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标题: 只做大盘价值股（二） [打印本页]

作者: shaoye 时间: 2018-12-28 22:42
标题: 只做大盘价值股（二）
2018年终于过去了，上一帖太长了，在这里重新开个新帖，先简单地总结一下2018，再来展望未来。

2018年没有赚钱的原因在于其它账户在策略选择上彷徨了，明知道1号策略是最稳重、得分最高的策略，但人总是贪心的，自己并不满足于预期年化40%的收益，不断地去寻找其它的可能；其实现在回过头来看，港资策略的选股逻辑是对的，但它的时间非常短，只有一年不到的数据，覆盖的“可能性”不足，当出现大的调整又没有历史可鉴的时候，就会信心不足了，所以今年在这策略上吃了亏；不过收获比较大的方面也有，就是从1号策略衍生出了现在的2号策略，使得自己现在可以双策略并驾齐驱；

2016、2017年是我炒股以来赚钱最多的年份，2018年损失掉了2017年三分之一的利润，不过大幅跑赢了指数，也算是安慰吧。

下面表格是我自己的资产在各个策略上的分配情况：

策略名称	金额（元）	比例
1号策略	332852	43.73%
2号策略	277548	36.46%
3号策略	94102	12.36%
次新股策略	56651	7.44%
总计：	761153

80%以上的资产都配置在了1号、2号策略上，3号和次新策略一共的占比不到20%，还有几个朋友的账户，也都是满仓1、2号策略，所以接下来的2019年我在这里只展示账户A，也就基本能说明我的投资理念和收益情况，当然3号策略和次新策略自己也会坚持下去。
我2009年开始对炒股如痴如醉，那时候只有2-3万元在炒，当时就十分感慨，自己什么时候才有10万元来炒股，现在十年过去了，自己手握过百万资金，最想实现的就是什么时候自己能有上千万的资金来投资，到时只要选择非常非常保守的策略，一年只要20%的收益，也就能爽得不要不要的了。

我觉得自己最大的长处在于能坚持和践行自己的投资理念和方法，美国有人做过统计，彩票中大奖的人，大多数最后都悲剧了，所以德才相配是非常重要的，起码自己有掌控和驾驭1000万的能力了，自己才配拥有1000万，十年后的我会是什么样呢？

1号和2号策略将来是我的重头戏，1号策略今年的理论收益为3.62%，2号策略今年的理论收益为21.99%，如果平均持有1号和2号策略组合，今年的理论收益为13.14%，自己的实盘收益为7.42%，比1号策略理论收益好，一是因为实盘换股的价格比理论换股价格（当日成交均价）更理想，这也有一点点运气了，二是10月24号开始加入了2号策略，也作出了一点点贡献。

下面表格是1、2号策略组合2007年开始的年度理论收益和回撤：

年份	沪深300年收益	策略组合年收益	沪深300年最大回撤	策略组合年最大回撤
2007年	150.44%	437.02%	20.90%	18.49%
2008年	-65.95%	-65.83%	71.60%	72.75%
2009年	96.71%	125.04%	25.26%	27.06%
2010年	-12.51%	51.63%	29.73%	24.95%
2011年	-25.01%	25.86%	31.64%	22.46%
2012年	7.55%	54.79%	22.41%	10.39%
2013年	-7.65%	-0.78%	22.16%	30.46%
2014年	51.66%	146.15%	10.43%	13.38%
2015年	5.58%	32.88%	43.48%	30.69%
2016年	-11.28%	62.93%	23.51%	21.77%
2017年	21.78%	36.61%	6.07%	10.15%
2018年	-25.31%	13.14%	31.88%	18.00%

其实自己做好了今年收益跟2013年一样的心理准备的了，但实际情况比预期好一些。我之所以不看大盘只跟策略，因为没有所谓的绝对熊市，2010年至2013年这四年沪深300指数跌了34.84%，但四年下来同样可以取得190%多的收益，还有今年300指数跌了25%多，组合同样可以取得正收益；有价值的东西是不会因为熊市而归零的。

1号策略跟2号策略在轮动逻辑上是一样的，不同的地方在于，1号策略只在沪深300成份股里面选股，也就是在300只股票里面轮动，而2号策略却不限于此，所以经常会出现1号和2号持有相同股票的情况，在过去的2900多个交易日中，大概有50%的日子，它们的持股是相同的，虽然如此，还是能起到分散部分风险和提高收益的可能。

策略组合在过去的十二年中，总收益为9869.50%，平均年化收益为46.88%，平均年换手率为634.55%，因为每次换股是半仓，相当于一年换股12-13只。

时间	开始资产	年终资产	实盘盈亏	实盘收益率	沪深300指数	跑赢指数
2017年（6-12月）	200000	230411.96	30411.96	15.21%	15.40%	-0.19%
2018年	230411.96	247498.79	17086.83	7.42%	-25.31%	32.73%
2019年	247498.79			0.00%	0.00%	0.00%

提前祝大家新年快乐，来年取得好成绩！

作者: l_310 时间: 2018-12-29 07:13
向楼主学习，

作者: dropofsea 时间: 2018-12-29 09:38
先不论收益，楼主的做法无疑压力小些，身体才是革命的本钱，点赞！

作者: zly2825 时间: 2019-1-3 22:50
楼主牛叉啊。。。策略组合。。2018年都可以获得13%的正收益！
今年全市场，能获得13%收益的人确实没几个！

作者: shaoye 时间: 2019-1-4 17:37

以后不定期更新帖子吧，策略有换股或者行情特别好的时候更新一下，不然后天天持有一样的股票，更新也没有太大的意义，主要是自己的投资理念已经在上一帖交待得非常清楚了，也没有什么特别的内容可以分享；
炒股关键是心态，耐心、耐心，还是耐心。

作者: shaoye 时间: 2019-1-4 19:44

金地集团(600383)1月4日晚间披露2018年12月销售报告，公告显示，2018年12月公司实现签约面积164.7万平方米，同比上升51.10%；实现签约金额286.4亿元，同比上升45.90%。2018年全年公司累计实现签约面积877.8万平方米，同比上升14.50%；累计签约金额1623.3亿元，同比上升15.28%。

　　与此同时，金地集团披露2019年1月至2月有新推或加推盘计划，记者粗略统计，2019年公司拟新推涵盖上海、佛山、昆明、西安、武汉等地20余个项目。

　　安信证券研报指出，未来公司新推或加推的楼盘项目分布于珠三角区域城市、中西部如武汉、西安等、京津冀等，有望实现多城联动、多区域发力。

（来源：中证网 2019-01-04 18:10）

作者: shaoye 时间: 2019-1-7 15:04

2019-1-7,卖出华菱钢铁，买入鲁西化工。

其它账户中顺便把1、2号策略的占比平衡了一下，1、2号策略所占资金基本平均。

策略名称	金额（元）	比例
1号策略	314184	40.58%
2号策略	307545	39.73%
3号策略	95166	12.29%
次新股策略	57277	7.40%
总计：	774172

作者: linmengmiki 时间: 2019-1-8 14:51
楼主好样的

作者: 菜鸟投机 时间: 2019-1-11 02:20
我今天买了鲁西化工，也是10.17成交的。

，目前持仓：五粮液、鲁西化工、格力电器、民生银行、玖龙纸业。

作者: shaoye 时间: 2019-1-11 09:19
2019年新股第一签，过年的零花钱就有了，好运来就是运来。

有一个账户专门拿来打新用，不会把新股的收益算到策略实盘收益里面。

作者: l_310 时间: 2019-1-18 16:47
楼主选股策略高明

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作者: shaoye 时间: 2019-1-18 16:50

今天组合表现还不错，主要是地产股表现不佳，不然非常有希望创净值新高的了。
前几天放弃次新策略，放跑了三个涨停板，不过3号策略还一直坚持，今天两个钢铁股表现还好。
其实很多时候不能取得好成绩，是因为选择太多，但是最难得的往往是坚持，我很佩服做银行股轮动的，在大家都很浮躁的时候，也能坚持下去，这是我学习的榜样，所以我降低了预期，放弃了次新股策略。

策略名称	金额	比例
1号策略	354287	43.41%
2号策略	354645	43.45%
3号策略	107289	13.14%
次新股策略	0	0.00%
总计：	816221

作者: l_310 时间: 2019-1-22 15:29
同样是绩优股为何差距那么大,下边是我昨天买在了大盘高位

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作者: shaoye 时间: 2019-1-22 17:36

实盘收盘净值来到1.3319，时隔快一年，终于再创收盘净值新高，上一个收盘高点是2018年2月5号的1.3313，去年2月6号至今天沪深300指数跌了26.46%。
最重要的是满仓熬过了最难熬的一年，现在感觉前途一片光明，信心满满。

作者: shaoye 时间: 2019-1-23 15:29

2018-1-23，卖出鲁西化工，买入金地集团；
开盘就换了股票，有点心痛的感觉，不过这也是没有办法的事情，总有换得比策略理论价格好和比理论价格差的时候。

作者: 风淡云清 时间: 2019-1-23 15:58
这咋又换了？

作者: shaoye 时间: 2019-1-23 20:21
大家不要再问为什么换股了，我只是跟随策略，跟随策略，跟随策略，它说换股就换股，不是我要换，我只是知道系统提出换股的时候，肯定是换入的股票性价比更高，但是不是被换出的股票就不好了，那不一定。

我一般选择开盘价格换股，股票换完电脑一关，行情怎么走不关我事了。
下面是二号策略3种理论换股价格在过去12年的年度收益情况，长期来看只要坚持在一个时间点换股，平均年化收益是相差无几的：

二号策略
年份	日均价格	收盘价格	开盘价格
2007年	421.01%	350.30%	461.04%
2008年	-66.85%	-64.66%	-66.52%
2009年	158.41%	154.92%	165.43%
2010年	28.91%	31.51%	31.45%
2011年	12.53%	11.11%	9.02%
2012年	52.56%	53.57%	52.71%
2013年	-3.21%	-2.24%	-0.61%
2014年	140.63%	135.54%	149.77%
2015年	67.02%	84.77%	52.34%
2016年	86.21%	89.17%	71.49%
2017年	39.76%	38.57%	43.75%
2018年	21.99%	26.74%	18.99%
平均年化收益率：	49.34%	50.01%	49.24%

2018年开盘价格换股与收盘价格换股的年度收益相差还是比较大的，26.74%-18.99%=7.75%，但谁知道今年、明年怎么样呢，所以只要坚持一个时间点就行了；要做到更平衡也可以，就是开盘换1/3，盘中换1/3，收盘换1/3，但这样要整天惦记这件事，结果只是获得更好的心理上的安慰。

顺便把一号策略的也统计了一下：

一号策略
年份	平均价格	收盘价格	开盘价格
2007年	464.29%	442.92%	435.71%
2008年	-65.94%	-69.94%	-62.11%
2009年	93.23%	93.74%	103.92%
2010年	76.98%	64.06%	97.56%
2011年	39.65%	39.53%	22.82%
2012年	56.67%	57.03%	51.73%
2013年	-0.86%	-0.19%	-0.43%
2014年	151.66%	147.30%	157.78%
2015年	3.94%	8.22%	3.27%
2016年	40.16%	42.89%	36.86%
2017年	32.95%	30.89%	31.03%
2018年	3.62%	1.54%	4.26%
平均年化收益率：	42.91%	40.28%	43.48%

作者: shaoye 时间: 2019-1-25 17:10

小小的超越，不过也算是新高。

作者: shaoye 时间: 2019-1-27 13:37
大容量低回撤稳健对冲策略组合

最近我把策略扩展到了10股策略，20股策略和5股白马策略，然后把这三个策略组合起来，形成一个新的策略组合，再运用股指期货对现货进行100%对冲，其中沪深300占2/3期货仓位，中证500占1/3期货仓位，保证金比例为15%，月贴水率为0.5%，因为白马策略只能获得从2017年3月17号开始的数据，所以策略对冲组合是从2017-3-17开始：

投资组合	总收益	年化收益	夏普比率	最大回撤率	收益波动率	信息比率	Beta	Alpha
本策略	36.03%	18.09%	1.9	3.78%	7.41%	1.23	0.05	0.1446
沪深300	-7.69%	-4.23%	-0.47	32.46%	17.42%
相对收益	47.35%	23.30%	1.06	10.75%	18.23%	0.79	-0.96	0.1142

总的数据来看，18.09%的年化收益虽然一般，但3.78%出色的回撤控制，是大资金偏好的策略组合了，自己暂时不会实盘本策略组合，将来资金量非常大的时候可以考虑，现在只是当作一种研究，满仓加对冲就可以很好地控制风险，而不只是靠运气的择时和仓位控制。

年份	沪深300年收益	策略组合年收益	沪深300年最大回撤	策略组合年最大回撤
2017年	16.85%	20.86%	6.07%	3.78%
2018年	-25.31%	10.04%	31.88%	3.21%
2019年	5.77%	2.27%	1.52%	0.81%

下面是策略组合持仓情况，理论上持有35只股票，但会有个别股票重合，基本上是30-35只股票组合：

20股3号逻辑策略持仓						10股1号逻辑策略持仓						5股白马策略持仓
股票代码	股票名	买入日期	买入价格	最近收盘价	累计涨幅	股票代码	股票名	买入日期	买入价格	最近收盘价	累计涨幅	股票代码	股票名	买入日期	买入价格	最近收盘价	累计涨幅
000932	华菱钢铁	2018-09-03	9.15	6.91	-24.52%	600738	兰州民百	2018-10-31	5.08	7.12	40.05%	600519	贵州茅台	2017-03-21	378.82	679.7	79.43%
002110	三钢闽光	2018-08-27	19.96	14.14	-29.14%	600985	淮北矿业	2018-10-31	9.02	9.13	1.22%	601318	中国平安	2017-03-21	34.36	61.29	78.39%
600782	新钢股份	2018-10-29	5.92	5.27	-10.93%	600546	山煤国际	2018-08-28	3.54	3.44	-2.82%	000333	美的集团	2017-06-20	39.6	41.9	5.82%
002146	荣盛发展	2018-04-13	10.15	8.48	-16.43%	000043	中航善达	2018-11-01	6.64	7.79	17.32%	600276	恒瑞医药	2017-03-21	33.65	58.99	75.29%
000537	广宇发展	2018-06-28	9.57	7.18	-24.98%	000932	华菱钢铁	2018-10-29	7.77	6.91	-11.07%	002415	海康威视	2017-06-01	26.73	29.3	9.62%
600567	山鹰纸业	2018-04-17	4.2	3.28	-21.84%	600782	新钢股份	2018-11-01	6.03	5.27	-12.60%
600596	新安股份	2018-11-07	12.62	10.74	-14.92%	600383	金地集团	2018-11-01	9.3	10.1	8.60%
000830	鲁西化工	2018-09-20	13.9	11.36	-18.30%	000401	冀东水泥	2018-10-31	10	12.7	27.00%
002247	聚力文化	2019-01-02	4.65	4.55	-2.15%	002662	京威股份	2018-10-29	3.71	4.48	20.75%
002016	世荣兆业	2018-11-05	8.89	8.99	1.14%	002110	三钢闽光	2019-01-03	12.48	14.14	13.30%
000672	上峰水泥	2018-05-02	10.62	8.75	-17.59%
600585	海螺水泥	2018-11-14	33.78	31.32	-7.28%
000789	万年青	2018-11-26	12	11.04	-8.01%
600801	华新水泥	2018-11-05	19.28	17.93	-6.99%
600606	绿地控股	2019-01-21	6.34	6.4	0.90%
600208	新湖中宝	2018-12-06	3.05	2.87	-5.86%
600810	神马股份	2018-11-05	12.5	11.85	-5.22%
600048	保利地产	2019-01-24	11.88	12.3	3.50%
601233	桐昆股份	2018-12-03	11.27	10.82	-4.03%
600325	华发股份	2018-11-12	6.12	6.46	5.60%

作者: shaoye 时间: 2019-1-29 15:12

净值再创新高，来到了1.3951，特别是实盘跑赢300指数达到了48.07%，这是一个了不起的数字，期待突破50%。

【银保监会：鼓励险资增持上市公司股票维护资本市场稳定】中国银保监会新闻发言人肖远企昨日接受媒体采访时表示，为更好发挥保险公司机构投资者作用，维护上市公司和资本市场稳定健康发展，银保监会鼓励保险公司使用长久期账户资金，增持优质上市公司股票和债券，拓宽专项产品投资范围，加大专项产品落地力度。（上海证券报）

鼓励险资进场，对金地集团来说无疑是利好，金地集团的股东结构中，前十大股东大部分都是险资，特别是“富德生命人寿”的合计持股达到29%多，快要接近30%的要约收购红线了。市场之前给金地集团的估值非常地低，跟它是险资控股不无关系，因为险资一度被定性为“妖精、害人精”，大家都怕政策的不稳定性，股票有被险资大幅抛售的可能性，现在“妖精”被平反为“好人”，甚至是雪中送碳的“救世主”，金地集团的估值慢慢被修复也是情理之中的了。

险资被平反，也可以看出高层对641以前对股市的治理不太满意，刚换帅就被否定了，希望以后政策能够稳定一点吧。

作者: shaoye 时间: 2019-1-29 17:22

作者: shaoye 时间: 2019-1-30 15:13

净值第一次突破1.4关口，实盘跑赢300指数53.81%，这是很让人羡慕的，也许只是暂时的，但也确实可以让自己骄傲一下了，自己的情绪是影响不到策略走势的，所以不管我感觉怎么样，无关将来业绩好坏。

作者: 风淡云清 时间: 2019-1-30 16:22
楼主策略果然高明

作者: 江湖之南 时间: 2019-1-30 17:00
楼主确实厉害，值得认真学习

作者: shaoye 时间: 2019-1-30 17:22

华菱钢铁发布业绩预告。预计2018年度盈利663,000万元至693,000万元，同比增长61%-68%，再创年度历史最优业绩。2018年钢铁行业继续保持良好经营态势，公司全年高炉稳顺运行，生产效率大幅提升，铁、钢、材产量均创历史新高。

（文章来源：中国证券网）

3号策略仍然持有华菱钢铁和三钢闵光，投资如果不看业绩还能看什么呢？投机另说。

作者: 菜鸟投机 时间: 2019-1-30 17:22
跟着楼主有肉吃

作者: l_310 时间: 2019-1-31 16:46
加了神奇公式网

111.png (42.57 KB, 下载次数: 99)

作者: shaoye 时间: 2019-1-31 16:49
http://app.cctv.com/special/cbox ... f6618b13cc&mid=(null)&vsid=C11348#0

央视《投资者说》栏目，价值投资是值得弘扬的，技术分析的成功者都跑哪里去了？起码央视里面是很难见到的。

作者: shaoye 时间: 2019-2-1 15:07

今天几大地产股被压制，不管怎么样，实盘还是创出了新高，净值来到了1.4532，算是完美收关，开心过年了。

策略名称	金额	比例
1号策略	391600	43.83%
2号策略	394900	44.20%
3号策略	106895	11.97%
次新股策略	0	0.00%
总计：	893395

在此，祝大家春节快乐，心想事成！

作者: shaoye 时间: 2019-2-1 20:08
1日晚间，金地集团发布2019年1月份销售情况。
2019年1月，金地集团实现签约金额106.3亿元，同比上升31.02%，实现签约面积46.3万平方米，同比下降1.75%。
　　公告同时披露，近期金地集团新增沈阳、成都2宗土地，代价分别为3.64亿元与4.2亿元。

（文章来源：中国网地产）

作者: l_310 时间: 2019-2-2 09:15
楼主好!很久没有看到你的选股排名了,能不能发一个前20名让大家看看..........谢谢

作者: shaoye 时间: 2019-2-2 09:43

l_310 发表于 2019-2-2 09:15
楼主好!很久没有看到你的选股排名了,能不能发一个前20名让大家看看..........谢谢 ...

作者: l_310 时间: 2019-2-11 11:33
楼主怎么看"老巴讲的周期股市盈率高时买进,低时卖出".

作者: shaoye 时间: 2019-2-12 15:18

虽然最近几个交易日策略表现一般，但实盘净值今天还是创出了新高，来到了1.4730，有新高就有兴趣贴一下，其实这些都只是暂时的，谁也不知道什么时候会开始回撤，每年都会有回撤，大概10%-30%不等，有些人会选择逃避，而我却做好了心理准备，满仓应对。

作者: jqka230 时间: 2019-2-12 21:25
如果大盘涨到5000点你也一直满仓吗？我还没听说过不管牛熊市一直满仓而实现财富自由的，熊市满仓牛市后期不抛必然大幅回档，而想要你的资金再创新高没有牛市配合可能很难，在中国牛市很短熊市很长，一生能赶上几个？

作者: shaoye 时间: 2019-2-13 19:02

2月13日消息，上市公司华菱钢铁(000932)公布了2019年1月生产经营快报，钢材销量为170万吨，同比增长了10%。

　快报显示，1月份，华菱钢铁的铁产量为148万吨，钢产量180万吨，钢材产销量为170万吨。对比2018年1月，公司钢材销量为154万吨。公司表示，1月的铁、钢、材产量均打破了月产记录。

　　另外，公司表示，子公司华菱湘钢的宽厚板产品中标冬奥会国家高山滑雪中心项目，已开始陆续供货。

　　1月30日，公司披露2018年业绩预告，预计2018年可实现归母净利润66.3亿元以上，同比增长61%。

（文章来源：挖贝网）

作者: shaoye 时间: 2019-2-14 15:16

实盘收益碎步前行，净值来到了1.4954，眼看就要50%的收益了，然而第二天大盘急转直下，一切化为泡影......唉，读书少，编不下去了，其实我想说的是，又新高了！

作者: 大哞哞 时间: 2019-2-14 18:54
请教楼主用什么工具软件来测试一个策略的收益。。。

作者: shaoye 时间: 2019-2-25 15:28

尽管最近没有跑赢300指数，但是今天净值终于突破了1.50，来到了1.5033，实盘赢利50%，光看数字并没有多了不起，但是这个过程是非常值得大家思考的，满仓扛过史上第二衰的2018年，然后取得50%的收益，这样看就牛多了，满仓的好处就是永不踏空，很多人主张仓位管理，跌的时候80%的仓位，现在大涨可能只有40%的仓位，本身炒股就不赚钱，再加上这些就更吃亏了。

我找到《投资最重要的事》中的一些话，对我来说非常有用，这里与大家分享一下：

   最终获利最高的投资行为,是我们所定义的逆向投资，在所有人卖出时买进(因而价格很低)或者在所有人买进时卖出(因价格很高)；
   我发现投资最有趣的一件事是它的矛盾性:最显而易见、人人赞同的事,最终往往被证明是错误的。
   我不是说公认的投资智慧无效,现实更加简单、更加系统化：多数人并不了解产生巨大收益潜力的投资进程。
   杰出投资的进程始于投资者的深刻洞察、标新立异、特立独行或早期投资。这就是为何成功投资者大多都很寂寞的原因。

作者: l_310 时间: 2019-2-28 15:49
刘走了,,,,,市场又开始了群魔乱舞

作者: shaoye 时间: 2019-3-1 15:09

净值1.5126，再创新高，低估策略是不会买到白马股的，所以暂时跑不赢300指数是很正常的，就像2017年3月17号至2017年12月31号，白马受到特别的追捧，白马策略收益达到72.98%，而低估策略组合期间的收益只有22.37%，不过同期的300指数收益只有16.98%，所以还是要把时间拉长一点，跑赢300指数应该不是问题。

作者: shaoye 时间: 2019-3-2 15:43
今天开始看《价值投资的秘密》一书，其中推荐序二中拿投资和婚姻来比较的论述跟自己以前在论坛上说过的观点非常相似，在这把这篇“序”转载过来，跟大家分享一下，因为是拍照取字，如果有差错请自行脑补了：

推荐序二

不理性的社会,是理性的你一生的机会

   许多人都希望投资是一件简单的事情。事实上,投资绝不可能简单。理由很简单,投资在执行过程中,是劳动投入非常少的工作,在现在这个信息时代,基本上只要点点鼠标或者打打电话就能完成。如果这件事简单了,那么人们还愿意做其他工作吗?我们这个主要依靠金钱和市场驱动的社会,又如何说服人们起早贪黑地去工作?

   但是,投资又是一件简单的事情。从本质上来讲投资所追求的核心就是超额收益。说白了,就是你做的比市场好。那么你凭什么能做的比市场好呢?很简单你比市场、比其他绝大多数人更加有智慧。由于市场是个巨大的、难以在短期改变的整体,因此尽管这种智慧很难获得,但是一旦获得,你就能持续地从这个市场里获得超额收益。那么,面对这样一件不简单的事情,如何简单地做到?答案只有一个,你得有智慧。而获得智慧最好的方法,就是读书。

   管仲有云年之计,莫于树谷。十年之计,莫于树木。终身之计,莫于树人。”从人类历史来看,终极产出最高的投资水远是在教育上,对国家如此,对个人也是如此。所以,我一直有一个理论个人如果在看书上省时间、在买书上省钱、在藏书上省地方,这个人这辈子恐怕也就这样了。

   在过去的很多年里,乔尔·格林布拉特一直致力于撰写普通投资者能看懂的小书,这本小书也不例外。对于一位在日常工作中与数十亿美元打交道的专业投资者,乔尔的这种做法尤其难能可贵。华尔街有一句老话,“不要和散户打交道”,就是因为散户钱少、知识储备水平又低,因此对于专业人员来说,往往有吃力不讨好的感觉。但是乔尔却能跳出这种以利益为导向的主流思想,心心念念地写简单、平实又有效的小书,意图给广大投资者带来能够接受的智慧,实在让人钦佩。

当然,如果投资者期望看一本小书就能完全洞悉投资的奥秘,那是不现实的。一则投资的智慧浩瀚无边我自参加工作至今十几年,平均每天必须看至少半本书那么厚的资料,到现在仍然感觉学无止境。另一方面正所谓“学我者生,似我者死”,乔尔给出的理论是基于美国市场的客观现实,其中许多细节与中国市场并不致。因此,投资者需要学习的是书中的智慧核心,而不是拿到一本小书就生搬硬套、拘泥于外在表象。

正如“幸福的家庭都是相似的,不幸福的家庭往往各有不同”,幸福的投资其实也往往是相似的。总结起来,价值投资就是一句话,买得既好又便宜。问题在于什么是好?什么是便宜?这里面的学问就博大精深、浩如烟海了。“道生一,一生二,二生三,三生万物。”三都很好理解,突然之间万物勃发,就会让许多人不知所措。

说到底,不幸福的家庭,通常都是因为互相不照顾不包容对方导致的。不幸福的投资,通常都是情绪化太强、理性太弱、智慧太少导致的。而这种非理性的行为其实并不只是出现在投资中。
在我们的社会生活中,不理性的行为到处都是。君不见,有些官员贪污腐败,最后身败名裂;有些企业主违法经营,搞得事业衰败;有些白领通宵达旦地工作,结果赔上了健康的身体;有些学生全身心地扑在学习上结果失去了生活的本质。当你看着我们这个社会层出不穷的各种小问题时,当你看到人们在路上闯红灯、在车站不排队时,你就会知道,现在的人类社会与全然理性的社会,还差得很远、很远。

   一个不理性的社会,是不会培养出大批理性的投资者群体的。而他们的不理性,就是理性的你一生的机会。愿这本小书,能给你带来更多的理性。

                                                                                                                                                                        陈嘉禾

                                                                                                            信达证券首席策略分析师、研究开发中心执行总监

                                                                                                                                          中国国际电视台财经评论员

                                                                                                                                                   《证券时报》专栏作者

作者: shaoye 时间: 2019-3-2 15:52

作者: shaoye 时间: 2019-3-4 16:55

今天金地集团大涨，净值再创新高，来到了1.6340，这些都只是暂时的，因为我也不知道什么时候会开始回撤，但涨总是令人开心的。
早上三号策略卖出三钢闽光，买进马钢股份，下午盘我一般都不开电脑：

资产终于又过百万了，以前赚的拿了不少买了房子，希望10年内能做到1000万。

策略名称	金额	比例
1号策略	445320	43.96%
2号策略	442846	43.71%
3号策略	124076	12.25%
现金：	808	0.08%
总计：	1013050

作者: 大哞哞 时间: 2019-3-4 20:28

shaoye 发表于 2019-3-4 16:55
今天金地集团大涨，净值再创新高，来到了1.6340，这些都只是暂时的，因为我也不知道什么时候会开始回撤， ...

恭喜重仓股大涨

作者: shaoye 时间: 2019-3-5 15:18

今年的行情火得很，一扫去年那种难熬的阴霾气氛，市场就是这样，跌多了总会给涨找理由，涨多了总会给跌找理由，其实其中的涨跌并不是那件国家大事或国际大事主导的，最多只能说它们是导火索，一切都是周期在起作用，正如《三国演义》中所说的天下合久必分、分久必合，股票也一样，跌久必涨，涨久必跌，关键的是看自己有没有勇气逆流而上，而不是随波逐流。

今天实盘净值1.6710，这里跟帖无非也就是做个新高记号，其实意义不大。

作者: shaoye 时间: 2019-3-6 17:28
金地集团(600383)3月6日晚公告，2019年2月公司实现签约面积32.9万平方米，同比上升27.09%；实现签约金额69.3亿元，同比上升51%。2019年1-2月，公司累计实现签约面积79.2万平方米，同比上升8.47%；累计签约金额175.5亿元，同比上升38%。

（文章来源：证券时报网）

作者: l_310 时间: 2019-3-8 17:39
楼主好:能否计算下选择扣非市盈率低和股息率高两者相加均值第一个股,,,,轮动年化有多少

作者: l_310 时间: 2019-3-9 07:44
楼主怎么看二会上开征地产税消息导致港股内房股尾盘大跌,,,,,,,对金地有影响吗?

作者: l_310 时间: 2019-3-11 17:10
楼主好每天300家涨停价值投资会不会浪费一波牛市

作者: 止水沸扬 时间: 2019-3-15 15:39
楼主，终于以自己的深度思考找到了属于自己思维认知体系的‘’市场本质‘’。从纷纷扰扰的市场波动中，放弃了一切随机波动的傻瓜式所谓暴利机会（其实是大大的无底深坑），专注于“价值相对低估”这个市场波动的本质内核，稳稳地长久地赚取收益，并实现了电脑自动化，何其高明。这样的投资境界，已是少有人能达到的抱真守一的哲学意义上的投资了，其意义早已溢出投资的范畴，铺满了整个生活的每个角度，是人的真正意义上的自我解放。。。

作者: shaoye 时间: 2019-3-17 14:58

如何在股市里长期赚钱？

转载自“集思录”，作者：暴走的蜗牛啊

很多人也想学习一点儿金融知识，慢慢熟悉这个市场，但每每看见隔壁疯狂涨停的股票，总是难以静得下心来，感觉每天都错失了几万块的盈利，每天都在重复上演踏空的戏码，终于忍不住加了一个“荐股群”，跟着你的老师，等待他的买入指令，每天打板、追涨、炒题材、炒热点，紧张、兴奋、睡不着觉。

按最近市场的热度，每天手里没有一只涨停的股票，出门都不好意思和朋友打招呼。几天下来，你可能赚到了一些钱，你对给你荐股的老师，也是越来越崇拜，心想怎么没有早点儿遇到这样的大神呢？如果早点儿来股市就好了，一年不用多赚，保守点儿赚百分之七八十吧，几年下来，你的那几万本金，也翻个好几番，计算器点一下，一两百万有了，不说走上人生巅峰，实现财务自由，至少是淘到人生的第一桶金了吧？

我想说的是，亲爱的朋友，你经历的所有的一切，99%的股民，在新入股市的时候，都曾经经历过。我们都是凡人，在财富面前，在对未来的憧憬中，少有人能保持冷静。但还是想劝劝大家，在一派祥和的气氛里，抽出一点儿时间，想想投资的几个基本问题。或是带着这几个问题，在未来的股海浮沉中寻找答案，如果偶有所得，总会对你有一些帮助。

一、股票投资这件事到底靠不靠谱?

投资股票真能赚钱吗？钱从哪儿来，是不是零和游戏？这是一个经常困扰人的问题。股票作为一个投资工具，在发达国家算比较普及了，但在我国，对于普通老百姓，还是比较新鲜的事物。

我举个例子，上世纪80年代，美国建立了一个叫401K计划，意思是在国家层面重构居民养老金体系，当企业发放养老金时，强制国民选择其中的一部分，交给股票基金管理，投入股市，这样等到他退休的时候，就能拿到在股市里的巨额财富增值，安度晚年。这样看起来，美国人是全民买股，买的还不少，股市的收益基本完美解决了养老金亏空的问题。我国ZF看了别人的成功经验，近来年也开始如法炮制，有人叫中国版401K的，具体的方案不用多说，新闻上大家应该见得多了。不管你对股市多么抵触，以后都得被动买股票，这叫大势所趋。

股票作为一种投资工具，是被众多资本主义强国，几百年历史检验过的可靠投资工具。国家也不傻，没有拿你的养老金去炒楼，而是来买股，就是看中了这个投资价值。

有些人喜欢给家里人买点儿保险。作为保险公司的股东，明着说吧，那玩意儿更多的是花钱买个心理安慰，世界上没有免费的午餐，保险公司的钱也不是大风刮来的。你买的各种险，什么寿险财险分红险万能险，都是保险公司拿着你的钱去买股票债券，等投资有了回报，再来给你理赔。既然这样，干嘛不自己投点儿股票债券，还没有中间商赚差价，不用雇佣那一堆油嘴滑舌的保险推销员。等一下，等一下，卖保险的同志不要打我，我不说了好吧？

再讲个小例子，018年中国《胡润百富榜》上哪一个是靠炒房发家致富的？他们的财富构成里，95%以上来自所持有的自己企业的股票，比如马云的阿里巴巴股票，马化腾的腾讯股票，雷军的小米股票。就说许家印、杨惠妍、王健林，三个搞地产的，最值钱的也不是他们的楼盘，而是手里的恒大、碧桂园、万达公司的股票。

你觉得奇怪吗？一点儿不奇怪。这个社会上的大部分财富，正是由千千万万的公司所创造出来的，而他们的所有者，那些拿着公司股票的人，世界上大部分的钱也就自然流进了他们的口袋。毫无疑问，股权投资是靠谱的，是实现个人财富增长的利器。

买股票，就相当于拥有了它背后企业的一部分。你是想打一辈子工，还是翻身做一回老板，让那些上层人士也来为你干活儿，榨取他们的剩余价值？“资本家”这个身份虽然经常被丑化，但你就从来没有想过自己也当一回资本家？

如果你认同了投资股市这件事，是可以创造价值的，那么就可以开始思考，怎么在这个残酷的市场上，活下来。

二、为什么存在“一赚二平七亏”定律？

这是个老生常谈的话题了，定律的准确性暂且不说，一赚的比例也可能没有那么夸张。不过另一个叫“二八定律”的我们更熟悉一些，即无论在什么行业，20%的人赚走了80%的财富，这是客观存在的，也容易被我们感知到的。“二八定律”到了股市中，由于股价波动的剧烈程度，群体的非理性远超传统行业，大部分股民反复做着低卖高买的赔本儿生意，演化成“一九定律”也就不足为奇。

我们可以打开K线，看看历史上几次波澜壮阔的牛熊周期，波峰和波谷的距离是如此的骇人。再问问你身边的父母、长辈、老同志，看看他们在历次牛熊中的表现，是何等的令人失望。

我们还可以自建两个组合，A和B，A组合只买入场内货币基金，B组合只买入沪深300指数基金，用几年的时间来观察这两个组合在全体股民收益里的百分位，很多软件都有这样的功能。我相信，在八到十年这样一个跨度上，A组合可以跑赢90%，B组合可以跑赢95%以上的股民。

如果你对这个结果存疑，你也可以查查历史数据，多方打听，对于大部分股民的惨状，应该会有一个直观的认识，这个时候你应该多少会清醒一些，至少开始敬畏这个市场了，开始有了更深入的思考：既然90%的人要亏钱，那我怎么成为那TOP10%呢？

三、怎样成为TOP10%？

这个问题的难度更大了。

由于跑步入场的股民，大部分在自己原来的行业里也从未做到前10%，等他们进了股市，想取得突破就绝非易事。我一直强调：“失败不是成功之母，成功才是”。你有过某个领域成功的经验，或者你的长辈们有过成功的经验，就可以触类旁通，沿着那条路径努力，大抵不会太失败。但遗憾的是，你可以接触到的人，庸庸碌碌者众，成绩斐然者寡。这个时候聪明的新手们该明白了，可以向股市里那些功成名就的人学习。但大小V们那么多，他们的意见还经常起冲突，投资理念也未必一致，该作何选择呢？

这里需要提前说明一下，股票投资大致分为技术和基本面两派，基本面又可细分为价值投资和成长股投资两个小派别。国内可以被称为投资家的人，本就不多，如张磊、李录、徐翔、段永平、邱国鹭等人，江湖上有他们的传说，可以搜索一下其人其事。

国外的就比较多了，有常年占据世界首富榜前几名的巴菲特，以及他的搭档芒格，有他的老师格雷厄姆，彼得林奇、乔治索罗斯、吉姆罗杰斯、桥水的dario、软银的孙正义，当然也有像利弗莫尔这样的另类怪才，他们的战绩都是经过历史数据检验的，非某些股票交流群里的民间股神可比。你可以研究他们的思想，总结一些经验教训，对以后的发展总有好处。入门的时候拜一个不错的师傅，后面会少走很多弯路。

这时候悟性稍高一些的，已经摸索出了一些规律，对于如何在股市里长期赚钱，有了一定的认识。无论你选择的是基本面派，还是技术派（我认为是更艰难的路），有一点是相通的，你得学一点儿别人都不会的技能，你必须出类拔萃，与众不同。

观察你身边的老韭菜，尤其是那些股龄已经十几年，还只攥着几万块小钱的人，不管他们吹的多玄乎，都是反面教材，不单是韭菜，还被做成了韭菜盒子。当他们每天盯着手机，心情跟着那些线条上下起伏的时候，你得想想办法，怎么变得和他们不一样，怎么克服自己人性的弱点，怎么从根本上提升自己的专业水平。别人都在做的事情，比如盯盘，你要少做或最好不做。

这里我举几个90%以上的股民的共性，仅供参考：没读过金融和经济史，没读过正统的经济、金融、投资学教材，没读过国内外投资大师的原版著作，没学过会计，没学过财务报表分析，没看过一份完整的财务报表，没学过管理学相关内容，没研究过商业经典案例，没思考过个人心理和社会心理对市场的影响，没有具体的投资规划，没有自己的交易纪律，即使有也没严格执行。

一个手无寸铁的散户，偶然在路边捡到一把大宝剑，就以为自己天下无敌。冲到战场上，才发现到处都是武装到牙齿的敌人，牛散、券商、公私募、国家队、游资、外资，手里拿着马克沁和火箭筒，就等着吃你的肉喝你的血。怎么办？绝望不？这叫降维打击。

倒是也有一些无知的小散户，每天混混日子很开心的样子，赚钱了就到处鼓吹自己的英雄事迹，亏损了就骂骂证监会主席，骂骂李大霄出气，有用吗？没什么用，你得主动与他们保持距离。

巴菲特喜欢打桥牌，并有句名言：“如果牌过三巡,你还不知道谁是傻瓜,那你就是那个傻瓜。”谁都不想当傻瓜，所以你得赶紧变聪明起来，好好想想，怎么战胜你的对手。

四、你愿意在这个市场上呆多久?

你是想持续地进行投资，还是想干一票儿就走人？

一个基本的事实是，过去几百年的经济史中，股票这个资产类别的长期年化收益率平均为8%-10%，稳稳地跑赢通胀，优于房产、债券、存款、黄金、商品等其他一切投资方式。在这一点上，法国学者托马斯·皮凯蒂所著《21世纪资本论》中，有详实的数据分析，很多经济学论文里也有对该数据的历史回测，结果毋庸置疑。

但请注意，“股价长期是称重机，短期是投票器”。如果你抱着短平快的心态，像平阳游击队一样，指望在股市里迅速致富，打一枪换一个地方，那股票投资应该不太适合你。新股民入场的时间，总是有待商榷的。你可以回忆一下，2018年2440点的时候，2014年2000点的时候，你的钱在干嘛，是不是懒洋洋的躺在银行，享受那三五个点的稳健收益，或是在P2P里赚一点儿刀口舔血的利润。等到市场水位起来后，才急匆匆的跑进来凑热闹。你总是买的很贵，越涨越买，仓位越来越重，等泡沫破裂后，很可能会连本带利吐出来。几轮牛熊下来，基本就是白忙，还得倒贴。历史总是惊人的相似，曾经发生过的惨剧，未来还会继续发生。

但偏偏有些有自视甚高的人，无知无畏，觉得靠别人的免费荐股，可以赚一点儿就跑的。听说过一个道理吧，免费的才是最贵的。你进了一个免费游戏，玩儿的挺嗨还不要钱，觉得占了便宜。殊不知，你本身创造了流量，增加了人气，浪费了时间，反过来成了用来取悦人民币玩家的猎物，你本身就是商品，这种体验好吗？

有的聪明人认识到这个问题后，觉得短炒没有出路，索性练成了屁股功，发明了定投策略，每月强制自己买一点儿，不求买在最低点，只等着牛市套现。再有更聪明的人，同样是定投，但点位越低，投的越多，几年下来也能获利颇丰。这样的策略是没有漏洞的，长期一定能赚钱的，确定性极高。有的发明了股债平衡这种变态技术，既不费脑子，收益也不错。高级一点儿的投资人，坚持满仓，无惧牛熊，看似愚钝，但他们伴随优秀企业的成长，炒股炒成股东，乐在其中。

所谓重剑无锋，大巧不工。

“复利是世界第八大奇迹。”这话是鲁迅，哦不，爱因斯坦说的，你愿意做时间的朋友，等待一株小嫩芽，慢慢长成参天大树吗？

五、你愿意在股市投入多大比例的家庭资产?

这里先讲一个小故事，我的一位老师傅，几天以前和我炫耀，他在某只股票上拿到了3个涨停板。连拉涨停这种事情我见的多了，自然不觉得稀奇，就反问了他一个问题：“你的总市值是多少？”他马上有些局促，原因可想而知。

一百万元总市值涨幅20%，与五万元的三个涨停板，二者对于我们的价值，是非常不同的。后者更多靠运气，而前者就需要一点儿能力，需要一点儿眼光，需要一点儿魄力。如果你不敢在一个资产类别上重仓，那赚钱也大概率和你无缘。

当然对于我们的新股民来说，重仓股市的难度史无前例的大。首先是你对它了解还不够深，用流行的话来讲就是不在你的能力圈内。其次是波动程度，你之前从来没有接触过这样一个资产，随时都可以买卖，那些数字上蹿下跳地刺激着你的神经。涨了很开心，跌了特难受，你的心情反复的坐过山车，时间长了，还真有点儿崩溃。这个时候再谈重仓，就难比登天了。你得想想办法，努力实现重仓的目标。

人性是一只小幼犬，一开始吃喝拉撒都没有规矩，你得主动设计一些套路，去驯化它，去改造它。

比如我也知道自己心理素质差，满仓会让我睡不着觉，那就多干点儿其他有意思的事儿，转移注意力。我会买入，然后删掉APP，安排自己来一次长途旅行，主动与市场上纷繁的信息隔离。前些年，我还制定过一个“60天不看盘计划”，虽然完成的不够圆满，但也足以让我平静下来，坦然面对市值波动。最近我手里的一堆“大烂臭”，股价经常原地踏步，但想象着它们的净资产每天都在增长，也就没那么纠结了。

我经常和朋友们说，要坚持满仓50年不动摇，这话不是说着玩儿的，是真的在践行这样的理念。新股民们做不到满仓，这个正常，没有关系，慢慢来，给自己一点儿时间，去习惯这种感觉。过程中一定会有人忽悠你，说什么“在任何时候都不要满仓，给自己留后路”的话，你就需要多学习，理清思路，找到他话里的漏洞和逻辑谬误。

以上五点基本问题，看似简单，却值得我们仔细推敲，形成属于自己的一套投资观。如果想的不够透彻，它们就会经常跳出来干扰你的投资决策，让你患得患失。

当然，投资理念有了，大方向没有问题了，在小的细节的方面，还需要慢慢打磨。比如到底是买股还是买基金，买主动基金还是指数基金，家庭大类资产的权重如何分配，需不需要择时等。可以多看几本书，多听听前辈们的意见。

但是注意，那些挂羊头卖狗肉，整日故弄玄虚，靠预测明日的涨跌忽悠人的所谓股神，还是需要敬而远之。在漫长的熊市里，我从来没见他们出来发声，最近突然活跃起来了，无利不起早，还是要小心啊兄弟们。最后希望本文可以为新股民朋友提供一点儿微小帮助，祝大家在股市里玩的开心。

作者: 克隆莫大 时间: 2019-3-17 16:50
我经常和朋友们说，要坚持满仓50年不动摇，这话不是说着玩儿的，是真的在践行这样的理念。新股民们做不到满仓，这个正常，没有关系，慢慢来，给自己一点儿时间，去习惯这种感觉。过程中一定会有人忽悠你，说什么“在任何时候都不要满仓，给自己留后路”的话，你就需要多学习，理清思路，找到他话里的漏洞和逻辑谬误。
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这条象是陷阱啊。
我经常和朋友们说，要多玩虚拟盘，虚拟盘能够稳定获利了，自然实盘也不远了。
在这样极其复杂的赌场上，在赌术还没有上升到一定高度之前，却要去满仓shouhand？
我同事经常推荐我买这买那，我的回应都是买入虚拟盘，他问我为啥不买实盘，真实理由当然是不按照自己系统买进的股票就算赚了一票又有多少意义，我的回答是如果我亏了，你给不给补上亏损？他自然不肯，那我干嘛听他的。

作者: shaoye 时间: 2019-3-17 17:50

克隆莫大发表于 2019-3-17 16:50
我经常和朋友们说，要坚持满仓50年不动摇，这话不是说着玩儿的，是真的在践行这样的理念。新股民们做不到满 ...

这只是别人的一种观点。不过如果一个人想要跨越阶层，不满仓、不上杠杆是很难的。如果我说股市将来一定上10000点，这个没有几个人不同意吧，这个前提成立的话，一直满仓又有什么不对呢？

作者: 菜鸟投机 时间: 2019-3-17 21:33
读你的文章，总能读出智慧

作者: shaoye 时间: 2019-3-18 15:15

2017年5月31日收盘时上证指数为3117.18点，今天收盘时上证指数为3096.42点，期间涨幅为-0.67%，可以说大盘几乎是原地踏步，而自己的实盘今天创了新高，净值来到了1.7726%，实盘收益达到了77.26%，前进了一大步。大家说这期间大盘没有涨也没怎么跌，算是牛市还是熊市呢？其实牛熊并不重要，关键是它在这期间剧烈波动了，为自己的策略创造了不少的超额收益。
后面的路还很长，这只是刚刚开始.......

作者: shaoye 时间: 2019-3-20 16:06

实盘净值1.8030，实盘收益首次突破了80%，实盘天数658天，还不到2年的时间，在这里我只是用自己的实践证明了价值投资在A股的可行性，可能过几个月我就停止更新这个帖子了，或许在实盘满2周年的时候。
很多网友可能不了解，其实投机我也很在行的，自己刚入门炒股的时候，痴迷于研究技术分析，追题材、炒热点，频繁交易，不然怎么会认同陈老师《炒股的智慧》这本书呢？
不要跟别人辩论方法的对错，因为没有十全十美的方法，每一种方法总能说出它不好的或不足的地方，关键是你对自己所用方法的理解，能否坚持，所用方法是否适合自己的性格；
当别人还能对你评头论足的时候，是因为你跟他的差距还不够大，当有一天差距拉大了，怀疑你、看不起你的人自然就不说话了。
网友们，加油吧！

作者: 牛娃2 时间: 2019-3-20 20:57
不到两年的时间就下结论价值投资在A股可行时间短了点，等你能坚持10年实盘的时候在来说吧。

作者: shaoye 时间: 2019-3-20 21:52

上面的回复贴图放错了，放到上次的图片，重新帖一下。

策略名称	金额	比例
1号策略	490035	44.62%
2号策略	488670	44.50%
3号策略	0	0.00%
现金：	119516	10.88%
总计：	1098221
今年开始资产：	764153
今年盈利：	334068	43.72%

上星期暂停了3号策略，主要是想把3号策略的钱转到A账户用来开通科创板，我和我老婆两个股东账户，已经开通了一个，因为资产并不是平均分配的，所以A账户需要加钱进去才能开通，并没有及时买回3号策略，所以少赚了几千元。

科创板有条件的还是要及时开通为好，第一批新股应该会有不错表现，如果能中几个，也会有个不错的收益吧。

作者: 牛娃2 时间: 2019-3-21 07:48
真是不谦虚，弄得跟股神似的，市场中这号人太多了。你看到100年可行有什么用么？历史不等于未来，你真正做到10年价值投资正收益在来这里大张旗鼓，口若悬河你才有点资本，现在为时尚早。当然我希望你真能成功

作者: shaoye 时间: 2019-3-21 09:20

牛娃2 发表于 2019-3-21 07:48
真是不谦虚，弄得跟股神似的，市场中这号人太多了。你看到100年可行有什么用么？历史不等于未来，你真正做 ...

这喷子到处都有，躲都躲不过，我承认价值投资在A股没有用，行了吧？

作者: 牛娃2 时间: 2019-3-21 09:38

shaoye 发表于 2019-3-21 09:20
这喷子到处都有，躲都躲不过，我承认价值投资在A股没有用，行了吧？

承不承认那是你的事呵呵

作者: shaoye 时间: 2019-3-21 09:39

牛娃2 发表于 2019-3-21 09:38
承不承认那是你的事呵呵

对的，你说得对，那是我的事。

作者: shaoye 时间: 2019-3-21 15:18
今天的市场风格是怎么样的呢？谁占了上峰？市场情绪是怎么样的？下面几个指数的涨跌幅就可以清楚地知道了：

今天是高市盈率和亏损股大幅跑赢了低市盈率和绩优股的。

在这是里介绍这几个指数的目的，是建议有心的朋友可以去研究一下它们，你会很直观地感受到在股市里自己应该树立怎么样的投资观：

880824高市盈率，880826低市盈率，880833亏损股，880835绩优股

这些指数的编成其实就是一种量化策略，就拿880824高市盈率指数来说，它的编成规则是：

规则里面包括了选股条件，和轮动的时间，其实就是一个简单的量化策略；

再来看一下低市盈率指数的规则：

里面的规则是选取10个交易日平均市盈率最低的200只股票，然后每年5月份和9月份第二周的时候再调整一下成份股。

所以说量化并不复杂，这么简单的规则就出来了两个策略，一个高市盈率策略，一个低市盈率策略，那么他们的表现如何呢？这里借出一下”持有封基“图片，用表格的形式更直观：

数据对比都是从2006年开始的，再引用一下他的结论：
“从2006年年初开始一直到2019年3月15日，高市盈率的年化是10.36%，而低市盈率的年化是14.44%，低市盈率比高市盈率年化多了4.08%，还是多的不少。但我们仔细看每年的结果，也不是每年低市盈率指数都战胜了高市盈率指数的，14年里还是有7年是高市盈率战胜了低市盈率，最典型的是2010年，高市盈率指数涨了22.19%，而低市盈率反而是跌了19.01%。即使今年，低市盈率指数涨了14.38%，而高市盈率则大涨了33.25%。但如果加上2018年的数据，那么高市盈率下跌了18.30%，而低市盈率则上涨了3.98%。也就是说，今年高市盈率的跑赢低市盈率的大涨，是以去年大跌的代价换来的，如果从去年开始持有，显然还是低市盈率指数表现好。

我们再对比一下亏损股和绩优股指数，从14年的年化来说，绩优股的年化18.37%，远远跑赢了亏损股的4.07%，但依然在2019年，亏损股指数上涨30.52%，跑赢了绩优股的27.25%。但如果算上2018年，那么亏损股下跌31.38%，也是远远跑输绩优股的下跌6.30%了。

综上所述，不管是高估低估，还是绩优绩差，长期来看，作为一个整体，价值投资一定是会战胜投机的。但即使这样，我们也不能排除确实有幸运者或者叫高手能在股市里随波逐流，取得比价值投资者更好的业绩。关键是大部分随波逐流的都是给高手贡献了对手盘了。”

大家还可以关注一下它们2006年以来的总收益：高市盈率为267.60%，低市盈率为493.28；亏损股为69.30%，绩优股为827.15%。

所以说A股市场上价值投资到底是不是应该值得倡导，大家自然心中有数了。

对有些人来说这是满满的干货，对有些投资观念已经固化的人来说，就算你把巴菲特拉来跟他说你应该价值投资也不会有用的，但最后一定是性格决定命运！

顺便送上亏损股和绩优股的编成规则：

作者: l_310 时间: 2019-3-21 21:10
恭喜楼主明天马钢有肉吃了

作者: shaoye 时间: 2019-3-23 09:21
1、2号策略组合自从2015-6-12买入，即大盘5178点当天买入，至今的收益为227.41%，上证指数在此期间涨幅为-39.92%，策略组合此期间的年化收益为36.91%，这是从牛市最高点买入，然后一直满仓至今的结果，期间最大的回撤为29.48%，也是蛮大的。
策略组合今年的理论收益为42.14%，实盘收益为42.60%，几乎没有多少出入，主要原因是换股少，才换了两次股票，每次半仓，相当于一共100%的换手，从收益曲线上来看，最近策略收益走得有点猛，按概率来说，接下来很可能会有稍大的回撤和调整，当然我仍然会选择满仓扛过去，因为那只是概率。

2015-6-12号至昨天，有920个交易日，期间整个A股市场表现最强的股票成绩如何？下面是涨幅排行榜前20名（2015-6-12前上市公司）：

如果把策略组合看作是一只“股票”的话，那么它的表现应该排在第4名，仅次于贵州茅台的表现；未来的10年，贵州茅台是否仍然会这样高速成长，我没有把握，但是只要策略的逻辑仍然有效，策略组合这只“股票”我相信仍然会有如此惊艳的表现，所以，如果现在要我在整个A股市场中选出一只未来十年的牛股，胜率肯定不如坚持自己的策略组合，判断自己的策略逻辑是否仍然有效，要比预测一只股票是否仍然会高速增长要容易得多，这就是量化的力量，心中有那一份确定性的存在。

作者: shaoye 时间: 2019-3-28 16:07
最近无聊就经常上“知乎网”看东西，经常会看到关于网络赚钱的帖子，怀着好奇的心去试了试，有些真行，有些真的不行。问卷调查赚钱之类的真的不容易，写作赚钱自己也没那心思和文笔，还有一些卖二手笔记本之类坑蒙拐骗拐骗类的自己也做不来，真正适合自己，真能赚点小钱的一个网赚就是试用APP赚钱。就是下载试用苹果商店里面的APP，试用三分钟就算完成一个任务，一般收益都有1-2元。
先把自己这两天试用的成绩帖子出来让大家看看，看不上这点小钱的就不要往下看了：

      网上大家都在推荐的第一个平台就是“钱咖”，它单价高，任务多，但相对来说使用的人也多，所以经常仓不到时任务；我玩了3天，赚了100多元；
      第二个平台是“蝉试客”，操作设计比较人性化，单价一般，我是今天才开始使用的，赚了21.30元；
      第三个平台是“米趣”，操作设计也挺好的，比“钱咖”人性化，我是昨晚开始使用的，价格很低，每个任务才0.70元，我只赚了14元；

   总结来说，“钱咖”价格高，但推荐别人使用的奖励比较低，最高10元一个；“蝉试客”和“米趣”的单价一般，但推荐别人使用的奖励不封顶，比较有吸引力。
我几个平台一起做，一天下来可以有40-60元的收益，这只是我一部手机在玩，如果加上我老婆的，收益还能多一些，反正自己做量化策略不用看盘，就在自己看电视、听书的时候顺便玩一下，试玩三分钟的时候，可以正常使用手机，可以看股票玩微信，只要不关屏幕就行，感觉人生价值又提升了不少，

。

下面帖出这三个平台的链接，我玩过好多个平台，不好用的我都删了，想赚点小钱的朋友可以关注一下，先声明一下，你用我的链接注册，我是有10元奖励的，如果觉得不爽，就自己去搜索下载吧：

按它的提示安装即可

通过这两天玩试用APP有两个发现，一是发现有好多股票配资的APP，最大杠杆去到10倍，最低500元本金起；
二是，流量真的非常值钱，假如我有10万粉丝，我只要把这个东西推荐给他们，有10%的人试一试，我就可以有几万元的收入，所以为什么自媒体可以估值这么高，因为如今社会流量太值钱了。

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刚才去接小孩放学期间又玩了一下，”蝉试客“的收益今天有28.9元了，其实还蛮好的，一家人的早餐钱都有了。

作者: l_310 时间: 2019-3-28 17:52
楼主好请教如何能提前判断下车: 预计2019年1月至3月归属于上市公司股东的净利润盈利：80,118｜
｜万元–126,328万元；比上年同期下降：12.01%-44.20%。(信息来源:2019-03-28｜
｜临时公告)

111.png (11.58 KB, 下载次数: 86)

作者: shaoye 时间: 2019-3-29 15:15

昨晚贵州茅台的年报非常的好，今天开盘就大涨，带动大盘蓝筹一路上行，实盘净值创出新高，来到了1.8162.

前些时候转过来开为开通科创板的资金，卖了14天的国债逆回购，今天刚好到期可以用，加上老婆增加的4万元资金，开盘就买了3号策略：

作者: shaoye 时间: 2019-4-1 15:35

大盘很是强势，对于踏空的人来说现在应该是比较煎熬的时候。A账户实盘净值1.8650，再创新高，今天开盘三号策略的华菱钢铁换成了上峰水泥，我今年满仓收益接近50%，而我一直没怎么操作，让我们来回忆一下《股票作手回忆录》里面的一些精彩话语：

在富勒顿研究赚钱的交易时我发现，尽管我经常判断股市行情、走势百分之百正确，然而我并未因此而赚到够多的钱，为什么呢？不完全的胜利同失败一样需要进一步研究。

譬如，股价一开始涨，我就买进股票，并且股价按我预测继续上升，这验证了我的看法，直到现在，一切顺利。但是我还做点什么呢？唉，我听从了老行家的话，我抑制了我年少的冲劲，我决心小心谨慎地投机，就会赚钱。我正是这样做的，更正确地说，我尽可能地这样做。每个人都知识逢低买进，逢高出货的道理。我所做的也正是这样，或这是我想做的；因为我常常在获利了结之后，再等待永远不会来临的回档。我保守的口袋里安全地躺着四点的利润，但却眼睁睁地看着卖掉的股票再飞涨十倍。人们说落袋为安绝不会变穷。当然，你不会。但在多头市场里赚上四点就走，你也不会致富。

在该赚两万美元时，我仅赚了两千美元，这就是保守带给我的结果，在发觉我仅赚了我应该赚的一小部分后，我发现了别的东西，就是经历不同的投机者之间是有区别的。

新手什么也不懂，人人都知道这一点，他们中多数是同一类人，很少人认为华尔街不欠他们的钱，在富勒顿常常也是这样一群人。各种级别都有 ! 不过，其中有一个老家伙与众不同。首先，他年龄较大；其次，他从不主动给人出主意，也从不自夸他赚到了钱，然而他最善倾听别人打听的小道消息，也就是说，他并不势衷于打听内幕消息。但是，如果有人告诉他小道消息，他会很客气地表示感谢。若小道消息确实有效，有时他会再次表示感谢。但是，如果它不灵，他也不抱怨，因此，谁也不知道他是否采纳了它。传说这个老家伙很富有，交易量巨大，但从不频繁进出，至少谁也没看到过。他名叫帕特里奇，人们背地里称他火鸡，因为他胸肌很厚，下巴放在胸上，习惯在各个房间窜来窜去。

那些急不可待地投资者总是把失败归于别人，他们常去请教老帕特里奇，告诉他是知内情的朋友建议买卖某支股票，他们采取行动前都希望他指点迷津。但是无论内部消息是要他们买进，还是要他们卖出，老家伙的回答总是相同的。

投机者倾吐了他们的困惑之后又问道： “ 你认为我应该怎样做？ ”

带着慈父般的微笑，老火鸡把头一偏，打量着他，很有激情地说： “ 你知道，这是个牛市。 ”

我经常听见他说： “ 唉，你知道，这是个牛市。 ” 就好像他在讲述一句智者缄言一样。我的确没有领会他的意思。

一天，一个名叫埃尔默 · 哈伍德的人急急忙忙地跑进办公室，写了一张委托单，交给办事员，然后又匆忙地要见帕特里奇。此时帕特里奇正在倾听约翰 · 法里诉苦，听说基恩给了他的经纪人一张订单，约翰的 100 股只赚了 3 个点，然而他卖出之后 3 天就上涨 24 个点，至少 4 次约翰向他诉苦了，然而老火鸡只是同情地笑笑，好像是第一次听到。

埃尔默没有向约翰表示歉意，就直接向老火鸡走去并且说：“ 帕特里奇先生，我刚才卖了我的克莱曼汽车公司的股票，有人告诉我会有一个调整，然后再以更低的价将它买回，因此你最好跟着做，你不会吃亏的。 ”

埃尔默用怀疑的眼光看着老火鸡，像其他的提供内幕消息的人一样，情报还未得到证实，就认为是完全可靠的。因此，老火鸡感激地说：“ 对，哈伍德先生，我不会受损失。还想着这个老家伙，埃尔默你真好！ ”

埃尔默说： “ 唉，你赚钱的时候到了，你可以在下轮跌势中买回来。”他好像在为老火鸡指点迷津。看不到老火鸡脸上的感激之情，埃尔默又说道： “ 我已卖掉我所有的股票。 ” 从他的言谈举止上看，保守点估计至少有 1 万股。

然而，帕特里奇先生遗憾地摇摇头说： “ 不！不！我不能那样做！ ”

埃尔默叫道： “ 什么？ ”

帕特里奇又说： “ 我就是不能！ ” ，他非常苦恼。

“ 我不是给了情报叫你买吗？ ”

“ 是的，埃尔默先生，非常感谢你，确实我 …… 但是 ——”

“ 且慢！请听我说！难道那种股票在 10 天内没有上升 7 个点吗？是不是？ ”

“ 的确是，很感谢你，好朋友，但我不考虑卖掉它。 ”

埃尔默不解地问： “ 你不能 ?” 脸上显示疑惑，这是提供消息的人对接受情报的人的谈话习惯。

“ 不，我不能。 ”

埃尔默又靠近点儿， “ 为什么不能？ ”

“ 为什么，因为这是个牛市！ ” 说这话时，他好像给了详尽的解释。

埃尔默因失望而非常生气地说道： “ 行，我也知道是牛市，但你最好把股票抛售出去，在股价回落时买回，不是能降低成本吗。 ”

老帕特里奇很痛苦地说： “ 我的好孩子，如果我现在卖了股票，就会丧失我的头寸 (Position) ，以后怎么办？ ”

埃尔默挥挥手，摇摇头，向我走来，关切低声地问： “ 你听明白了吗？ ” 犹如在演戏， “ 我问你。 ”

我什么也没说，因此他又说： “ 我告诉他有关克莱曼公司的情报，他买了 500 股，他赢了七个点，我建议他卖出，然后在股价回落时买回，现在还来得及。他怎么说呢？他说如果卖了就会失业，你能理解吗？ ”

老火鸡插嘴说： “ 请原谅，哈伍德先生，我并没说失业！我说失去头寸，如果你到了这年龄，经历了许多兴衰之后，就会明白失去自己的头寸是谁都付不起的代价，甚至洛克菲勒。我希望股价反弹，你能以较低的价买回你的股票。但我只能凭我多年的经验投机，为此我曾付出了很高的代价，不想再次交学费，就像赚了钱一样，我仍然很感谢你，你知道，这是牛市， ”老火鸡走了，埃尔默却困惑不解。

对老帕特里奇的话我当时不大在意。回想过去，当股市对我有利，而常常却没有赚到该赚的钱时，我才意识到老帕特里奇话语中的智慧。越想他的话越觉得他多么老练，他年轻时也吃了不少亏，因此知道自己的人性弱点。痛苦经历已教会了他拒绝各种难以抵挡的诱惑，因为它的代价太昂贵，我也如此。

最终老帕特里奇反复告诉其他投机者： “ 嗯，你知道这是个牛市， ” 他的真正意思是说赚大钱不能靠个别股价波动而在于股市大的走势，换句话说，不能靠读行情报价机而在于估价整个股市行情和走势。意识到这一点，我认为在投机方面我已有了长足的进步。

在华尔街混了多年，输赢了几百万美元之后，我要告诉你： “ 我之所以赚了大钱，从来跟我的思想无关，有关的是我稳如泰山的功夫，明白吗 ? 我稳坐不动。看对走势没什么了不起的。在多头市场你总能找到很多很早就看涨的人，在熊市很早就看跌的人。我认识许多看盘高手，他们也任最佳总位买卖股票。而且他们的经验总是跟我不谋而合。但是，他们却没真正赚到钱。看对市场而且紧握头寸不动的人难得一见，我发现这也是最难学的事。股票交易者只有牢牢把握了这一本领他才能赚大钱。知道如何交易的人要赚取百万美元较那些不懂交易的人赚几百美元更为容易。

正是因为股市按照他预料的那样发展，他把一切都看得一清二楚，因此感到焦虑不安，正是这样，华尔街的很多投资者，他们并不都是傻瓜，却都赔了本，并不是股市打败了他们，而是他们自己打败了自己，他们自认为有头脑因此坐做不稳。老火鸡恰恰在这方面做得很好，他说的就是他所做的，他有胆略也能机智耐心地等待。

不顾行情大的走势，试图抢进抢出是我失败的关键，没有谁能抓住所有的股价波动，呈牛市时，你的游戏就是买进股票，一直等到涨势快要结束。你要做到这一点你必须研究整体状况，而不是内部情报和影响个别股票的因素。然后全部抛出你的股票，统统地抛出！一直等到股市行情倒转，一轮新的行情出现了。

你必须用你的头脑、你的观察判断，否则我的建议犹如告诉你低价买进，高价卖出一样蠢，每个人都应学会的一件最有用的事就是不要试图一刻最后 ( 卖出 ) 或第一时间 ( 买进 ) ，他们太昂贵了，共已葬送了股票交易者数百万美元，足以建一条横跨大陆的公路。

在分析了我在富勒顿的纪经行里的交易后，我注意到我初期的交易都是获利的，便得我自然而然地加大头寸量。我决心不受别人影响、不急不躁，相信自己的判断。不相信自己的判断，谁也休想在此行当会有多大的作为。这就是我的体会：研究整体状况，抱牢头寸。我不急不躁地等待，遭受挫折不惊慌，知道这是暂时的。我曾卖空10万股股票，眼看着股价迅速反弹，我已预料到这定会出现，然而我仍按兵不动，眼睁睁看着 50 万浮动利润消失，完全没有想过回补卖空的股票，等股价反弹时再卖出去，因为如果那样做，我就失去了头寸。为你赚大钱的是大行情。

如果说我了解这一切太慢，这是因为我是从失败中学会的。从失败到认识再到失败和认识需要时间，认识失败和找出失败原因更需要时间，但同时，我也干得相当不错，因为还年轻，所以还有补救的机会。我赚的钱大部分仍是凭读股票记录表。因为现在的股市很适合这种方法，不像在早期那样常输，也不像那时因输了而恼火。想想我在不到两年的时间就倾家荡产三次，因此我没有什么感到自豪的。不过，失败是很有效的学习手段。

我的资本增长很快并不是因为我善于守财。事实上我并未克制自己这个年龄和层次的人应该享受的东西。我有自己的汽车，走出股市，生活上太吝啬毫无意义。股市只有星期天和公共假日不开盘。每当找到失败或失误的原因时，在我的财富中，又增添了一条崭新的 “ 禁令 ” 享受我不断增长的财富的最好方法就是不削减生活开销，当然生活有时很开心的，也有不如意的时候，真是一言难尽。事实上，我很容易记起那些在投机方面最有价值的教训，它们增长我对市场的认识。

作者: shaoye 时间: 2019-4-2 15:27

2019-4-2 操作： 1号策略卖出金地集团，买入兖州煤业。今天换股运气还行，好于理论换股价格（开盘价格）。

展示的实盘A账户因为想开通科创板，于2019-3-15转入了资金160000+77000=23.7（万元），其中7.7万当天买入了1、2策略的金地集团6400股，剩下的16.1万卖了14天的国债逆回购（当时没有买股票的原因是怕跌了不够50万），3月29号到期当天，买进了3号策略，现在持有荣盛发展和上峰水泥：

所以20万实盘的账目还是清清楚楚的，出入不会超过1000元，现在我把它的现金调为0来计算，属于它的资产只会少不会多。

可能还要2天时间就可以开通科创板了，到时候自己就有两个股东号可以打科创板的新股，希望好运！

当时选这个账户来开科创板，主要是因为它20天平均资产已经有30多万了，等开通科创板后，一是把不属于A账户的资金转走，二是把属于A账户的资金转到另一个账户，这些基本都不影响到实盘收益的计算。我更偏向于第二种方案，因为以后这个账户要用来打新股。

作者: shaoye 时间: 2019-4-2 21:56
房地产公司荣盛发展(002146)4月2日晚间披露年报，2018年实现营收563.68亿元，同比增长45.64%；净利75.65亿元，同比增长31.31%；每股收益1.74元。公司拟每10股派发红利4.5元(含税)。

（文章来源：证券时报）

按今天收盘价格11.56元来算，现在的动态市盈率才11.56/1.74=6.64倍，万科A10.5倍；
截至2018年12月31日，公司总资产2277.62亿元，同比增长18.79%；归属于上市公司股东的所有者权益335.84亿元，同比增长22.08%；公司净资产收益率24.89%，同比增长2.45个百分点。
如果不是国家政策一直打压房价，怎么会有这么便宜、成长性还这么好的地产股。

作者: shaoye 时间: 2019-4-3 15:04

实盘净值1.8921，新高。

作者: shaoye 时间: 2019-4-4 09:15
金地集团(600383)4月3日晚间公告，3月份，公司实现签约面积82.4万平方米，同比上升3.8%；实现签约金额162.6亿元，同比上升21.26%。1-3月份，公司累计实现签约面积161.6万平方米，同比上升6.04%；累计签约金额338.1亿元，同比上升29.52%。

（文章来源：证券时报网)

作者: shaoye 时间: 2019-4-4 09:21

数据显示，截至04月01日兖州煤业于沪股通持股量为1209.67万股，占其A股股本比例为0.40%，比上一交易日增加530.49万股。
数据显示，截至04月02日兖州煤业于沪股通持股量为1546.29万股，占其A股股本比例为0.52%，比上一交易日增加336.62万股。
数据显示，截至04月03日兖州煤业于沪股通持股量为1653.83万股，占其A股股本比例为0.55%，比上一交易日增加107.54万股。

兖州煤业为什么涨？数据说明外资强烈看好，正在建仓。

作者: shaoye 时间: 2019-4-4 15:07

实盘净值1.9333，新高。

今天这个账户已经开通了科创板，到时候选择个时机把属于20万实盘的资产转移到另一个证券账户，这个账户用来打新股，将来就不用频繁出入资金，方便计算策略实盘收益。

作者: shaoye 时间: 2019-4-5 09:02

作者: shaoye 时间: 2019-4-5 09:21

1、2号策略组合，5178点以来的理论收益为258.30%。
最近真的上升得很猛，大盘也是连续的逼空，跳空不补缺口，再跳空，很多人都说A股逢缺必补，那只是概率。

作者: 风淡云清 时间: 2019-4-5 10:41
请教一下，有个006255的量化策略投资基金和你的策略是不是一样

作者: shaoye 时间: 2019-4-8 15:15

实盘净值1.9571，新高。

1号策略今天的走势来看，明天兖州煤业是要换股票的，所以尾盘集合竞价的时候干脆趁这个机会把属于20万开始实盘的股票资产全部卖出，明天按计划再把属于20万实盘的资金39.14万转到另一个账户继续满仓实盘，这样基本不影响策略组合实盘的收益计算，希望运气不要太坏，明天不要高开太多。

今天3号策略的上峰水泥涨停，也算是强势了，3号策略今年表现暂时没有1、2号策略组合强，所以更加看好它后面的暴发力。

作者: 菜鸟投机 时间: 2019-4-8 16:09
恭喜少爷，明天换什票?可以抄个作业吗？

作者: shaoye 时间: 2019-4-9 11:44
早上1号策略卖出兖州煤业，买入金地集团；二号策略持有金地集团不变；3号策略卖出上峰水泥，买入蓝光发展。

作者: shaoye 时间: 2019-4-9 15:15

实盘净值2.0186，新高。终于翻倍，实盘天数678天，不足两年，跑赢300指数85.18%。

2019/4/9，操作：1号策略卖出兖州煤业，买入金地集团；

本来一号策略是今天早盘换股的，因为换账户操作，所以昨天收盘的时候就先卖出了股票，今天开盘买入，因为要卖的兖州煤业低开1.21%，金地集团高开1.49%，一优一劣，所以跟不换账户操作没有多大出入。

三号策略卖出上峰水泥，买入蓝光发展，现持有荣盛发展和蓝光发展：

现在全仓持有地产股票。

作者: l_310 时间: 2019-4-9 15:52
麻烦请教一下楼主：十年十倍18页列了个有效因子总市值年化竟然57.24这个算法对吗
总市值年化57.24,,,,,,,这个总市值应该就是工商银行,中石油之类的,,,,,有这么高的收益吗

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作者: shaoye 时间: 2019-4-10 12:26
本帖到此为止，现在起暂停更新！
投资的道路不会一帆风顺，但前途一定是光明的；
也许几年之后我还想起来这个地方，到时候再回来报个道，现在把这个账户交给了自动交易，一直满仓，不看盘。

作者: 菜鸟投机 时间: 2019-4-10 15:12
少爷解放了，可以云游四海了

作者: 风淡云清 时间: 2019-4-10 15:50
别走，我还没翻倍呢，哈哈

作者: hawkli2010 时间: 2019-4-10 16:04
刚抄作业就停课啦

作者: 二次寅 时间: 2019-4-10 19:03
难得的高手停止实盘了，韭菜们自求多福吧

作者: zeroflyer 时间: 2019-4-22 00:22
感谢楼主的实盘！虽然我目前和楼主的方向不同，但一直在跟踪学习，楼主用实际行动证实了自己体系的可行性，至少截至目前是稳定盈利的，也向我描述了一个可以不必频繁交易惬意的炒股方式，虽然我偏重技术分析，但让我如这里另一位元老一样一年交易2000余次也实在做不到。

现在不同不代表以后不同，路必须自己走，楼主对自己的体系保护保密，可以理解，谁规定吃饭的家伙一定要公之于众？不过能否推荐些书籍或者学习方向，让有意向您这条路摸索的人少走些弯路。

去年底账号被黑，被网站管理员永久禁言。我平时发帖不多，禁言就禁言吧，光看不讲话就是。但是突然看到楼主停更，于是还是联系管理员请求解禁，在这篇有可能的“最后一贴”里发个言，以表敬意。

作者: l_310 时间: 2019-4-22 14:25
加仓房地产

作者: 菜鸟投机 时间: 2019-7-1 11:58
少爷回来吧，我们不抄作业了还不行吗？

作者: shaoye 时间: 2019-7-7 12:07

不定时更新吧，希望能给大家带来一点信心，其实没有什么太多要说的，既然是投资，肯定少不了时间和坚持；
我这个账户一开始定位就是养老金账户，希望50岁的时候就不用为自己的养老金烦心了，因为是职业投资，也没有退休金什么的了，一切都靠自己。
这两年多的实盘收益折算成年收益率，大概为年化30.39%，如果按这个收益率一直年复利到我50岁，这个账户理论资产会达到996.54万元。
策略组合今年4月9号创出了历史最高值，到现在已经过去89天了，现在还需要涨15.62%才能创新高，什么时候会突破前高呢？我也不知道，唯有等待。

最值得开心的是小孩这学期成绩还可以，获得了一等奖，甚感欣慰.

作者: 菜鸟投机 时间: 2019-7-8 21:10
少爷终于回来了，得庆祝一下。

作者: shaoye 时间: 2019-7-9 11:42

昨天金地集团换华菱钢铁，自动交易因为时间关系没有全部买完，今天早上手动买完。

日期	类型	信息
2019-07-08 14:57:02	信息	策略 1号实时,2号实时指令已全部执行完毕，合计: 卖出14000股金地集团,买入19000股华菱钢铁
2019-07-08 14:57:02	信息	指令: 卖出14000股金地集团已全部成交
2019-07-08 14:56:31	信息	本次子单指令已全部执行完毕
2019-07-08 14:56:31	买入	订单 236721_D3000479 已全部成交：买入9500股华菱钢铁，成交均价：4.590，手续费：10.90，发生金额：-43615.90
2019-07-08 14:56:31	卖出	订单 236566_0600000380 已全部成交：卖出3500股金地集团，成交均价：12.450，手续费：55.34，发生金额：43519.66
2019-07-08 14:56:07	买入	已下单：4.63买入9500股华菱钢铁，合同号：236721_D3000479
2019-07-08 14:56:02	卖出	已下单：12.45卖出3500股金地集团，合同号：236566_0600000380
2019-07-08 14:56:02	信息	开始执行指令：卖出3500股金地集团；买入9500股华菱钢铁
2019-07-08 14:56:01	信息	子单交易指令已生成：卖出3500股金地集团；买入9500股华菱钢铁
2019-07-08 14:55:29	信息	本次子单指令已全部执行完毕
2019-07-08 14:55:29	卖出	订单 234863_0600000376 已全部成交：卖出3500股金地集团，成交均价：12.460，手续费：55.38，发生金额：43554.62
2019-07-08 14:55:00	卖出	已下单：12.46卖出3500股金地集团，合同号：234863_0600000376
2019-07-08 14:55:00	信息	开始执行指令：卖出3500股金地集团
2019-07-08 14:54:58	信息	子单交易指令已生成：卖出3500股金地集团
2019-07-08 14:54:33	信息	本次子单指令已全部执行完毕
2019-07-08 14:54:33	买入	订单 233657_D3000470 已全部成交：买入9500股华菱钢铁，成交均价：4.600，手续费：10.93，发生金额：-43710.93
2019-07-08 14:54:33	卖出	订单 233532_0600000375 已全部成交：卖出3500股金地集团，成交均价：12.450，手续费：55.34，发生金额：43519.66
2019-07-08 14:54:09	买入	已下单：4.60买入9500股华菱钢铁，合同号：233657_D3000470
2019-07-08 14:54:04	卖出	已下单：12.45卖出3500股金地集团，合同号：233532_0600000375
2019-07-08 14:54:04	信息	开始执行指令：卖出3500股金地集团；买入9500股华菱钢铁
2019-07-08 14:53:57	信息	子单交易指令已生成：卖出3500股金地集团；买入9500股华菱钢铁
2019-07-08 14:53:33	信息	本次子单指令已全部执行完毕
2019-07-08 14:53:33	卖出	订单 232220_0600000373 已全部成交：卖出3500股金地集团，成交均价：12.460，手续费：55.38，发生金额：43554.62
2019-07-08 14:53:02	卖出	已下单：12.46卖出3500股金地集团，合同号：232220_0600000373
2019-07-08 14:53:02	信息	开始执行指令：卖出3500股金地集团
2019-07-08 14:52:56	信息	子单交易指令已生成：卖出3500股金地集团
2019-07-08 14:52:54	信息	拆单设置（设置一），策略 1号实时、策略 2号实时交易指令已生成：卖出14000股金地集团；买入37900股华菱钢铁

作者: shaoye 时间: 2019-7-15 21:21
尊敬的李**：您客户编号1851****3385下的资产账号7243107申购的新股沃尔申购（787028）中签500股，应缴款金额合计13340.00元（仅供参考）。请您在20190716下午4点前确保上述账户资金足额，否则不足部分视为放弃认购。如有疑问，请联系开户营业部或致电(020)95575。【市场有风险，投资需谨慎】【广发证券】

终于中了一签科创板，感觉是个大肉，也符合自己的预期，两个账户打25只新股中一个，也不枉自己前期的准备和折腾。

沃尔德发行价格26.68元，流通股数2000万股，中签率0.0466%，25只新股中中签率倒数第二，发行市盈率34.12倍，也是倒数第二，比较有潜力，所以感觉是个大肉。

最近中的一个新股中国卫通，出来也算厉害，2720元的签，硬是赚了8400元，今天还封住了涨停，明天如果收盘不涨停，就打算卖了。

长期展示的实盘账户收益是没有计算打新收益的，打新对于我这样长期满仓的来说，确确实实是个不错的福利。

作者: shaoye 时间: 2019-7-22 11:22

科创板的新股“沃尔德”卖了，赚了2万元，虽然有点小失望，不过也不错了。

作者: shaoye 时间: 2019-7-26 15:23

创新高还需要涨20.25%。

作者: shaoye 时间: 2019-8-2 16:27

作者: shaoye 时间: 2019-8-3 20:27

今年整体盈利36.57%，不算很好，但毕竟战胜了各大指数，也还是可以接受。截至昨天，今年A股的中位数涨幅为11.37%，就是说有一半的股票的涨幅是小于11.37%的。

下个星期准备引入白马股策略，现在实盘的1、2号策略将暂时停用2号策略，只用1号策略（价值低估策略），小盘投机策略不变，到时各类风格资产占比大概为4：4：2，其中小盘投机策略占2份，这样做的目的是尽可能地让自己的资产配置风格分散化。

之前自己一直比较矛盾的地方就是到底自己应该做市场的哪一种风格，次新股或小盘股投机策略，预期收益非常高，但不确定性也很大，特别是政策上的不确定；低估价值投资很安心，但是进攻性总感觉不够，偏保守了；白马策略换手低，策略回测时间短，但将来市场慢慢国际化，整体风格有慢慢向它倾斜的趋势。

现在自己在这三种风格中都有了自己比较满意的策略，就可以把它们都用上，也算是摊大饼，不管市场风格怎么变化，自己都能比较安心了。

如果从2017-3-17号开始，用这三种风格策略按4：4：2比例组合，每250个交易日重新调整仓位，到现在的收益图如下：

总收益为261%，非常好的预期，当然将来不一定会有这么高的收益，最主要的是期间组合的最大回撤只有13.56%，这是很难得的。要知道如果是单一策略，期间的最大回撤分别为22.31%（低估）、28.52%（白马）、32.86%（小盘）；
为什么会有这样的效果呢？因为三种风格策略的相关性比较低，这也符合市场的特性，市场往往是大盘股涨小盘股跌，或者是小盘股涨大盘股跌；
这三种风格策略中，价值低估与白马成长的相关度大概为0.4，价值低估与小盘投机的相关度大概为0.24，白马成长与小盘投机的相关度大概为0.25，1为100%相关，彼此的相关度越小，互补性就越强。

凡事预则立，不预则废，谋定而后动，希望这样的改变将来会有所收获。

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