扯谈技术分析

善战者__实盘 · 发表于 2013-12-23 10:58:43

扯谈技术分析---别人写的，我只是搬运而已。

技术分析派研究市场变化和股票的需求与供给的模式。它的长处在于判断事件的概率而不是作出实际的预言......这一派谈不上有什么理论，无非是股票价格由供求决定、过去的经验同未来的市场具有相关性之类的老生常谈。” -----《金融炼金术》
不管你承认与否，纯粹以K线图表为依据的交易本质上是一种赌博，而所谓的技术分析不过是一种精巧的赌术。赌博往往风险巨大，但职业赌徒总设法将风险降到最有利的程度。优秀的赌客胆大心细，会计算毎手牌的风险报酬比率，随着胜算高低调整赌金，除非拥有合理的胜算，否则不下注。他们遵守严格的纪律规范，知道何时出手、何时退出。理性是这类人最大的特点，试想一下做着世界上最疯狂事又要保持冷酷无情的理性状态，这种平衡感没有相当的觉悟或者说没有经过长时间的刻苦磨练根本难以企及！贪婪与恐惧是人类的本能，愚昧无知妄自尊大也是人类共同的弱点，投机者很容易陷入各种外在的或者自设的陷阱之中难以自拔，这就不难理解为什么大多数人都会输钱了。在金融市场，各式各样的赌徒随处可见，普遍特征就是：时而疑神疑鬼，担惊受怕，时而自以为是，得意洋洋。
但是无论如何，赌场总有赢家，有些靠运气，有些靠精湛的赌技，或者兼而有之。赌术绝对不是一无是处，存在即是合理，它在概率上确实具有一定的优势。金融市场“止损”是技术派老生常谈，他们承认无论把握再大都有犯错的可能，需要用“止错”保护自己。据此偶们不得不怀疑，这种思路有下注“押大小”之嫌，严格意义上市场对他们来说就是个赌场。技术派认为市场总是正确的，趋势一旦形成更容易延续而非反转，历史会不断重演，他们可以利用市场的惯性赚钱，用概率提纯的方法提高胜率，用资金管理降低风险，并用止损限制亏损，他们的基本理念是“顺势而为，截短持长，资金管控，克服心魔”。关于技术大多数人扯来扯去，差不多就是这几个问题的深深浅浅，实在老生常谈。但很显然掌握大部分的技巧并不容易，能做到更是难上加难。在偶看来技术倒不见得要多精妙，资本市场根本上还是人的博弈，人性的较量，只要足够奋勉，不犯大错，总有所得。
“技术分析的目标是找出价格的趋势并跟随从中获利，优秀的技术分析派不发表自己对价格的看法，只是跟随胜利的一方，壮大胜利方的力量，就像市场中训练有素的雇佣军，他们可以随时掉转枪口，因为他们没有自己的信仰，这也决定了他们很难成为市场中决定性的，获取最大利益的力量，因为如果他们的规模大到一定程度，掉转枪口就不那么容易了，他们会成为真正博弈双方共同的猎物，我认为这就是江浙资金为什么总是遭遇瓶颈的原因，做大以后又迅速被市场消灭。（想起一发小说过的笑话：某小混混身手敏捷，好打群架，每次加入战团之前必先问一句：“哪边人多”，身经百战，十年之后依然是小混混。）”
浓汤野人说的很有道理。趋势并不是价格波动的决定性力量，这也注定趋势交易只是概率游戏。只要是概率，只要是赌，十有八九难逃“久赌必输”的老话。这也许就是技术派的悲哀所在，不管当下他们成功，背后始终潜藏着可怕的危机，市场总有些难以预知的意外事件威胁着他们的资金安全。很显然靠“概率”、“止损”无法对抗终极风险，黑天鹅始终存在，不管你承不承认，这不是运气好不好的问题。时下投机者十分精明，那些倒下的金融大鳄也并非无知。每次出现大型金融风暴，总有些人要付出惨重的代价。他们不知道止损吗？他们不知道风险控制吗？大多是身不由己。29年、87年股灾爆发之际很多股票原本还是良好的上升趋势突然就直线下挫，根本没有止损的余地，没有买单，一手都没有。这确实很罕见，但碰见一次就凹凸了，尤其是在投机者动用杠杆的时候。当年327国债事件给止损的机会了？风险绝对不是靠组合、资金管理风险控制就可以消除的，他始终存在。可见大半个世纪以来，在这么多次股灾、金融危机的终极风险下老巴能始终屹立不倒是多么伟大。
现在一种很普遍的情况是:价值派讽刺技术派博傻，技术派嘲笑价值派迂腐。其实不可不必，世界是多元的，不妨采取开放性思维去观察周围。技术派说要顺势而为，老巴老索却经常逆势而动，价值派说不要投机，却不妨碍金融怪杰们争奇斗艳。市场博大渊深，包容了各式各样的交易者，不管什么风格的交易者都有机会凭借自己的努力取得成功，不管是短线还是长线、趋势还是价值、套利还是题材......可以说条条大路通罗马。交易者应尊重每一位对手，尽量避免无谓的争论，任何疑意市场将给出答案，时间会做出裁决。耐心，以自己的方式追求成功即可.
但是，如果可以，当然要取法乎上。做短线的往往错失趋势，做趋势的往往忘记价值，做价值的往往不够灵活。如果交易者能将体系统筹兼顾完善到自己的最高水平，善莫大焉。交易者必须明白，大部分时候偶们应当顺势而为，但当价格和价值发生巨大的偏差时，却应该适可而止，不能推波助澜让价格在不合理的道路上走的更远,相反逆势而动反而更加明智。我们要如何利用资本市场？老子给出过答案：“有之以为利，无之以为用”。资本市场的价格必须有他的合理性，只在价格不合理时才出手，这是大师手笔。