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标题: 再从资金曲线谈交易体系 [打印本页]

作者: 草船借势 时间: 2020-10-6 15:22
标题: 再从资金曲线谈交易体系
引子：我认为成为优秀的投资者非常难，难在既能制定战略（方向）,又能制定战术（交易体系），还要在具体战斗时在规则内随机应变取得最大战果（执行），打个比方，你既要有总司令的战略眼光，还要有参谋长的战术思维，最后还得有优秀连排长那样的一线战场指挥才能，目标是达到下图的盈利曲线。对散户来说，能具有这样综合素质的极少。
正文：下面的这条曲线当然也可以用数学期望表示，不过没有这个图直观。该曲线有2个主要特征：1，总体斜率；2，回撤幅度

因此，分析影响斜率和回撤幅度的因素就显得很重要,影响斜率和回撤的有仓位,胜率，盈亏比，频率（交易周期），这4个变量相互关联，且共同决定因变量斜率和回撤幅度。不同的战术其表现形式也是不一样的
那么，市场常用战术有哪些?
1，技术分析（从股价走势、成交量及其衍生的相关技术展开）
该类方法基本都是遵守道氏理论，相信其三大前提，但由于历史不会简单重复，该类方法强调仓位，概率和止损，所以胜率基本不超过50%（不信的可以去回溯历史数据或者百度）,靠盈亏比获胜，仓位偏低，频率一般不高（高了就要用小周期，小周期偶然因素又多），不能承受大回撤。
2，基本面分析（从股价=EPS*PE展开）
该类方法希望能从EPS或者PE提升中获益，如果能戴维斯双击那更好，该类方法仓位重，盈亏比高，频率低，胜率根据投资者对公司的理解和经验而变化，不强调止损，能承受更大回撤
3，市场分析(观察市场，从价值交换本身的规律着手）
该类方法研究赚钱效应和亏钱效应等市场心理学，以龙头战法为典型，其战术依据是动态的市场，该类方法胜率依靠交易者对市场偏好的理解，盈亏比和频率相关，仓位可以动态调整，强调止损，不能承受大回撤
4，消息派（略）
5，跟庄派（略）
6，以上的若干组合形式（略）
从以上分析不难看出，从最优化的角度来说，1，2，3中2类战术最先进，因为其仓位，盈亏比都可以设置到最大，胜率随着经验增加而增加，能承受回撤，3类战术的优点是胜率最高可达50%以上，盈亏比和频率相关
ps:
1、从以上定义也不难看出，2是1，3的基础，1是从股价角度展开，3是从PE提升角度展开，相对来说，2，3耦合度更高
2、不同的市场行情应该采用不同的战术，比如已经是低估的市场，用1，3的方法可能会频繁无效止损，已经是高估的市场，还梦想着再来个戴维斯双击都是不对的
3、1类战术想达到上图的斜率非常难，因为胜率又不高，仓位也不高，频率也不能高，就靠着盈亏比了，顶多赚个苦力钱（保证金市场除外，有杠杆可以提升斜率）
以上都是个人总结和理解，仅供参考！

作者: 亏货 时间: 2020-10-6 17:42
认真拜读，写的真好，这才是好贴！

作者: 活着是一种修行 时间: 2020-10-6 21:53
最后的结论理论上完美，不过是神仙干的事。凡人嘛，先取一瓢！

作者: 草船借势 时间: 2020-10-6 22:23

亏货发表于 2020-10-6 17:42
认真拜读，写的真好，这才是好贴！

过誉了，我也在尽力理解市场，写此文的目的是希望能与网友在更宏观的角度理解、讨论交易，不希望论坛只有系统、执行这类帖子，抛砖引玉罢了

作者: 活着是一种修行 时间: 2020-10-6 23:49

活着是一种修行发表于 2020-10-6 21:53
最后的结论理论上完美，不过是神仙干的事。凡人嘛，先取一瓢！

这文章是你本人写的！我还以为转载的。失敬！
后面的不同市场行情釆用不同战术;。。。。。我主观认为这种水平的人已经是神了

作者: 大卡 时间: 2020-10-7 07:57
能从这个高度看问题，也算大家了！！！

作者: fdyan 时间: 2020-10-7 09:56
这五种玩法我都花时间搞过。总结下来我现在选择了第二种。我第一次赚钱用的就是第二种方法，只是人心贪婪，我花了10来年不断尝试其他方法，不断试图说服自己一定可以掌握更快更多的方法，最后我发现，第二种方法才能真的赚到钱

作者: 草船借势 时间: 2020-10-7 11:07

活着是一种修行发表于 2020-10-6 23:49
这文章是你本人写的！我还以为转载的。失敬！
后面的不同市场行情釆用不同战术;。。。。。我主观认为这种 ...

可能我没说清楚，文中只是用几种基础战术及其转换来举例，战术及其衍生版本很多，大部分人确实没精力完全掌握各种战术。文中结论重点是想说明不能用一种模式，一种做法硬套所有行情。例如对价值投资老手来说，现在绝大部分核心价值股和热门行业成长股都高估了，要想获取高回报，是换仓或者减仓的时候，不能新加仓位，不是说现在就一定要换成其他战术

作者: 草船借势 时间: 2020-10-7 11:10

大卡发表于 2020-10-7 07:57
能从这个高度看问题，也算大家了！！！

只是个人思考习惯而已，实盘做得并不好。有人就深入研究一种战术及其适用场景，也做得很好

作者: 草船借势 时间: 2020-10-7 11:15

fdyan 发表于 2020-10-7 09:56
这五种玩法我都花时间搞过。总结下来我现在选择了第二种。我第一次赚钱用的就是第二种方法，只是人心贪婪， ...

你说的就是我想说得，散户应该重点研究第二种。第一种没有杠杆赚钱很难，第二种方法最稳，回报中上，第三种方法太灵活，虽然做好了回报最大，但很不容易把握

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