只做大盘价值股（二）

l_310

楼主选股策略高明

shaoye

今天组合表现还不错，主要是地产股表现不佳，不然非常有希望创净值新高的了。
前几天放弃次新策略，放跑了三个涨停板，不过3号策略还一直坚持，今天两个钢铁股表现还好。
其实很多时候不能取得好成绩，是因为选择太多，但是最难得的往往是坚持，我很佩服做银行股轮动的，在大家都很浮躁的时候，也能坚持下去，这是我学习的榜样，所以我降低了预期，放弃了次新股策略。

策略名称	金额	比例
1号策略	354287	43.41%
2号策略	354645	43.45%
3号策略	107289	13.14%
次新股策略	0	0.00%
总计：	816221

l_310

同样是绩优股为何差距那么大,下边是我昨天买在了大盘高位

shaoye

实盘收盘净值来到1.3319，时隔快一年，终于再创收盘净值新高，上一个收盘高点是2018年2月5号的1.3313，去年2月6号至今天沪深300指数跌了26.46%。
最重要的是满仓熬过了最难熬的一年，现在感觉前途一片光明，信心满满。

shaoye

2018-1-23，卖出鲁西化工，买入金地集团；
开盘就换了股票，有点心痛的感觉，不过这也是没有办法的事情，总有换得比策略理论价格好和比理论价格差的时候。

风淡云清

这咋又换了？

shaoye

大家不要再问为什么换股了，我只是跟随策略，跟随策略，跟随策略，它说换股就换股，不是我要换，我只是知道系统提出换股的时候，肯定是换入的股票性价比更高，但是不是被换出的股票就不好了，那不一定。

我一般选择开盘价格换股，股票换完电脑一关，行情怎么走不关我事了。
下面是二号策略3种理论换股价格在过去12年的年度收益情况，长期来看只要坚持在一个时间点换股，平均年化收益是相差无几的：

二号策略
年份	日均价格	收盘价格	开盘价格
2007年	421.01%	350.30%	461.04%
2008年	-66.85%	-64.66%	-66.52%
2009年	158.41%	154.92%	165.43%
2010年	28.91%	31.51%	31.45%
2011年	12.53%	11.11%	9.02%
2012年	52.56%	53.57%	52.71%
2013年	-3.21%	-2.24%	-0.61%
2014年	140.63%	135.54%	149.77%
2015年	67.02%	84.77%	52.34%
2016年	86.21%	89.17%	71.49%
2017年	39.76%	38.57%	43.75%
2018年	21.99%	26.74%	18.99%
平均年化收益率：	49.34%	50.01%	49.24%

2018年开盘价格换股与收盘价格换股的年度收益相差还是比较大的，26.74%-18.99%=7.75%，但谁知道今年、明年怎么样呢，所以只要坚持一个时间点就行了；要做到更平衡也可以，就是开盘换1/3，盘中换1/3，收盘换1/3，但这样要整天惦记这件事，结果只是获得更好的心理上的安慰。


顺便把一号策略的也统计了一下：

一号策略
年份	平均价格	收盘价格	开盘价格
2007年	464.29%	442.92%	435.71%
2008年	-65.94%	-69.94%	-62.11%
2009年	93.23%	93.74%	103.92%
2010年	76.98%	64.06%	97.56%
2011年	39.65%	39.53%	22.82%
2012年	56.67%	57.03%	51.73%
2013年	-0.86%	-0.19%	-0.43%
2014年	151.66%	147.30%	157.78%
2015年	3.94%	8.22%	3.27%
2016年	40.16%	42.89%	36.86%
2017年	32.95%	30.89%	31.03%
2018年	3.62%	1.54%	4.26%
平均年化收益率：	42.91%	40.28%	43.48%

shaoye

小小的超越，不过也算是新高。

shaoye

大容量低回撤稳健对冲策略组合

最近我把策略扩展到了10股策略，20股策略和5股白马策略，然后把这三个策略组合起来，形成一个新的策略组合，再运用股指期货对现货进行100%对冲，其中沪深300占2/3期货仓位，中证500占1/3期货仓位，保证金比例为15%，月贴水率为0.5%，因为白马策略只能获得从2017年3月17号开始的数据，所以策略对冲组合是从2017-3-17开始：

投资组合	总收益	年化收益	夏普比率	最大回撤率	收益波动率	信息比率	Beta	Alpha
本策略	36.03%	18.09%	1.9	3.78%	7.41%	1.23	0.05	0.1446
沪深300	-7.69%	-4.23%	-0.47	32.46%	17.42%
相对收益	47.35%	23.30%	1.06	10.75%	18.23%	0.79	-0.96	0.1142

总的数据来看，18.09%的年化收益虽然一般，但3.78%出色的回撤控制，是大资金偏好的策略组合了，自己暂时不会实盘本策略组合，将来资金量非常大的时候可以考虑，现在只是当作一种研究，满仓加对冲就可以很好地控制风险，而不只是靠运气的择时和仓位控制。

年份	沪深300年收益	策略组合年收益	沪深300年最大回撤	策略组合年最大回撤
2017年	16.85%	20.86%	6.07%	3.78%
2018年	-25.31%	10.04%	31.88%	3.21%
2019年	5.77%	2.27%	1.52%	0.81%

下面是策略组合持仓情况，理论上持有35只股票，但会有个别股票重合，基本上是30-35只股票组合：

20股3号逻辑策略持仓							10股1号逻辑策略持仓							5股白马策略持仓
股票代码	股票名	买入日期	买入价格	最近收盘价	累计涨幅		股票代码	股票名	买入日期	买入价格	最近收盘价	累计涨幅		股票代码	股票名	买入日期	买入价格	最近收盘价	累计涨幅
000932	华菱钢铁	2018-09-03	9.15	6.91	-24.52%		600738	兰州民百	2018-10-31	5.08	7.12	40.05%		600519	贵州茅台	2017-03-21	378.82	679.7	79.43%
002110	三钢闽光	2018-08-27	19.96	14.14	-29.14%		600985	淮北矿业	2018-10-31	9.02	9.13	1.22%		601318	中国平安	2017-03-21	34.36	61.29	78.39%
600782	新钢股份	2018-10-29	5.92	5.27	-10.93%		600546	山煤国际	2018-08-28	3.54	3.44	-2.82%		000333	美的集团	2017-06-20	39.6	41.9	5.82%
002146	荣盛发展	2018-04-13	10.15	8.48	-16.43%		000043	中航善达	2018-11-01	6.64	7.79	17.32%		600276	恒瑞医药	2017-03-21	33.65	58.99	75.29%
000537	广宇发展	2018-06-28	9.57	7.18	-24.98%		000932	华菱钢铁	2018-10-29	7.77	6.91	-11.07%		002415	海康威视	2017-06-01	26.73	29.3	9.62%
600567	山鹰纸业	2018-04-17	4.2	3.28	-21.84%		600782	新钢股份	2018-11-01	6.03	5.27	-12.60%
600596	新安股份	2018-11-07	12.62	10.74	-14.92%		600383	金地集团	2018-11-01	9.3	10.1	8.60%
000830	鲁西化工	2018-09-20	13.9	11.36	-18.30%		000401	冀东水泥	2018-10-31	10	12.7	27.00%
002247	聚力文化	2019-01-02	4.65	4.55	-2.15%		002662	京威股份	2018-10-29	3.71	4.48	20.75%
002016	世荣兆业	2018-11-05	8.89	8.99	1.14%		002110	三钢闽光	2019-01-03	12.48	14.14	13.30%
000672	上峰水泥	2018-05-02	10.62	8.75	-17.59%
600585	海螺水泥	2018-11-14	33.78	31.32	-7.28%
000789	万 年 青	2018-11-26	12	11.04	-8.01%
600801	华新水泥	2018-11-05	19.28	17.93	-6.99%
600606	绿地控股	2019-01-21	6.34	6.4	0.90%
600208	新湖中宝	2018-12-06	3.05	2.87	-5.86%
600810	神马股份	2018-11-05	12.5	11.85	-5.22%
600048	保利地产	2019-01-24	11.88	12.3	3.50%
601233	桐昆股份	2018-12-03	11.27	10.82	-4.03%
600325	华发股份	2018-11-12	6.12	6.46	5.60%

shaoye

净值再创新高，来到了1.3951，特别是实盘跑赢300指数达到了48.07%，这是一个了不起的数字，期待突破50%。


【银保监会：鼓励险资增持上市公司股票 维护资本市场稳定】中国银保监会新闻发言人肖远企昨日接受媒体采访时表示，为更好发挥保险公司机构投资者作用，维护上市公司和资本市场稳定健康发展，银保监会鼓励保险公司使用长久期账户资金，增持优质上市公司股票和债券，拓宽专项产品投资范围，加大专项产品落地力度。（上海证券报）


鼓励险资进场，对金地集团来说无疑是利好，金地集团的股东结构中，前十大股东大部分都是险资，特别是“富德生命人寿”的合计持股达到29%多，快要接近30%的要约收购红线了。市场之前给金地集团的估值非常地低，跟它是险资控股不无关系，因为险资一度被定性为“妖精、害人精”，大家都怕政策的不稳定性，股票有被险资大幅抛售的可能性，现在“妖精”被平反为“好人”，甚至是雪中送碳的“救世主”，金地集团的估值慢慢被修复也是情理之中的了。


险资被平反，也可以看出高层对641以前对股市的治理不太满意，刚换帅就被否定了，希望以后政策能够稳定一点吧。