只做次新股

shaoye

      2011年就拜读了陈老师的《炒股的智慧》，没有想到几年之后自己也走上了炒股为生的道路，昨天想重温一下《炒股的智慧》，没想到都已经是第四版了，也知道了这里还有这么一个网站，长期炒股的人都知道，炒股是非常需要寂寞的，并不需要和别人太多的交流，更多的是自己的独立思考和分析，所以在这里低调地发个实盘帖，并不是来显耀之类的，只是记录自己的无聊炒股生活，志同道合者可以留下足迹，不相为谋者请忽视！
      本人已经专职炒股，去年收益刚好60%，现在专注次新股，抓住中国股市炒小、炒新、炒低价的特点，可以实现超额收益。
      这里展现的账户是我新开的，4300元的私房钱起步，媳妇不知道的：

shaoye

上面，我们分析完了不择时的策略，下面就按上面的格式，把择时策略的数据贴出来比较一下：

投资组合	总收益	年化收益	夏普比率	最大回撤率	收益波动率	信息比率	Beta	Alpha
本策略	3554.96%	205.20%	3.99	52.16%	50.37%	3.77	0.51	1.949
沪深300	62.64%	16.28%	0.46	46.70%	26.69%
相对收益	3492.32%	203.57%	3.46	56.89%	57.69%	2.95	0	1.9954

为什么择时策略的最大回撤也达到52.16%呢？那是因为在2015年5月28号的时候，同样遇到了停牌股，然后复牌后连续跌停卖不出去的情况。总收益、年化收益来看，是大过不择时策略的；


再来看看年度收益和回撤：

年份	沪深300年收益	策略年收益	沪深300年最大回撤	策略年最大回撤
2014年	42.58%	41.49%	4.83%	14.53%
2015年	5.58%	334.93%	43.48%	52.16%
2016年	-11.28%	129.76%	19.38%	15.55%
2017年	21.78%	158.50%	6.07%	17.70%

很明显这两年的回撤都比不择时小得多，实盘中更能让人接受，但收益也有所下降。


下面是具体的个股成交数据：

股票名	股票代码	买入日期	卖出日期	买入价格(前复权)	卖出价格(前复权)	涨幅
万通智控	300643	2017/12/29		13.33		-0.30%
万通智控	300643	2017-11-03	2017-11-20	14.8	13.73	-7.23%
惠发股份	603536	2017-10-26	2017-10-31	22.48	21.79	-3.07%
日播时尚	603196	2017-10-10	2017-10-19	14.07	13.38	-4.90%
新日股份	603787	2017-10-09	2017-10-10	16.04	16.65	3.80%
奥联电子	300585	2017-09-26	2017-10-09	18.14	22.09	21.78%
容大感光	300576	2017-09-22	2017-09-26	22.84	23.06	0.96%
华凯创意	300592	2017-09-19	2017-09-22	21.72	23.04	6.08%
奥联电子	300585	2017-09-15	2017-09-19	18.34	19.68	7.31%
扬帆新材	300637	2017-09-13	2017-09-15	23.02	23.08	0.26%
惠发股份	603536	2017-09-04	2017-09-13	21.48	23.32	8.57%
奥联电子	300585	2017-08-31	2017-09-04	18.1	18.62	2.87%
永悦科技	603879	2017-08-21	2017-08-31	17.07	20.57	20.50%
永悦科技	603879	2017-07-12	2017-07-13	20.02	19.36	-3.30%
华凯创意	300592	2017-07-10	2017-07-12	22.8	24.77	8.64%
容大感光	300576	2017-07-05	2017-07-10	23.44	23.41	-0.13%
永吉股份	603058	2017-03-30	2017-04-05	25.46	25.92	1.80%
横河模具	300539	2017-03-10	2017-03-30	18.87	22.97	21.71%
永吉股份	603058	2017-02-17	2017-03-10	24.4	28.27	15.88%
海天精工	601882	2017-02-15	2017-02-17	23.25	26.76	15.11%
横河模具	300539	2016-11-17	2016-12-01	24.52	25.09	2.31%
赛 福 天	603028	2016-10-26	2016-11-17	25.8	30.86	19.59%
华自科技	300490	2016-10-21	2016-10-26	25.2	25.45	0.99%
华自科技	300490	2016-09-01	2016-09-06	25.2	24.76	-1.74%
华自科技	300490	2016-08-26	2016-08-30	25.01	25.95	3.75%
乾景园林	603778	2016-08-18	2016-08-25	10.34	12.7	22.76%
乾景园林	603778	2016-06-22	2016-07-26	9.86	10.95	11.05%
万 里 石	002785	2016-05-30	2016-06-22	20.91	28.49	36.26%
万 里 石	002785	2016-05-10	2016-05-11	22.38	22.18	-0.89%
安记食品	603696	2016-04-26	2016-05-10	33.18	37.54	13.13%
万林股份	603117	2016-03-23	2016-04-26	18.88	18.06	-4.33%
恒通股份	603223	2016-03-22	2016-03-23	30.86	30.51	-1.13%
恒通股份	603223	2016-02-22	2016-02-29	28.46	32.52	14.25%
恒通科技	300374	2015-12-17	2016-01-05	25.91	22.35	-13.74%
富煌钢构	002743	2015-11-06	2015-12-15	14.72	17.33	17.68%
恒通科技	300374	2015-10-08	2015-11-06	15.25	24.74	62.22%
力星股份	300421	2015-08-20	2015-08-21	28.37	27.82	-1.95%
富煌钢构	002743	2015-08-06	2015-08-20	13.24	17.1	29.12%
宝色股份	300402	2015-08-03	2015-08-06	17.34	18.02	3.92%
宝色股份	300402	2015-07-27	2015-07-29	16.07	17.82	10.88%
富煌钢构	002743	2015-05-27	2015-07-09	25.3	13.31	-47.38%
福达股份	603166	2015-04-29	2015-05-27	16.57	32.39	95.47%
力星股份	300421	2015-03-27	2015-04-29	23.29	28.22	21.16%
富煌钢构	002743	2015-03-10	2015-03-27	9.65	13.67	41.68%
北特科技	603009	2015-02-17	2015-03-10	8.97	9.37	4.39%
北特科技	603009	2015-01-22	2015-02-10	9.31	8.67	-6.91%
北特科技	603009	2014-11-17	2014-12-09	10.56	9.46	-10.37%
溢 多 利	300381	2014-11-07	2014-11-17	10.56	10.35	-1.97%
东方电缆	603606	2014-10-24	2014-11-07	9.92	14.12	42.34%
康跃科技	300391	2014-10-23	2014-10-24	14.21	14.19	-0.14%
万盛股份	603010	2014-10-22	2014-10-23	12.2	11.66	-4.38%
北特科技	603009	2014-10-08	2014-10-22	9.59	11.79	22.83%

下面是收益曲线图：图中横线的地方代表了择时空仓，或是股票停牌，点击放大更清晰。


最后是换手和胜率的一些数据：

年换手率	平均持仓股票数	平均持有天数	平均交易收益	正收益平均	负收益平均	交易赢率	持仓停牌股票比例	换股次数	去极值年化收益	月赢率	指数收益跟踪误差
1578.12%	0.55	8.53	9.75%	17.97%	-6.68%	66.67%	6.88%	51	175.29%	61.54%	50.18%

总结来看，不择时策略今年的收益好于择时，但承担的风险也更大，还有一点择时所用的参数或多或少都会提高了策略的拟合程度，可靠性将来是更不确定的，但从实战的角度来看，低回撤的策略更有利于坚持执行；
   最后，从各方面来衡量，我决定选择次新股择时策略，希望今年还会有所表现，当然我会用自动交易来执行，从根本上减少人性的贪婪和恐惧。

不管怎么选择，但坚决不打无准备之仗！

moo516

shaoye 发表于 2017-3-13 20:40
（8418-120）/4300=1.9516，120元是利息，整体盈利95.16%。

你这个少量钱可以这样搞，陈老师也说，你就玩玩，无所谓了。小赌怡情，如果给你100万，你敢这样做吗？
在过去的那个大牛市，你敢卖掉一套房，来股市搞这个吗？
说实话我是嫉妒你的收获，呵呵！小小给你提个醒！！

shaoye

（8124-110）/4300=1.8637，110元是已经算上这个周末利息，整体盈利86.37%。

shaoye

放了杠杆之后，盈利增长确实比较快，（7914-70）/4300=1.8242，70元是利息，整体盈利82.42%。

shaoye

这个网站有时候打不开，所以更新不及时
海天精工卖得不好，但这也是没有办法的事情，看作是执行策略的成本；
整体盈利47.69%；

风淡云清

上次看到楼主介绍的顶固集创，也符合我的买入标准，涨停第二日买入，不料当天惨遭套牢，谁知当晚公布送股利好，之后连续三个涨停，在此深表感谢了，呵呵。

风淡云清

怎么又跑了

shaoye

次新股策略已经清仓，换成1、2号策略。

linmengmiki

楼主坚持两年啦

linmengmiki

楼主已经坚持快两年啦

shaoye

【证监会副主席方星海：建议取消新股首日涨停板限制】1月12日 第二十三届中国资本市场论坛在北京举行。证监会副主席方星海出席并发表演讲，他称，新股第一天价格涨了44%，没有交易量，没有交易量的价格是虚幻的不准确的价格，建议取消新股首日涨停板限制。（证券时报网）


假如真的取消新股上市首日涨跌幅限制，次新股将来的炒作逻辑可能会发生变化。A股从来都是炒作过头的，一抓就死，一放就乱。2007年的时候中国石油上市，发行价格16.7元，第一天就炒到了48元，被套的人可能这辈子都看不到解套的希望了。


现在新股上市的主要博弈力量来自有VIP通道的大资金，它们利用通道优势，每天在涨停价埋单排队，买到就是赚到，比如最近的紫金银行，1月8号成交9500万，1月9号成交3.88亿，1月10再次涨停，这些资金一两天时间就可以赚到10%-20%的收益。


如果取消了上市首日涨跌停后，谁来参与博弈是个比较关键的问题，因为从以前的买到就是赚到，变成买到不一定是赚到，风险很小的事情变成风险很大，不确定性大幅增加，所以参与进去博弈的力量肯定会发生变化。


我预计盘子小的新股照样会遭到爆炒，因为从新股收集筹码是最快的，一天换手可能就达到70%以上，稍有实力的游资可能就蠢蠢欲动了；将来如果真的取消了涨跌停限制，次新策略可能会先暂停一段时间，先观察一下市场如何演绎。


再拿我现在持有的股票300749来说一下为什么连续涨停是造就了现在次新股的炒作逻辑的。
2018年10月11号，300749的换手率达到了76%，成交额7.32亿，开板第一天谁接的盘，应该说大部分是有VIP通道资金，因为它们在排队，而且是排在前面，只是没想到那天会开板，一不小心接了不少货，那怎么办？实力差的，亏点就认了；实力强的，如果手中的货不多也不少，那么可能一不做二不休，利用手中的货，开始打压补仓，然后再造一波行情。如果开板那天的货大部分都被一家或几家游资拿到，那么就少了打压补仓的动作，第二天接着往上弄就行了。这几年的次新股炒作非常地愉快，就是因为总有这些资金在引领行情。

shaoye

次新股策略收获2019年第一个涨停，正好两个策略都轮动到顶固集创上，实盘已经跑赢深次新股指数12.49%。

shaoye

shaoye

次新今天不错，策略组合跑赢指数快8%了，这阿尔法收益真的非常高，炒作次新股的超额收益绝对是现在A股里面最具想象力的。