转帖，历经几十次爆仓你才可能成为好的盘手（上）

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2017-02-03 18:48 






　　XX期货

　　——风险控制奉为圭臬，也会怕有一天会跌倒

　　作者：黄甦 私募基金圈

　　大凡做股票、期货、外汇、基金、债券交易的，都知道行情研判不过是交易最基础部分，而交易策略、风险控制、资金管理才是制胜的所在。况且，散户在行情研判从来是不输给机构的。风险控制和资金管理就牵扯到交易里的大学问和理念。市场上，谁都知道技术好学，理念难学。理念之难难在矢志不渝的贯彻和执行。

　　而纵观国储铜、中航油、巴林银行等国内外的期货大事件，无不是不懂得风险控制、资金管理。已经赔光了整个巴林银行的尼克·李森又携妻踏上了观光的旅程，其风险意识何在？这些事件的主角在历经大风大浪，劫后余生，也未必就具备了粗浅的风险意识，但他们一定明白风险了。

　　风险控制讲解 多为纸上谈兵

　　我的一个朋友，颇具才华，他写得一手拟古文，可以说是学贯古今，其外表也神采飞扬，仪表堂堂，他的表演技能更是十分精湛。他是第一代股市淘金者，也是第一代成功的期货交易者。他有自己独立摸索的交易系统和交易规则，开发了近20年沿用至今，这是一套非常成功并与市场同步、不断完善的交易体系。他在北京长期做基金经理，带着有几十亿规模的大盘子。他讲起解风险控制，一堂课下来3个小时，讲得是洋洋洒洒、高屋建瓴、振聋发聩、淋漓尽致、非同凡响。他是我二十多年来听到的风险控制讲解最好的，没有大才华、大经历的人绝对讲不了，不是流于形式和俗套，就是言之无物、不知所云。

　　我谈到过，期货市场为什么只有千分之一二赚钱的交易者？其实道理非常简单：因为只有这千分之一二的人能建立起了风险意识，懂得恪守风险控制和资金管理。而其他人，也就是千分之九百九十八的人，基于对风险的惧怕和厌倦，常常把风险置若罔闻的抛之于脑后，短的三五天出局，长的软磨硬泡、混个三五年最终赔光了也离开交易市场。

　　他有一次向我问，我的风险讲座价值几何？因为，我知道请他讲的人给了价格不菲的课酬。我告诉他，经历过风险，历经坎坷的交易者听了会深有感触，会产生强烈共鸣，可谓价值千金；没有经历过风险、坎坷的交易者听来就是不值一文。因为对于后者来讲就是纸上谈兵呀。

　　交易市场风险无处不在，只是贪婪之人，为贪念所误，视而不见。

　　风险只有切身的去经历

　　我拿来一口袋钻石放在桌上，告诉你富人是如何享受生活的，他们如何的花天酒地、纸醉金迷，如何的一掷千金、挥金如土，如何的美女如云、爱妾成群、拍拖皇家公主，如何的高档赛车、豪华游艇、太空旅行。你听的如醉如痴、神魂颠倒，陶醉其中，不亦乐乎。我能站起身，揣起一口袋钻石说：好了，你已经富有过了。你是一个正真享受过奢靡生活的富有的人了。

　　我们都知道，所谓的爱情不过是上帝和我们生物、物种、芸芸众生开的一个玩笑，为了让其进化而安置的一个“繁衍插件”。人之欲，无非是七情六欲、酒色淫欲，那么为什么饮食的快感赶不上性交苟合呢？在于前者满足的是个体生存之一己私欲，乃个体需求之满足；后者满足的的是物种进化，自然之进程、万物演变的需求，此乃种群、基因受益。二者虽都是上帝的安排却各有主次、轻重、远近、深浅之不同。那么我说到此，是不是你已经经历了、了解了爱情、情欲、性欲、繁衍？显然不是。就仿佛我写了一本《人生成长经验与心得》或《世间生存指南》赠与你，然后和你说：盖汝生涯不过如此，知之足矣。请问这可以取代你人生的体验和个体发育成长之过程吗？肯定不行。

　　风险也是一样的。交易者不经历欲火焚身、痛不欲生、铭肌镂骨、痛定思痛、浴火重生，不经历凤凰涅槃的这一过程是不会懂得风险的。就是经历过也会慢慢忽视、淡忘，一天、两仨月不会忘，半年、三年五载不会忘，有个七八年就忘得一干二净。

　　老股民对5.30半夜鸡还叫记忆犹新，一个双边税政策出台就是一个腰斩。七八年过去了，2014年下半年开始的融资融券政策、配资杠杆化狂潮，风险显而易见。伤疤还没好，疼忘了。又参与进去了，这次不是腰斩了，杠杆化唯一的好处就是——爆仓，叫你赔就赔得彻彻底底，弄就弄你一个一贫如洗，省着你抱着一堆“股头渣滓”，成天抱怨国家政策造成了熊途漫漫的熊市。

　　赔的不是自己的钱，永远产生不了风险意识

　　爆仓的解释：在保证金交易中，当证券、期货投资者账户持续亏损，帐户上的保证金已经不足以维持继续持有原来的股票、合约，而被强行平仓；还有就是账户历经持续不断的降低仓位，亏损极为严重难以为继俗称“爆仓”。投资者如果遇到“爆仓”，就会损失惨重，券商或期货公司为避免穿仓而强平仓位的行为是一种风险控制的自我保护行为。

　　在我们的交易中，爆仓也是司空见惯、格外寻常的，许多交易者，拿了一两万资金，满仓操作，那几乎是隔三差五、甚至时时都会爆仓。爆仓的过程也是风险意识逐渐确立、逐步形成、渐趋完善的过程。有个刚刚入市的年轻交易者，非常真诚的求教于我：您说我两万的账户做什么组合呀？他是一个才走出校门的年轻人，自己有两万元的积蓄，本应踏踏实实找一个工作，也怪自己运气不好，被经纪人盯上了发展为期民。我告诉他最好离开这个市场，到实体经济领域发展。如果你真要做的话，只能做一手玉米。他很不服气的走开了，也许觉得我轻视、小瞧了他。不就他就爆仓了，和我发自内心的讲：我觉得您是唯一说实话的人。

　　我曾经说过：不爆仓十次的盘手不是好盘手（见文章：技术分析之术 先穷而后工）。其实爆仓几十次、上百次的盘手也未必是好盘手。这取决于你爆的是谁的仓。

　　我见过一个操盘手，别人讲他至少爆过百次仓，但是这对他来讲也无济于事，因为那不是他自己的钱。他自己的账户也打爆过，那无非是把自己的几张额度不大的信用卡和女朋友的女人购物卡提现用来做交易被打爆了。这是小钱，对于他动辄给客户赔上几十万、上百万来讲无非是毛毛雨。他总穿着一条武警的裤子，很少理发，身上散发着难闻的体臭，一年四季都是如此，抽着劣质的香烟。别的操盘手无奈的和我讲，“他也是没有办法，这样赔了钱的客户对他也会产生点恻隐之心。”

　　同样是爆仓但是心灵体验、感受各不相同。这也就是为什么操盘手敢于80%以上持仓，在市场里杀进杀出的原因。我认识一个期货公司的小业务员，他格外佩服一个老赔钱的操盘手，说他手法凶狠，资金倾巢而出，不动声色杀机杀出，令人敬佩。后来他成了那个操盘手的徒弟，师徒俩被客户堵在期货公司门口兴师问罪也就成了家常便饭了。如果，一个操盘手赔上一次属于自己的钱，而且赔个倾家荡产、家徒四壁、居无定所、负债累累、身无分文，仅这一次比他打爆几百上千个客户账户，对其操盘水平提高帮助会大很多。

　　操盘手如果爆仓，不能只爆自己的小仓，却爆别人的大仓。而要爆自己的大仓，并且赔个稀里哗啦、赔得一干二净的才能有逐步成长起来的可能。

　　爆仓的交易者、盘手很多，而体验是各不相同的。这取决于账户里是谁的钱、多少钱、对财富认知和富有程度。普遍人从事的工作，都是风险最小的、收入最为稳定的。而操盘手选择这个职业多是基于贪婪，对亏损又可以不承担责任，所以他们对风险的考量极少。他们的成材率比普通交易者还要低。

　　也会怕有一天会跌倒

　　有一次，我们在KTV唱黄家驹的海阔天空，当唱到“原谅我这一生不羁放纵爱自由，也会怕有一天会跌倒。”我那位到传授授风险控制的师兄突然停止了，然后是沉默。因为，他深深的知道，哪怕谨慎一生，风险意识再牢固，如果没有铁一样的制度、纪律约束，稍一放纵，一刹那的恍惚就会粉身碎骨、一失人身、万劫不复，再也爬不起来了。

　　人骨子里是有奴性的，离开了监控、监管就会慢慢的无拘无束的自我膨胀。我们会看到许许多多在正规机构很成功的操盘手，自以为功成名就，可以单立门户了，离开机构以后就亏损连连、生活难以为继。他还是他，与从前成功的自己没有任何不同；但是他离开了监管，离开了风控经理的视野。他此前觉得碍手碍脚、限制仓位、限制盈利的监管经理，其实是他曾取得成功的核心因素。

　　风险控制考验的是一个人的定力，柳下惠可以一时的坐怀不乱，但是，市场有着太多获大利的机会，仿佛是步入了烟花柳巷，到处是花枝招展，有着太多的搔首弄姿、撩人心扉、足以乱怀。每一次机会都有凶险相伴，纵然你侥幸躲过，又会为下一次在劫难逃做下了伏笔。错误的交易是可以赚钱的，但是它承载的风险太大；许多人重仓、全仓、融资融券、杠杆配资也许运气好抓住了一次机会，获了暴利，除非他就此离开，金盆洗手，不然他会盈利连同本金悉数还给市场，还会负债累累；他是不可能离开，他已经中毒了，他的操作已经埋下了深深的孽根，他非要如法炮制不可，最终是爆仓、身败名裂而去。

　　在这个市场，看到了大浪淘沙一般的冲刷、洗涤着年轻的交易者、操盘手的同时，也看到节衣缩食、谨小慎微、克勤克俭一辈子的老盘手，稍有不慎，略微放松就栽了大跟头。 许多非常成功的交易者、团队、机构都和我谈到过这一点。

　　注：穿仓是保证金交易中的术语，是指交易者账户上客户权益为负值的风险状况，即客户不仅将开仓前账户上的保证金全部亏掉，而且还倒欠券商、期货公司的资金。

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补充内容 (2017-2-6 00:07):
一个网友的实盘排行，在2017年1月17号的时候账户资金还有2587702.05元，然后中间出现了真空，到2017年1月25号统计出来，剩下了100元。期间没有转出资金

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原创】做正确的事(2017-03-07 14:57:10)转载▼标签： 杂谈  
最近很多人给我写信，苦恼于“怎么做怎么错”，“天天被打脸”，“不知道交易到底值不值得做”……各种的抱怨、吐槽，各种的研究分析，各种的对交易的怀疑……

我无法一一去回复你们的苦恼、困惑，质疑，我想说的是，你们应该先问自己一个问题：“怎么做怎么错”到底是谁的错？是啊，你应该静心想一想：为什么怎么做都是错的呢？看着就像要上涨，可为什么一做多就开始跌呢？看着一根大阴线，明明就是要跌的，为什么第二天却出来一根那么大的阳线呢？难道市场是征对你一个人在耍弄吗？不是的，因为在这个市场里每一个交易者眼睛看到的是同样的图表，如果是市场的错，那么市场就是在耍弄所有人，而不是仅仅耍弄你。那么，既然不是市场的错，那就是我们自己的错了？假设是的，那么我们错在哪里呢？明明我就是遵守了交易规则的，明明我就是不对就止损的，明明我是要遵循趋势交易原则的，可为什么总是被打脸呢？


这一类的困惑和疑虑每一个交易者都会遇上。当我们对市场游戏的本质理解达到一定境界之后，我们就会明白：市场和我们都没有错。因为这个游戏原本就没有对错之分，只有输赢之别。有时候，我们可以随便乱做也赚到钱；有时候，我们无比小心按部就班遵守规则地做也会亏的一塌糊涂……难道不是吗？


那有人要问了，既如是，那岂不是没有解决问题的方法了？还不如随便去瞎赌呢？说实话，如果没有正确的方法去执行交易这个动作的话，瞎赌或许还会有比之更好的结果。我曾经看过我带过的交易员的各种交易类型，的确有完全按照自己制定的规则进行交易的，但资金曲线就是稳定下跌；也有凭着运气胡乱下单的，资金曲线最终虽然也是完蛋，但中间却经常有惊人的上涨……


从这样一些现象来分析，交易其实并不是新手所想象的那样，我只要守纪律，我只要制定规则，我只要控制自己严格按照我制定的这些东西来，我就一定能获胜。NO！图样图森破！我还是新手的时候有着一模一样这样弱智的想法，但事实却是我经常会无法克制地放弃我一再制定的各种规则，放任自己到无规则的环境中瞎做，虽然结果同样是惨不忍睹，但至少心理上没那么压抑。大部分交易者在谨小慎微很长一段时间后，突然有一天发神经，重仓或是逆势或是乱来，一夜回到解放前。这种现象的真正原因是什么呢？


我从自己经历过的心路历程中总结到了原因：那是因为我们“无比小心按部就班遵守规则谨小慎微”没有得到正的回馈！是的，这才导致了我们放弃之前的这些千辛万苦制定的一系列原则的东西，去他妈的，反正我遵守规则也是这样，还不如放手一搏，死也要死个痛快。难道不是这样吗？我们每一次把自己陷入万劫不复的地步都是这个原因。


好了，既然知道是这个原因，那么怎么办呢？其实就是要让自己在市场中不断得到正回馈。举个例子，我们来看看现在的市场，以螺纹钢为例——首先我们要解决的是“它是上涨趋势还是下跌趋势？”这是第一个要问自己的问题，对吧？那答案呢？上涨还是下跌？我知道很多人希望我在这里给出一个标准答案。很遗憾，没有标准答案！我自己的答案当然是有的，但我的这个答案是标准的吗？不，很有可能不对。那么又有人会说：既然你们这样的职业交易员都不知道自己的答案是对的还是错的，那还做个鬼交易啊，不如干脆多空乱赌算了呢……其实不然。我对螺纹钢的趋势是上涨还是下跌我有自己的一套逻辑做判断，但我如果告诉你我的判断对你也是一丁点作用都起不到的，反而有可能会害了你。因为，我的判断是基于我的逻辑，我在我判断的基础上做了一套交易的策略出来，而且我的策略里面有如果我判断错了怎么办的处理方案。试想一下，如果我仅仅是把我对趋势的判断告诉你，而你不知道我的逻辑，也不知道我接下来准备怎么做，你又如何能做好这笔单子呢？我判断错了或者判断对了，我都有相应的策略来应付，但你不知道。所以，多空的判断得由你自己来决定，你是想做多还是想做空。因为，从你下单的这一秒钟开始，做多做空的结果都可以是正的，也都可以是负的。这是其一。当你解决了“趋势判断”的问题，第二步当然就是怎么操作的问题了，也就是解决操作策略的问题。如果你判断下来这是一个多头，或者这是一个空头，那么多头肯定是只能做多了，空头只能是做空了。在这个思路上做一个方案。这个方案里面有如何进场？如何止损？下多少单？如何止盈？回撤发生是挺住还是快跑？……等等一系列的问题要有明确的答案，我要强调的是“明确”，而不是“正确”，对的，这不一定是正确的答案，但你的心里必须要有明确的答案。如果有了，你就开干，可是结果呢？可能好，可能不好。好就继续按照你的策略走，不好止损打掉就拜拜，该干嘛干嘛去。等下一次机会再重复上面的那些步骤。


从我上面举的这个例子不难看出，即便我们做了很周密的计划，其实我们还是在赌，赌这个计划的成功概率，对吗？那么好了，如果我们想经常多的获得赌的那个结果是正的，是不是要守住一条底线——不能经常赌？这个道理是很简单的，久赌必输。从单笔交易来讲，我们无论多么牛X，制定的计划多么的完美，我们依然不知道最后的结果是什么。好了，既然不能经常赌，那么什么时候可以赌呢？当然是你自己能看清楚的时候。你问问自己，比如螺纹钢你能看清楚吗？多还是空？就算你看清楚了，你能有很清晰的计划吗？如果有，你就一定不会被经常打脸，因为经常打脸就是你经常在赌嘛，这还不简单？


你们看，交易其实并不是太复杂的，你要把逻辑的东西理顺，就这些东西。然而，为什么给我发私信的朋友们那么纠结那么迷茫，被左右打脸呢？原因也很简单，市场在震荡嘛。在震荡市场里，要不别做，要不别动，这是对付震荡市场比较有效的方法。如果你选定了一个方向，做进去了就别乱动，那就不会左右打脸了，要打也只是一次。如果你实在不知道方向，那就别做，就不会被打脸了。可是，很多亏货们是怎么做的呢？今天盘中大涨，马上追进去做多，第二天回撤止损打掉了，心有不甘，再次进场做空，第三天盘中强势反弹，又被止损了……或者，今天进去做多，止损被打掉了，明天还是进去做多，有了点浮盈，后天大幅回撤，止损又被打掉了，然后就是不断重复，不断止损……简单吗？为什么迷茫？现在明白了吧。趋势看不清，今天多明天空，会死！趋势看清了，但方向不对，会死；方向看对了，方法不对，乱做，会死……怎么样才能不死呢？趋势看不清，不做就不会死嘛；趋势看清了，不动就不会死嘛，要死也就死一次，但这唯一的一次死却给了你一个更加清晰的方向——就是反向。


你看不清的时候，做了就会死；你看清楚的时候，动了就会死！


我给学生的回信中说：


你可以看看走势图，然后结合我们的系统，做出正确的分析。当然，正确的分析不代表就一定能做出正确的操作，正确的操作也不代表就一定能获得正的收益。但这是期货交易的本质，我们无法改变这样的结果，所以我们只能是抛开结果不管，对自己的要求就是做出正确的分析，同时力争做到按照计划做出正确的操作，结果就交给市场了。明白吗？

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                                              沪上十二少：交易员之殇
前两天，和朋友吃饭，他儿子也在，儿子还在读大三，尚未毕业。他对我说，儿子对交易很感兴趣，已经开始尝试做交易了，想毕业后想走职业交易这条路。男孩子很阳光，文质彬彬的模样。他告诉我平时看一些金融类的书籍，对交易非常之热爱。我告诉他：只要碰过交易的人百分之两百会热爱交易，因为对一个新手来说，交易就像赌博一样，很容易让人沉迷，所以你说的热爱并不是真实意义上的热爱。




一个没有过交易经历的人凭什么说自己很热爱交易呢？那是因为，从表面看，交易是这个世界上最容易不劳而获的职业。对，没错，不劳而获是很多人的梦想。许多人想做交易，理由是自己不愿意和社会上的人打交道，交易很单纯，到社会上去工作要面对很复杂的人际关系，其实这不过是一个借口，就像现在一些年轻人刚毕业就想创业，目的只是为了可以睡懒觉一样。




交易真的如我们所想象的那样很单纯很纯粹吗？其实，交易是最需要和人做斗争的行当。那个需要时时刻刻打交道并且需要战胜的人——就是你自己。交易的过程就是你的三观体现，对市场的认识就是你对这个世界的认识，对自我的认识就是你的人生阅历的凝结。所以，别把交易看的那么纯粹，它一点都不比面对社会上那些面目不清的复杂人等更简单。




前一段时间，我之前工作过的一家公司的研究员给我发微信，问我豆油可不可以做多？过了几天，又发微信问我，豆油要不要平仓？于是，我回复了一条微信：“你是不是把我当成你的交易系统了”？的确，职业交易员不断强调系统的重要性，但是，交易这个游戏之所以让人难以割舍，是因为即便什么依据也没有，胡乱的操作，也同样有赚钱的时候，这就让很多明明是靠运气赌对了行情的人以为是靠自己的能力赚到了钱。其实，交易的可怕之处正在此，它像魔鬼一样诱惑那些不谙世事的年轻人，错把运气当成了能力，于是乎，欲罢不能沉溺其中。




说实话，我越来越觉得中华民族已经到了最危难的时刻，一夜之间赚钱已经成为了中国老百姓的最高理想，而他们认为赚钱最快又最轻松的一条路径就是金融市场，炒股票做期货变成了可以轻松赚大钱的代名词。百度上搜索金融类的词汇，排在最前面的都是骗子公司的广告，这些为了赚钱可以无底线无节操的公司把一些错误的理念传达给了没有一丁点金融知识和风险意识的普通百姓们，诱导他们把自己的钱投入到没有任何获胜希望的市场里，这和犯罪已经没有区别了。我经常接到求救的私信和邮件，深陷亏损的泥潭无力自拔，不知道如何才能扭转乾坤。这的确很痛苦，但要解脱也很容易，离开就是了，可有人和我说，离开比亏损还令人痛苦。




朋友的儿子问了我一个问题：什么人适合做交易？我说：优秀交易员之所以稀有并且珍贵，是因为他们都具备了很多常人所不能同时具备的素质。做投机交易最难的并不是如何杀气腾腾地进场，而恰恰是在赶尽杀绝之后如何脱身。所以，既要贪婪胆大，又要恐惧小心；既要了解市场，又要了解自己；投机市场的机会是等来的，并不是创造出来的，而现在的人都缺乏等功，大部分都像风月场上的狂蜂浪蝶，他们迫不及待，而优秀的交易员只不过比别人多等了十分钟而已，他们永远拥有在正确的时候做正确事情的能力。




我告诉朋友的儿子：交易这个行当不是你想象的那么简单，跨进这个门槛之前你先要做好一个心理准备，那就是有可能你穷其一生也找不到成功的大门。做其它的行业不成功没有关系，你可以做一个事业不成功的庸人，平平淡淡也可以快快乐乐地过简单的生活，但如果你选择了交易这个职业，那么就注定了你不可能有简简单单平平淡淡的人生了，因为交易中的失败者甚至连正常的人生都不可能有。交易成功后带给你的当然是一片光明，但成功需要付出的代价是巨大的，金钱的损失还在其次，时间的损失才更令人痛心。所以，你得想好，愿意赌上自己的人生吗？你是否能成为那有可能是千分子一的幸运儿？




要成为一个优秀的职业交易员非常非常难，已经在路上的，必须静下心来认真评估是否需要坚持下去？还没有上路的，必须静下心来问自己如果不成功，付出的代价是否能承受？想清楚了再去做，没想清楚之前不要做决定。做交易其实也是如此。




责任编辑：翁建平

yinhai

。然则非诗之能穷人，殆穷者而后工也。


是啊，并不是炒股就能让人半个月亏一半，但能有半个月亏掉百分之五十的好机会，才能算抄手中的幸运者。

moo516

break 发表于 2017-2-6 08:27
期货技术：技术分析之术 先穷而后工 2015-10-21 10:10:41 来源：金融界网站 作者：黄甦
　　诗，穷而后工， ...

股票还好点吧！期货可能真是很难！！我一个亲戚搞期货，总是头发乱糟糟，精神不振的样子！

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期货技术：技术分析之术 先穷而后工 2015-10-21 10:10:41 来源：金融界网站 作者：黄甦
　　诗，穷而后工，是说文人越是穷困潦倒不得志后，诗文就写得越发其好，类李白的“哀怨起骚人”。出自宋??欧阳修的梅圣俞诗集序：世谓诗人少达而多穷，夫岂然哉！盖世所传诗者，多出于古穷人之辞也……盖愈穷则愈工。然则非诗之能穷人，殆穷者而后工也。

　　做期货、股票、外汇交易和作诗相聚十万八千里，风马牛水火不相及也，但确都是异曲同工的穷而后工啊。过去的读书人是读万卷书，行万里路；而一个合格的交易者要历经十载，阅交易图十万余幅。不坐散几把椅子的交易者很难把握技术分析的真谛。

　　一、不爆仓十回的盘手不是好盘手

　　首先，做期货的朋友对此言非常熟悉，十次此非实指。是说我们交易者在期货市场经历的逆境、磨难之多。期货，实不可期，唯艰难困苦玉汝于成。无论是期货、股票、外汇交易者，在掌握技术分析之前谁不是经历了一番失败、低迷、痛苦、悔恨、煎熬、颓废、挣扎、不弃、崛起、淡定到泰然自若的过程。

　　技术分析在交易者的生命中已经打下了深深地、凝结着血痕的烙印。从事交易的朋友，或者说想以交易为生的，大多是平凡、正直、进去、真诚、内敛、自责的性格；不愿意被尘世打扰，更不愿打扰了尘世的；他们理想生活是想躲进高楼成一统。交易成为了他们独处斗室的春秋，而赢亏使他们体会到了生存的水深火热和周遭的世态炎凉。

　　就像期货的成材率仅有千分之几一样，能够真正掌握技术分析的朋友少之又少。谁都知道要从这个行当走出来靠的是真金白银维持的摸爬滚打，还要有不屈不挠的韧性。在这条漫漫长路上，成百里路半九十的朋友是大多数。

　　二、千金散尽还复来/千金散尽不复还

　　每个深谙期货技术分析之道的交易者都有着千金散尽还复来的气魄。

　　曾聘一个中年盘手，他亏钱了许多钱，后来靠自己的努力还上了。他对什么期货大赛的冠军从来不屑一顾。和我讲：“弱，他们太弱了。”他只做日内交易，从不隔夜。每天开盘半小时以后，也就是九点半到十点开始下单，持仓后一拿就是一天，收盘时大概有7%左右的盈利。我向其他盘手提供了他的账户密码，让他们模拟、跟踪学习他的操盘和交易风格，但是，大家都无法模仿和撑不下来，在某一时点就会平调持有的合约。

　　他说，这个做法很简单：就是顺势和追市。顺势而追，追到了就要不放，死缠烂打也要拿到盈利。他的手法平淡无奇，但是他在期货市场交易的经历和人生坎坷的阅历，是其他年轻盘手不具备的。

　　他的技术分析简单、直白，相当的部分是依靠盘感。而他是由繁而简，还是驾繁驭简，我不知道。但是他的气魄、定力给我的留下了印象。

　　以后，他在一次交易中造成了无法弥补的巨亏，千金散尽还复来还是千金散尽不复还就此一念，他由此离开了。而这一课也就是他人生弥补不上的——资金管理和风险控制。

　　三、这“工”是风险控制和资金管理

　　技术分析的“工”是资金管理和风险控制。

　　墨菲的期货交易技术分析中谈到了资金管理和交易策略，其他人似无涉及。而相对于股市、外汇市场来讲，期货的资金管理就更为重要了。资金管理不过关的交易者永远是一个稚嫩、弱不禁风的孩子，对资金管理的重视是一个交易者走向成熟的标志。有了资金管理的交易者交易是过“日子”，没有资金管理的交易者是在朝不保夕、肆意挥霍的“过年”。

　　而行情来了，仍只会磨磨唧唧做小单量，不懂得放大头寸，不仅是不懂得资金管理，也是在消磨时间的价值。

　　四、风险控制是内心的最坚实的防御

　　懂得风险控制的人不多，只有真正懂得技术分析的高手才会深谙风险控制之道。对一个成熟的技术分析交易者来讲，风险控制是其内心的无法摧毁的、铜墙铁壁一般的防御。

　　如果是懂得风险控制的交易者，在这轮杠杆配资泡沫牛的行情中，应该是5000点离场的，而不是在4000点还高唱慢牛行情开始了，一头扎向了2850点。

　　不懂得穿仓、爆仓的交易者是不会形成风险控制意识的，A股的股民往往庆幸的是，在熊市底部还能守着全仓的“股头渣滓”。从这一点来讲去年起来的这一轮配资杠杆泡沫牛市，可以使更多的股民理解风险和风险控制。想有所造诣的市场交易者，建议大家还是到《漫步华尔街》上，用心的去走一走吧。



补充内容 (2017-2-6 08:40):
实盘排行，看看最后倒数名次的爆仓实盘排行，就知道做期货有多残忍，实乃一将功成万骨枯。那些排行靠前的幸运儿对应的是排行最后的倒霉蛋。