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标题: 资产配置的一些思考 [打印本页]

作者: 陈江挺    时间: 2015-10-30 23:16
标题: 资产配置的一些思考
大家到股市投资,首先当然要找到自己基本的胜率,找到适合自己操作的方法。这是操作单个股票的基础。无论长线,短线,顺势,逆势,怎么喜欢这么做。
有些人将全部资产只做一只股票,那就没有什么资产配置的问题,全部资产都投资在一个地方。
指数基金什么都买一点,电子股,地产股,石油股,银行股都包括在内。它是惰性操作的管理方式。一般的合作基金若也像指数基金一样操作,给每种资产固定个投资的百分比,结果大约也和指数差不多。
这时开始出现一个问题?我们自己炒股干什么?一般人想搭股市便车,买个指数基金就可以了,完全没有自己伤脑筋的必要。
那么一般的对冲基金是怎么思考的呢?对冲基金的自由度比较大,基金管理人可以按照自己的喜欢管理资产。个人理财就是一个小的对冲基金。
毫无疑问,对冲基金试图在市场获得不同寻常的回报,较一般的指数基金高的多的回报。要做到这点,必须有不同的思维;这个思维同样适用于个人管理自己的资产。
大家有机会看看一些有长期记录的著名对冲基金管理人的记录,大家常常会看到他们平常记录升升跌跌,没有什么特别之处;和指数也差不多,常常还不如指数,比如巴菲特近10年的记录就不如指数!但某些年份突然来个100%200%的回报,一下子使他们的记录出类拔萃!这些大回报是怎么来的呢?
答案当然是机会来到时候集中筹码以追求卓越!
大家回忆一下,几年前的黄金股是不是很热过?再之前的太阳能股?再早年网络兴起之时的网络泡沫。这些机会任抓到一个都会有与众不同的结果。在这种大机会来临的时候,您将资产分散大部分到银行股,成衣股等等就失去自我理财的意义。风险是小了,也失去的赚大钱的机会。
如果知道下一个热板块是什么,我们都知道怎么做;拼了呗!问题是我们都不知道下个热门板块是什么!通常是走势结束了才知道原来去年什么热!而去年的时候我们又往往看到股价太高了不敢跟!
这些热门的板块中的股票往往有类似的运动轨迹;若顺势操作为理念的话,在操作的时候通常您自然而然会将筹码集中到这些热门股之中,这时您要不怕!
黄金股最热的时候也有生产黄金的公司破产,所以在同一个板块也必须分散风险。而同一个板块常常同进退,所以风险相对较高,这时控制风险变得极其重要。
相当比例的对冲基金是这么操作的,当然我自己也是这么操作。网站专职股友很多;您们操作之时,可以做个参考。

作者: 笨鸟一槑    时间: 2015-10-31 00:04
国内游资炒股票(类似与国外事件驱动型对冲基金)基本上把这种方法用到了极致。平时可能没有什么大动作,一旦有了消息驱动(比如,自贸区概念、一带一路概念、健康中国概念),大搞特搞,股票都是一连好多涨停板,并且涨停后调整一段时间,开始第二波的涨停潮,过程中龙头股票带动概念群股票、概念群股票带动整个盘面、情绪调动的特别快特别明显特别极端。
陈老师书中,提到的抓住大机会的那一章,在A股,游资每天都在试图创造这样的大机会、抓住这样的大机会。
作者: 司机    时间: 2015-10-31 00:35
以前总觉得跟着乌鸡变凤凰,是唯一的途径。选股的方法是不看名称,不看行业,文字的东西只看股本大小。潜意识里还避开集体走强的行业板块{本来我的理念里,是没有这一条的},逻辑是:既然集体走强,那么就不是真正的强。

方法实施的效果是人不但累,也没赚更多的钱。和这两年走得很稳的航天,传媒板块都失之交臂。本来中间有两个在底部非常看好,现在看涨幅巨大。 都让我用上面的逻辑避开了。

回头看,对大势的依赖程度好像降低了,也算点优势吧


作者: wroger    时间: 2015-10-31 03:22
每一次的牛市都有其内在原因.有时候是因为某个行业的兴起,有时候是因为某个概念的走红. 还有政府政策的修改和消费观念的转变等等. 从非机构的股市参与者角度来看, 对这些机会从头抓住的可能性实在太小. 比较实际的切入点就是尽早认清这些趋势然后抓紧时间,大胆跟风.
作者: 钟贤武    时间: 2015-10-31 11:20
我的资金股市有部分,其他项目有一些。
股市好的时候会配置的多一点,反之少一些。
股市里,适合自己的就是最好的,
实践中,指数基金很适合自己;个股只有在牛市的时候做主升浪。

作者: 草上飞    时间: 2015-10-31 11:32
机会来到时候集中筹码以追求卓越!
学习了,要不断地丰富实战经验,认清大机会。
作者: jiang    时间: 2015-10-31 16:04
谢谢陈老师提供这么一种思路,学习了。
作者: 斗熊客    时间: 2015-10-31 18:00
陈老师提供了普通散户能赚大钱的唯一途径。
举格雷厄姆的一笔买卖作为证明:
    格雷厄姆《聪明的投资人》名气很大,但我估计很少有散户能认真地读完它,因为人们会觉得他的策略太保守、太沉闷。但如果你能有耐心读到最后两页,将会大吃一惊。作者在评价自己1948年的一笔买卖时是这么写的:
    “出人意料的是,仅从这一笔投资决策中所获取的利润,就大大超过了20年在内合伙企业(即格雷厄姆的投资行)所有业务(通过大量调查、无止境的思考和无数次决策)所取得的其他所有利润。”
      这一笔买卖指的是1948年格雷厄姆用20%的资金购买了一个公司的股票,后来这笔投资的收益达到200倍!
     ( 一直到1976年,巴菲特也在这个公司中投下巨额赌注,也大获其利,成为他最成功的一笔投资。这是后话了。)
      以上抄自:《聪明的投资人》,人民邮电版,p414-415.
     
     希望这一段话不会造成误解,这种机会不是天天有的,也不是能够天天都可以出手一搏的。毕竟格雷厄姆一生都以这笔买卖为自豪。
作者: yinhai    时间: 2015-10-31 18:51
炒股就炒领头羊
作者: 无与伦比    时间: 2015-10-31 20:25
其实大作手里早就说过了:想赚钱就做领头羊
作者: 厚积薄发    时间: 2015-10-31 21:47
多看行业板块指数,有时还是挺有用的,把他们当作一只只股票来分析,有很大的机会发现先知先觉的热门。
作者: 吹吹风    时间: 2015-10-31 22:52
陈老师的宝贵经验,仔细学习消化当中,希望早日用在我自己的实际操作里。
作者: 无花无酒    时间: 2015-11-1 09:49
集中筹码就是重仓的意思啊。
作者: 去天存然    时间: 2015-11-1 17:01
最近我也在思考是不是应该更加关注热点板块的问题,叔的帖子给指了个方向。
作者: hello767    时间: 2015-11-3 21:30
的确,想在股市发财,交易策略中一定要设计: “有可能产生暴利”  。当然,在此之前一定需要先设计好: “不大可能暴亏”。。。。。剩下的就是多做善事拼人品了。
作者: 零起點    时间: 2015-11-4 16:00
有丰富经验,在自认为的高胜算机会来临时,适度重仓也是可取的。
作者: zioking    时间: 2015-11-4 18:38
这是大资金考虑的问题,我们小资金暂时不考虑。
作者: 大哞哞    时间: 2015-11-4 18:49
在合适的时机(比如说这几个月的两波大跌)配置一些未来几年可能成为热点的行业股票,例如环保,新能源汽车,工业4.0,医药~~·然后耐心等待,总会有轮到你的热点
作者: lizhen    时间: 2015-11-17 09:11
大哞哞 发表于 2015-11-4 06:49 PM
在合适的时机(比如说这几个月的两波大跌)配置一些未来几年可能成为热点的行业股票,例如环保,新能源汽车 ...

我和您的观点完全相同!
作者: 炒手    时间: 2015-11-18 17:34
谢谢陈老师提醒,学习学习
作者: 908boss    时间: 2015-11-26 10:44
要取得大回报必须抓住大机会!
作者: 阿么了    时间: 2016-1-6 16:21
顺势而行,有相当大的把握在押重注
作者: 猫咪    时间: 2016-1-14 17:31
大资金确实要做好资产配置,小资金可能就不能太分散了
作者: rodger    时间: 2016-3-12 22:54
这还真是仁者见仁的事不同市场肯定特征不同,如果有些特征是穿越市场穿越时间的,比如价值和成长,做价值股本该安心做价值股,做成长股的就一心做成长股。但依然也能看到很多优秀的炒手思路很灵活,对资产配置保持开放的态度,可能和个人能力也有极大的关系,如陈老师所说,炒股不是简单的看图看线,做的越好需要的知识深度也越深。
作者: 行云流水    时间: 2016-10-2 22:36
如果感觉到哪个行业要向上突破了,就集中资金买这个行业的ETF,反正现在各类ETF也多,这样是不是个好的方法?
作者: 陈江挺    时间: 2016-10-3 00:04
只是方法之一,行业etf通常是行业大股票,最好的回报更可能来自这个行业不起眼的股票,进不了etf;所以选择之时还是以个股考虑胜算更好。




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