为跟踪策略所用，请勿跟随，否则自负赢亏）

日期	类型	信息
2018-03-27 14:36:26	信息	策略 价值投资3号 指令已全部执行完毕，合计: 卖出24600.0股绿地控股,买入15300.0股金地集团
2018-03-27 14:36:25	信息	指令: 买入15300股金地集团已全部成交
2018-03-27 14:35:54	信息	本次子单指令已全部执行完毕
2018-03-27 14:35:54	买入	订单 13351 已全部成交：买入2900股金地集团，成交均价：11.64，手续费：8.44，发生金额：-33764.44
2018-03-27 14:35:38	买入	已下单：11.67买入2900股金地集团，合同号：13351
2018-03-27 14:35:33	信息	开始执行指令：买入2900股金地集团
2018-03-27 14:35:24	信息	子单交易指令已生成： 买入2900股金地集团
2018-03-27 14:35:24	信息	指令: 卖出24600股绿地控股已全部成交
2018-03-27 14:34:43	信息	本次子单指令已全部执行完毕
2018-03-27 14:34:43	买入	订单 13288 已全部成交：买入3100股金地集团，成交均价：11.61，手续费：9.00，发生金额：-36000.00
2018-03-27 14:34:43	卖出	订单 13284 已全部成交：卖出4600股绿地控股，成交均价：7.27，手续费：41.80，发生金额：33400.20
2018-03-27 14:34:33	买入	已下单：11.67买入3100股金地集团，合同号：13288
2018-03-27 14:34:27	卖出	已下单：7.23卖出4600股绿地控股，合同号：13284
2018-03-27 14:34:27	信息	开始执行指令：卖出4600股绿地控股；买入3100股金地集团
2018-03-27 14:34:23	信息	子单交易指令已生成： 卖出4600股绿地控股；买入3100股金地集团
2018-03-27 14:33:47	信息	本次子单指令已全部执行完毕
2018-03-27 14:33:47	买入	订单 13254 已全部成交：买入3100股金地集团，成交均价：11.65，手续费：9.03，发生金额：-36124.03
2018-03-27 14:33:47	卖出	订单 13249 已全部成交：卖出5000股绿地控股，成交均价：7.26，手续费：45.38，发生金额：36254.62
2018-03-27 14:33:37	买入	已下单：11.69买入3100股金地集团，合同号：13254
2018-03-27 14:33:31	卖出	已下单：7.23卖出5000股绿地控股，合同号：13249
2018-03-27 14:33:31	信息	开始执行指令：卖出5000股绿地控股；买入3100股金地集团
2018-03-27 14:33:23	信息	子单交易指令已生成： 卖出5000股绿地控股；买入3100股金地集团
2018-03-27 14:32:41	信息	本次子单指令已全部执行完毕
2018-03-27 14:32:41	买入	订单 13203 已全部成交：买入3100股金地集团，成交均价：11.65，手续费：9.03，发生金额：-36124.03
2018-03-27 14:32:41	卖出	订单 13200 已全部成交：卖出5000股绿地控股，成交均价：7.27，手续费：45.44，发生金额：36304.56
2018-03-27 14:32:31	买入	已下单：11.70买入3100股金地集团，合同号：13203
2018-03-27 14:32:25	卖出	已下单：7.23卖出5000股绿地控股，合同号：13200
2018-03-27 14:32:25	信息	开始执行指令：卖出5000股绿地控股；买入3100股金地集团
2018-03-27 14:32:22	信息	子单交易指令已生成： 卖出5000股绿地控股；买入3100股金地集团
2018-03-27 14:31:45	信息	本次子单指令已全部执行完毕
2018-03-27 14:31:45	卖出	订单 13163 已全部成交：卖出5000股绿地控股，成交均价：7.26，手续费：45.38，发生金额：36254.62
2018-03-27 14:31:30	卖出	已下单：7.22卖出5000股绿地控股，合同号：13163
2018-03-27 14:31:30	信息	开始执行指令：卖出5000股绿地控股
2018-03-27 14:31:21	信息	子单交易指令已生成： 卖出5000股绿地控股
2018-03-27 14:31:09	信息	本次子单指令已全部执行完毕
2018-03-27 14:31:09	卖出	订单 13116 已撤单：卖出0股绿地控股，成交均价：0.00，手续费：0.00，发生金额：-0.00
2018-03-27 14:30:54	买入	订单 13123 已全部成交：买入3100股金地集团，成交均价：11.61，手续费：9.00，发生金额：-36000.00
2018-03-27 14:30:54	信息	订单 13116 已超时，已发起撤单
2018-03-27 14:30:29	买入	已下单：11.61买入3100股金地集团，合同号：13123
2018-03-27 14:30:24	卖出	已下单：7.27卖出5000股绿地控股，合同号：13116
2018-03-27 14:30:24	信息	开始执行指令：卖出5000股绿地控股；买入3100股金地集团
2018-03-27 14:30:19	信息	子单交易指令已生成： 卖出5000股绿地控股；买入3100股金地集团
2018-03-27 14:29:37	信息	本次子单指令已全部执行完毕
2018-03-27 14:29:37	卖出	订单 13067 已全部成交：卖出5000股绿地控股，成交均价：7.27，手续费：45.44，发生金额：36304.56
2018-03-27 14:29:22	卖出	已下单：7.27卖出5000股绿地控股，合同号：13067
2018-03-27 14:29:22	信息	开始执行指令：卖出5000股绿地控股
2018-03-27 14:29:17	信息	子单交易指令已生成： 卖出5000股绿地控股
2018-03-27 14:29:08	信息	策略 价值投资3号 交易指令已生成： 卖出24600股绿地控股；买入15300股金地集团
2018-03-27 10:29:05	信息	策略 价值投资2号、价值投资4号 本次暂无交易指令。

shaoye

在这里给大伙介绍一个很简单的策略，我们都知道沪深300指数成份股有300只股票，如果我们根据一定的逻辑只做这300只股票，会不会有超额收益呢？
下面介绍一下方法，只用到一个因子，就是动态市盈率，根据动态市盈率的大小，谁的动态市盈率最小买谁（小于0的不给值，自动剔除），一只股票满仓轮动，收盘后这只股票的动态市盈率排名大于等于3的时候，第二天以收盘价卖出，然后以收盘价买入排名第一的股票，单边费用设置为千分之二（双边千四）。
回测时间从2010年1月4号开始至昨天，下面是回测数据：

投资组合	总收益	年化收益	夏普比率	最大回撤率	收益波动率	信息比率	Beta	Alpha
本策略	359.85%	20.38%	0.57	34.65%	28.90%	0.88	0.82	0.1865
沪深300	10.69%	1.24%	-0.12	46.70%	23.47%
相对收益	315.42%	18.91%	0.68	25.67%	21.90%	0.5	-0.18	0.1441

年换手率	平均持仓股票数	平均持有天数	平均交易收益	正收益平均	负收益平均	交易赢率	持仓停牌股票比例	调仓指令可执行比例	换股次数
807.98%	1.00	29.58	3.47%	8.56%	-5.01%	62.50%	0.15%	95.71%	66

年份	沪深300年收益	策略年收益	沪深300年最大回撤	策略年最大回撤
2010年	-11.51%	42.71%	29.50%	18.81%
2011年	-25.01%	-2.60%	31.64%	22.79%
2012年	7.55%	23.22%	22.41%	32.61%
2013年	-7.65%	-6.15%	22.16%	29.85%
2014年	51.66%	106.51%	10.43%	11.42%
2015年	5.58%	15.67%	43.48%	31.00%
2016年	-11.28%	-8.73%	23.51%	13.98%
2017年	21.78%	31.56%	6.07%	7.58%
2018年	-2.92%	-0.28%	12.51%	13.19%

就这么一个简单的策略，满仓轮动不择时，年化就可达到20.38%，年均换手8只股票，它不是每年都赚钱，但它在过去的8年中，每一年都跑赢了沪深300指数。
大家可以想想自己和身边炒股的人，8年下来有多少人可以做到年化20%的，这种策略的逻辑是非常牢固的，就是价值投资，任何技术分析都是多余的，可以说，再过二十年这种策略仍然会赚钱，仍然有超额收益。
它为什么会长期有效，因为它不是暴利，不是每年都赚钱，非常难长期坚持！想想巴菲特51年下来的平均年化也才19%，也就会坦然得多了。

股票代码	股票名	买入日期	卖出日期	买入价格(前复权)	卖出价格(前复权)	涨幅
601288	农业银行	2018-01-11	2018-01-12	3.99	4.01	0.50%
601166	兴业银行	2017-12-29	2018-01-11	16.99	18.03	6.12%
601288	农业银行	2017-12-15	2017-12-29	3.67	3.83	4.36%
601166	兴业银行	2017-12-08	2017-12-15	17.26	17.02	-1.39%
601818	光大银行	2017-11-07	2017-12-08	4.05	4.17	2.96%
600016	民生银行	2017-08-14	2017-11-07	8.06	8.36	3.73%
601288	农业银行	2017-07-07	2017-08-14	3.37	3.61	7.05%
601166	兴业银行	2017-05-03	2017-07-07	14.86	17.09	15.00%
600016	民生银行	2017-05-02	2017-05-03	7.59	7.51	-1.02%
601166	兴业银行	2017-03-30	2017-05-02	15.52	14.89	-4.03%
601288	农业银行	2016-11-01	2017-03-30	3.02	3.13	3.79%
600100	同方股份	2016-09-01	2016-11-01	14.55	13.77	-5.33%
600177	雅 戈 尔	2016-05-03	2016-09-01	10	10.31	3.15%
601939	建设银行	2016-04-05	2016-05-03	4.39	4.29	-2.27%
601288	农业银行	2015-09-15	2016-04-05	2.86	2.9	1.58%
601166	兴业银行	2015-09-08	2015-09-15	13.22	13.6	2.88%
600177	雅 戈 尔	2015-09-07	2015-09-08	8.31	8.68	4.40%
601288	农业银行	2015-09-01	2015-09-07	2.86	2.82	-1.27%
601166	兴业银行	2015-07-10	2015-09-01	16.39	13.76	-16.01%
601169	北京银行	2015-07-09	2015-07-10	6.68	7.08	5.97%
601288	农业银行	2015-05-04	2015-07-09	3.41	3.57	4.56%
601166	兴业银行	2015-04-29	2015-05-04	17.79	17.22	-3.24%
601398	工商银行	2015-03-26	2015-04-29	4.09	4.79	17.16%
601288	农业银行	2015-02-09	2015-03-26	2.79	3.15	13.00%
601166	兴业银行	2015-01-26	2015-02-09	13.76	12.71	-7.59%
601398	工商银行	2014-12-26	2015-01-26	4	4.27	6.71%
601166	兴业银行	2014-12-23	2014-12-26	12.92	13.55	4.88%
601288	农业银行	2014-12-19	2014-12-23	2.8	2.9	3.70%
601166	兴业银行	2014-11-05	2014-12-19	9.45	13.05	38.13%
601288	农业银行	2014-09-02	2014-11-05	2.13	2.16	1.21%
601166	兴业银行	2014-08-28	2014-09-02	9.15	9.42	2.95%
601288	农业银行	2014-08-05	2014-08-28	2.19	2.08	-4.74%
601818	光大银行	2014-07-25	2014-08-05	2.24	2.48	10.84%
601166	兴业银行	2014-06-17	2014-07-25	8.69	9.3	7.06%
601001	大同煤业	2014-04-30	2014-06-17	4.78	5.98	25.26%
601288	农业银行	2014-04-29	2014-04-30	1.95	1.94	-0.41%
601818	光大银行	2014-01-10	2014-04-29	2.12	2.05	-3.16%
601166	兴业银行	2013-12-25	2014-01-10	8.43	8.37	-0.71%
601998	中信银行	2013-12-23	2013-12-25	3.33	3.33	0.00%
601818	光大银行	2013-05-03	2013-12-23	2.56	2.25	-11.85%
601169	北京银行	2013-05-02	2013-05-03	3.68	3.75	1.81%
601818	光大银行	2013-01-08	2013-05-02	2.47	2.51	1.33%
601166	兴业银行	2012-09-03	2013-01-08	6.75	9.35	38.49%
600166	福田汽车	2012-05-31	2012-09-03	3.98	2.87	-28.05%
600649	城投控股	2012-04-27	2012-05-31	5.41	5.56	2.62%
601169	北京银行	2012-04-25	2012-04-27	3.54	3.55	0.10%
601166	兴业银行	2012-03-30	2012-04-25	7.13	7.64	7.06%
601328	交通银行	2012-02-14	2012-03-30	3.7	3.56	-3.68%
600115	东方航空	2012-02-07	2012-02-14	3.91	4.04	3.27%
601328	交通银行	2012-02-03	2012-02-07	3.8	3.75	-1.20%
601166	兴业银行	2012-01-18	2012-02-03	7.19	7.59	5.58%
000623	吉林敖东	2012-01-17	2012-01-18	12.62	12.45	-1.38%
601166	兴业银行	2012-01-10	2012-01-17	7.04	7.28	3.42%
600115	东方航空	2012-01-06	2012-01-10	3.66	4.08	11.29%
601166	兴业银行	2011-11-08	2012-01-06	7.04	6.85	-2.74%
601328	交通银行	2011-05-13	2011-11-08	3.99	3.66	-8.35%
000001	深发展Ａ	2011-04-28	2011-05-13	6.29	5.97	-5.10%
601328	交通银行	2011-04-18	2011-04-28	4.19	4.13	-1.31%
600016	民生银行	2010-12-17	2011-04-18	3.36	4.02	19.68%
601939	建设银行	2010-11-24	2010-12-17	3.24	3.24	0.00%
600016	民生银行	2010-11-15	2010-11-24	3.54	3.38	-4.48%
601939	建设银行	2010-11-02	2010-11-15	3.5	3.5	0.00%
600019	宝钢股份	2010-08-11	2010-11-02	5.2	6.02	15.91%
600383	金地集团	2010-04-27	2010-08-11	5.69	5.87	3.24%
000528	柳    工	2010-04-21	2010-04-27	12.11	11.98	-1.03%
600196	复星医药	2010-01-04	2010-04-21	11.72	15.42	31.54%

比如，今晚收盘后最小动态市盈率的股票是民生银行5.44，排名第一，如果有一天收盘后它的动态市盈率排名到了第三或以上，第二天收盘前卖掉，然后买入排名第一的股票，如此而已！

这种策略非常适合上班族，下班后看一下就行了，换手又不高。

shaoye

		1号策略实盘
序号	股票名称	股票代码	持仓股数	持仓市值	今日涨幅	现价
1号	华夏银行	600015	25600	229376	1.36%	8.96
	现金	11.96
	实盘情况		实盘天数和年化
1	开始日期	2017年6月1日	302
2	今天日期	2018年3月29日	17.78%	今年开始	230411.96
3	起始资金	200000		今年盈亏	-1024.00
4	现有资金	229387.96		盈亏比例	-0.44%
5	实盘盈亏	29387.96		今年换股数	0
6	实盘净值	1.1469		年均换股数	7.55
8	今日操作
（温馨提示：本贴所有实盘只为跟踪策略所用，请勿跟随，否则自负赢亏）
		234号策略组合实盘
序号	股票名称	股票代码	持仓股数	持仓市值	今日涨幅	现价
2号	京投发展	600683	27000	163350	6.70%	6.05
3号	信达地产	600657	34200	183312	2.68%	5.36
4号	华联控股	000036	17700	151866	4.25%	8.58
	现金	320.98		平均涨幅	4.54%
	实盘情况		策略名称	今年换股数	年均换股数
1	开始日期	2018年1月1日	2号	4	19.67
2	今天日期	2018年3月29日	3号	9	19.11
3	起始资金	472758.77	4号	0	8.38
4	现有资金	498848.98
5	实盘盈亏	26090.21
6	实盘净值	1.0552
7	今日操作	卖出金地集团，买入信达地产
（温馨提示：本贴所有实盘只为跟踪策略所用，请勿跟随，否则自负赢亏）

今天白马蓝筹反弹，不知不觉，234号策略前几天都已轮动到地产股上面，今天地产大涨，京投发展涨了6.7%；

日期	类型	信息
2018-03-29 14:35:13	信息	策略 价值投资3号 指令已全部执行完毕，合计: 卖出15300.0股金地集团,买入34200.0股信达地产

风淡云清

今天厉害了

shaoye

		1号策略实盘
序号	股票名称	股票代码	持仓股数	持仓市值	今日涨幅	现价
1号	华夏银行	600015	25600	227072	-0.45%	8.87
	现金	11.96
	实盘情况		实盘天数和年化
1	开始日期	2017年6月1日	306
2	今天日期	2018年4月2日	16.17%	今年开始	230411.96
3	起始资金	200000		今年盈亏	-3328.00
4	现有资金	227083.96		盈亏比例	-1.44%
5	实盘盈亏	27083.96		今年换股数	0
6	实盘净值	1.1354		年均换股数	7.55
8	今日操作
（温馨提示：本贴所有实盘只为跟踪策略所用，请勿跟随，否则自负赢亏）
		234号策略组合实盘
序号	股票名称	股票代码	持仓股数	持仓市值	今日涨幅	现价
2号	京投发展	600683	27000	160110	-0.50%	5.93
3号	陕西煤业	601225	23400	183456	1.69%	7.84
4号	华联控股	000036	17700	149565	-0.35%	8.45
	现金	488.24		平均涨幅	0.28%
	实盘情况		策略名称	今年换股数	年均换股数
1	开始日期	2018年1月1日	2号	4	19.67
2	今天日期	2018年4月2日	3号	10	19.11
3	起始资金	472758.77	4号	0	8.38
4	现有资金	493619.24
5	实盘盈亏	20860.47
6	实盘净值	1.0441
7	今日操作	卖出信达地产，买入陕西煤业
（温馨提示：本贴所有实盘只为跟踪策略所用，请勿跟随，否则自负赢亏）

shaoye

     今晚有空有兴趣，就再给大伙说说上次那个按“动态市盈率”轮动的策略，上次没有过多解释它的逻辑，我认为它是很简单的，大家应该都懂，因为大家都知道市盈率代表的是投资回本期，一个市盈率为5倍的股票，代表的是你投资它，5年可以回本，相当于5年你可以赚回一个公司；
     那么按照动态市盈率轮动的意思就是买回本期最短的股票，不管市场如何变动，我只投资回本期最短的股票，这就是价值投资，我们只看过去已经实现的业绩，因为未来谁也不敢保证，对于未来，所有公司一视同仁。
     轮动的阈值我们设置为大于等于第三名的时候换股，那么，如果设置为第二名的时候换股，又会有什么结果呢？下面是第二名，第二天收盘价换股的回测结果，2010年1月4号至昨天，费用跟上次一样，双边千四：
      

投资组合	总收益	年化收益	夏普比率	最大回撤率	收益波动率	信息比率	Beta	Alpha
本策略	171.75%	12.91%	0.3	35.48%	29.86%	0.53	0.86	0.1133
沪深300	10.28%	1.20%	-0.12	46.70%	23.47%
相对收益	146.43%	11.58%	0.34	27.56%	22.19%	0.3	-0.14	0.0719

年换手率	平均持仓股票数	平均持有天数	平均交易收益	正收益平均	负收益平均	交易赢率	持仓停牌股票比例	调仓指令可执行比例	换股次数
1959.29%	1.00	12.24	1.33%	4.29%	-3.17%	60.26%	1.00%	78.26%	161

年份	沪深300年收益	策略年收益	沪深300年最大回撤	策略年最大回撤
2010年	-11.51%	20.25%	29.50%	20.10%
2011年	-25.01%	-5.43%	31.64%	20.48%
2012年	7.55%	27.37%	22.41%	35.10%
2013年	-7.65%	-7.61%	22.16%	28.19%
2014年	51.66%	95.68%	10.43%	12.79%
2015年	5.58%	-1.67%	43.48%	35.48%
2016年	-11.28%	-14.52%	23.51%	19.84%
2017年	21.78%	25.42%	6.07%	7.70%
2018年	-3.28%	-1.56%	12.51%	13.63%

通过上面的数据，我们可以看到年化收益下降到了12.91%，为什么会有这么大的变化呢？那是因为第二名就换股的年均换手率达到了1959%，比第三名换股的800%，高了不止一倍，一定程度上增加了不少的交易费用，那么到底是不是太高的换手吞噬了利润呢？下面我们把交易费用设置为0，注意是0，看看回测的年化又是多少:

投资组合	总收益	年化收益	夏普比率	最大回撤率	收益波动率	信息比率	Beta	Alpha
本策略	419.14%	22.15%	0.61	35.10%	0.2986	0.95	0.87	0.2058
沪深300	10.28%	1.20%	-0.12	46.70%	0.2347
相对收益	370.76%	20.70%	0.76	24.11%	0.2211	0.57	-0.14	0.1632

通过上面的数据，我们可以知道如果没有交易费用的损耗，年化收益可以达到22.15%，所以高换手是造成它不如第三名换股的部分原因，为什么说是部分原因呢？因为如果第三名换股的交易费用也设置为0的话，年化可以达到24.13%，年化收益还是比第二名换股高：

投资组合	总收益	年化收益	夏普比率	最大回撤率	收益波动率	信息比率	Beta	Alpha
本策略	492.84%	24.13%	0.7	33.33%	28.88%	1.05	0.83	0.2245
沪深300	10.28%	1.20%	-0.12	46.70%	23.47%
相对收益	437.60%	22.67%	0.86	24.17%	21.83%	0.61	-0.18	0.1817

那么造成第二名换股不如第三名换股的其它原因还有什么呢？我们知道物理学上的惯性原理，就是运动的物体受到阻力后还会向前滑行一段距离，那么要给它怎么样的摩擦系数它滑行的距离才是我们想要的呢，就像我们举的例子中，为什么不是第四名换股，这些就要通过回测来验证，经过实验得出历史上第三名换股是较佳的摩擦系数，相信物理学家得出某个定律的系数也是通过无数实验的。
我们发现让子弹飞一会儿效果更好，又何必劳心劳力多做无用功能呢？


好吧，今天的剖析就到此，希望对有缘人有所启发。

yinhai

唯一没有例外的事情就是永远有例外，例外之所以是例外，就是因为它没出现过，否则它就不叫例外了。
这句话是演绎呢还是归纳？

shaoye

		1号策略实盘
序号	股票名称	股票代码	持仓股数	持仓市值	今日涨幅	现价
1号	华夏银行	600015	25600	225792	-0.56%	8.82
	现金	11.96
	实盘情况		实盘天数和年化
1	开始日期	2017年6月1日	307
2	今天日期	2018年4月3日	15.36%	今年开始	230411.96
3	起始资金	200000		今年盈亏	-4608.00
4	现有资金	225803.96		盈亏比例	-2.00%
5	实盘盈亏	25803.96		今年换股数	0
6	实盘净值	1.1290		年均换股数	7.55
8	今日操作
（温馨提示：本贴所有实盘只为跟踪策略所用，请勿跟随，否则自负赢亏）
		234号策略组合实盘
序号	股票名称	股票代码	持仓股数	持仓市值	今日涨幅	现价
2号	京投发展	600683	27000	159300	-0.51%	5.90
3号	深康佳Ａ	000016	25300	179377	1.43%	7.09
4号	华联控股	000036	17700	146202	-2.25%	8.26
	现金	362.88		平均涨幅	-0.44%
	实盘情况		策略名称	今年换股数	年均换股数
1	开始日期	2018年1月1日	2号	4	19.67
2	今天日期	2018年4月3日	3号	11	19.11
3	起始资金	472758.77	4号	0	8.38
4	现有资金	485241.88
5	实盘盈亏	12483.11
6	实盘净值	1.0264
7	今日操作	卖出陕西煤业，买入深康佳A
（温馨提示：本贴所有实盘只为跟踪策略所用，请勿跟随，否则自负赢亏）

三号策略卖出陕西煤业，买进了深康佳A，这次换股之后预计半年内都不用换股了，深康佳的数据领先第二名太多了。
1234号策略组合实盘今年勉强不亏，大盘今年跌了5%多点，沪深300指数也跌了4%多点，对于我这种一直满仓轮动操作，相当于靠天吃饭的来说，还是可以接受的。