两年过去了……

零零刘

美的这两天跌的比较多，家电行业随着房地产周期的景气度消退，感觉暂时进入存量期了。所以我暂时不敢碰家电。大家电这玩意儿用10年是常事。2015年至今这波购房热感觉透支了家电行业不少未来。

你觉得呢？

littlekid359

零零刘 发表于 2021-2-19 10:56
美的这两天跌的比较多，家电行业随着房地产周期的景气度消退，感觉暂时进入存量期了。所以我暂时不敢碰家电 ...

我没深入研究过空调行业，随便说说，没数据支撑，不一定对。
空调行业的逻辑一在房地产竣工，二是出口，目前看快到天花板了，
两强格力和美的，受益于市占率提升，但增速已经下来了。
美的不一样，横向扩张做得不错，向平台型企业转变，开启了新的增长空间。
至少最近为啥跌，我也不清楚哦，可能就是单纯的贵了吧。

littlekid359

2021-2-19，持有恒生电子、海康威视，上杠杆，收益率 -10.07%
今天跌幅还是在预期之内偏少的，恒生收在支撑位，海康还微涨了。

整理下逻辑，按“宏观-行业-个股”来。
宏观上：流动性收紧，昨天央行净回笼2600亿，嘴上说不急转，
实际给市场的压力也不小，风险偏好下行是必然的事情了。
行业-个股：这两个放在一起说，结合宏观表现，需评估所持个股质地，
一方面是贵不贵，另一方面是否有改善空间。
恒生所在的金融IT行业趋势向上，估值也不贵，今年肯定还有空间。
海康的逻辑在于人工智能转型，需要通过财报数据来评估转型成果。
20年至今的涨幅其实也不大，逻辑能立得住，目前的估值也是非常便宜的。

这两天最郁闷的是，抱团涨的时候没跟上，而跌的时候却跟着一起下杀，
每天盯着创业板指，差距已经拉大到20%了。
很无奈，但也没办法，因为我的操作系统决定了，估值太高我不会去参与，
而估值低的不满足我的选股标准，只能找优秀股票里存在预期差的，
那就注定了短期缺少资金关注，需等待催化。

littlekid359

2021-2-21，在论坛溜达了一圈，细数下来，其实坛里实盘高手挺多的。
但大多有个特点，高手都不活跃，很多做中长期的，一周甚至一个月更新一次。
也有的记录了一阵子就消失了，可能跟论坛大环境太冷清有关。
我自己是从20年8月份开始实盘的，重点记录自己的思考和投资感悟。
自我感觉获益良多，我会把实盘坚持下去。
我也不想跑其他地方去，比如雪球，那地人太多，也不利于投资。

自打投资上道了后，脑子里慢慢形成自己的一套体系了，
一有空闲就会自动琢磨各种问题，我是自得其乐的，非常享受这个过程。
做投资既要独立思考，也要忠于自己，不自欺欺人，脑子怎么想就怎么执行。
在这个帖子里，我会把这些原则坚持下去。

littlekid359

Q9：哪些行业会有比较好的表现或者大的增长？
陈光明：从大的方面来讲，人工智能应该是下一个热点，而且中国在这一块还真没有太落后。新能源也是，包括新能源汽车，在中国其实已经处于领先地位了。然后生命科技目前还早一些。
我觉得华人或者说儒家文化，是根深蒂固的，（华人）特别勤奋，特别想赚钱，然后现在在互联网背景下，知识的外溢特别快。
所以你看现在新的一些产业，跟国际上最牛的企业的差距在缩小。举个例子，我认为中国的汽车产业，可能10年20年之后，要把其他人都给，不能说灭了吧，要把他们打得很惨。
科技行业，我们的优势也很明显。然后高端制造，我们有工程师红利。讲句实在话，从微观的角度来讲，真的有很多可以看好的，我觉得今后很多企业还是能够茁壮成长。
所以，我们今天的价值大讲堂希望能够培养大家在这条道路上的一种兴趣，一种理念，一种信仰，叫受人以渔吧，不是授人以鱼。
中国的投资界，当然不仅仅是投资界，所有的产业界也一样，都有最大的一个弱点，就是过于短期化，过于浮躁，都想太快地成功，静不下来，我希望我们做价值投资的人，能够走得长远。
那些天天在那里吵来吵去的人，是对社会的一种伤害，对社会资源配置的一种浪费。
我们更应该去扶持优秀企业，去做价值投资，而不是去想着赚人家口袋里的钱，要让最好的企业拿到最多的资源，去让他们为社会做贡献，这才是金融的本质，投资的本质。

上面是陈光明的一段对话，我看了特别有感触。
我认为我们在投资，甚至是生活的其他方面，要多思考一些本质的问题。
比如投资是什么，投资的意义在哪里，未来的投资应该去向何方。
股市是经济晴雨表，是经济的前瞻显示，很多发达国家的股市历史都表现了这一点。
那么未来中国的经济走向是什么，我们应该去那里寻找机会。
我一直在想二级市场真的能为社会创造价值吗？股民存在的意义是什么？
暂时答案还不清晰，我懂的知识还太少。
但以上的思考，也是我为何不参与这波顺周期的主要原因。

零零刘

顺周期是啥意思？就是美元超发搞出来的幺蛾子？
股民的意义，就是你到底把自己定义为投资人，还是投机客吧。当然也可能两者都有。

littlekid359

零零刘 发表于 2021-2-21 16:45
顺周期是啥意思？就是美元超发搞出来的幺蛾子？
股民的意义，就是你到底把自己定义为投资人，还是投机客吧 ...

顺周期应该是个新词，即顺经济复苏周期，主要指上游资源股，
就最近暴涨的化工石油钢铁有色煤炭等。
我理解这段行情的逻辑有两点：疫情预期将控制住国外经济复苏，
还有全球放水引起的通胀预期。

littlekid359

2021-2-22，持有恒生电子、海康威视，上杠杆，收益率 -14.55%

短短三个交易日亏损了16%，疼啊。
最近的行情从宏观上是能判断到的，但我就是不能接受改变操作，
我想我需要经历一个完整的股市周期，才会有更成熟的思维和应对。
虽说流动性收紧杀估值，但流动性不是唯一的影响因素，
我也不知道后面还要跌多少。
按极端情况考虑吧，两只股票都跌到相对低估值，
账户亏损应该在25%-30%，我能接受这样的结果。
那么，继续持股不动。

littlekid359

2021-2-23，持有恒生电子、海康威视，上杠杆，收益率 -15.35%

看技术面，顺周期的龙头们开始滞涨下跌，市盈率也高高在上。
要到头了，毕竟是缺乏信仰的股票。
今天抱团股至少表现比顺周期的好些。
抱团中的极品有止跌迹象，但有的跌了那么多依然贵得发指，尴尬。
我认为今年的机会还是在抱团股里，但要挑行业景气度向上的。

今年做得很心累，如果能顺利跑赢最强指数，
至少证明我的操作系统还是有所作为的。

littlekid359

2021-2-24，持有恒生电子、海康威视，上杠杆，收益率 -20.08%

5个交易日，恍如隔世，心情沉重。
被锤到无言以对，基本都到止损边缘了。
投资中逻辑最重要，最后要落实到实实在在的业绩里。
逻辑不破不离场，继续持股不动。
我不是固执，而是需要时间去等待市场告诉我一个答案。