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标题: 分享我的 “炒股的智慧”- 2015-7 [打印本页]

作者: hello767    时间: 2015-7-8 18:27
标题: 分享我的 “炒股的智慧”- 2015-7
2005年阅读《炒股的智慧》至今,每次阅读都有新的体会,投资遵守自然法则,暗合做人道理。借陈老师的宝地分享我整理的交易思路和方法。希望对各位朋友能有些许帮助。-----------------
《圣经》中第1章9节写到:”阳光之下,无新鲜事”(THERE IS NO NEW THING UNDER THE SUN),这也是资本市场的清晰写照。人类文明千年的历程中,贪婪带来的掠夺,欲望带来的战争, 无能带来的屈辱,无知带来的毁灭,不过又是一个轮回………. 本质上看,证券市场是一个拥有合法牌照的勤 (Ruo) 劳 (Rou) 致 (Qiang) 富 (Shi) 的财富再分配舞台。每位投资者求知的历程中 ,总会遭遇各种不幸与坎坷;作为市场的参与者之一,我认为证券交易中的两个核心要素是:研发(专业知识 + 实战经验)和 风控(计划管理 + 情绪控制),如果投资者能理解这行中的 “道”(理念)和“术”(方法),加上自己的投资优势和悟性,离成功便又近了一步。
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1)首先我们了解个人投资者的优势:
正如《炒股的智慧》文中提及的:股市这位巨人很笨重,作为独立炒手很灵巧,一旦发现攻击无效,必须逃离,防备巨人的报复。(如何报复请看2015-6月底的上证指数  以及 2007年11月的上证指数)

正如《炒股的智慧》文中提及的:操作技巧,升势时的操作(越买越高,突破阻力),把握临界点(何为好的买点,更好的买点,抱歉不全部摘录)。

当然,总结起来就是:  a) 跑得快,b) 不用太早进场。专业来讲:有机会快速止损,和在确定时跟进一步。大型机构可没那么幸运,他们需要底部长时间打压吸筹,顶部分批偷偷甩卖。所以,充分理解和发挥个人投资者的优势非常重要。

2)投资的逻辑

投资是一门生意,需要有商业设计,至少事前逻辑上我们能说服自己,才可以真金白银下注,买定离手,亏了也只能怪自己,所以需要有个能说服自己的完整套路。

正如《炒股的智慧》文中提及的:第二章,股票分析的基本知识,基本面分析+技术分析,其实他们互相关联,我们在技术分析看到的股价,交易量和时间的互动关系反应了投资者对公司经营的看法,他们用自己的资金来为公司前景投票。。。。。短短的一段文字,如果看懂,价值千金。投资逻辑无非如此。。。不是吗?都说K线图是资金堆积出来的,那么险资和大型机构为什么用资金堆呢?就像赌桌上,对手对出大量筹码All in?难道他们真的是赌徒吗?或者他们在为某些我们不知道的确定性下注?这也给了跟风的个人投资者可能的赚钱机会。

一般机构的套路大致如此:调研 + 盈利预估目标价 + 下注 ,他们会选择 质地优良的公司(未来高成长性,高盈利能力,净资产收益率),在一定周期内 买入大量筹码 (所以形成了 涨跌震荡,但是价格在计划建仓区间内,),买足筹码后,,开始造势拉升。。。。。高潮出货....。。到底能涨到多少取决于  大势 (牛熊)以及市场跟风情况。。

所以,总结下来:   基本面研究构建股票池   + 等待技术分析走强 + 分散投资 。      (三项任何一项都能写一大段,有机会再分享)

3)可能的问题
正如《炒股的智慧》提及的:炒股与人性,一般股民为何失败,成功的要素 等章节......,,,,我总结下来是:  知识 ( 有学习能力) + 经验(有足够实践 )+ 情商(能遵守纪律)。。也许每个人都有不同,需要自己找到长处和短板,,慢慢修炼。

大道至简,而民好径,世界上最可贵的是坚持不懈的精神.......希望大家都能成功!!           Hug with you all !






作者: 山贼    时间: 2015-7-8 20:12
如此好帖,必须顶一个。撸主辛苦鸟。
作者: 绚丽人生    时间: 2015-7-8 22:21
唉,我要是早看这本书就不会被套了。
作者: hello767    时间: 2015-7-9 08:36
晚上继续   第二篇  

至于现在的市场,,,如果按照《炒股的智慧》交易。现在正值巨人反击时,所以回避,躲避,最多10%仓位。。。。重新踏节奏。。
正如 书中 摘录  的  livemore的名言  “坐着不动,坐着不动,明白吗  ?”      这是一种纪律。。。。抄底是资本市场中最昂贵的代价。
作者: hello767    时间: 2015-7-18 16:46
这篇文章主要以基本面分析为主,思路仅供参考:

谈到基本面分析,大家都想到了巴菲特先生的价值投资,买入持有.....然后就成为世界前十的首富了。....于是发生了下面3个故事:

第一个故事:
某网友2007年听到说巴菲特先生持有中国石油,于是48元买了些长期持有至今,现在果然成为了首负,再也不敢说自己炒过股票。。。这位网友得出了一个结论,价值投资不能买在高位
第二个故事:
2008年金融危机,上证指数6124点大幅下挫,2008年7月跌去了2/3,只有2000多点,价值投资是否可以大显神威了?这个时间节点能否发掘低市盈率,高成长,高分红率的公司呢?于是此网友买入了市盈率最低的金融板块,银行股,选择了四大银行之交通银行,10倍市盈率,15-25%的成长,总算追随巴菲特先生做了一次价值投资。。4个月后,股价从8元跌到了4元。。损失惨重...欲哭无泪......。这位网友又得出了一个结论,原来市盈率10倍可以低至5倍,价值投资不能买在熊市左侧,不要买盘子太大的蓝筹股

第三个故事:
2012年,市场盘中,指数2200多点震荡。作为价值投资的某网友再次入市,选择到了一只防守型股票:宁沪高速。这只股票是典型的的现金奶牛,位于长三角核心地带交通枢纽,伴随着长三角的经济高速发展,收入稳定增长。。。。公司70亿收入,20亿利润,其中70%利润拿来分红。6元的股价,EPS 0.48元,每年可以分配3毛(已经分配了多年),光收股息就5%了,多好的生意!这次稳赚不赔了吧?这算发掘到真正的价值了吧?.....买入后2个月,国家开始清理高速公路收费,股价下行,6个月后宁沪高速从6元跌到了4.5元。。。

。。。。相信经历过3次波折,这位网友对价值投资彻底失望了.....验证了《炒股的智慧》的话。。。。“炒股的最大挫折,就发生在“有灵光在我脑海闪耀”之后”....淹死的都是“自己觉得”会游泳的人......

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当然,还好《炒股的智慧》又描述了另外一段“黎明之前总是最黑暗的,你能熬过这段时间,你才能看到光明。请记住:成功的秘诀不外乎是“在忍无可忍的时候,再忍一忍”。

价值投资并无对错,对错在于运用的人的动机和时机。。。价值投资和技术分析一样,有极其深厚的理论基础。相信大多数朋友都认可技术分析核心是”叶落知秋,跟随趋势“。。。价值投资的核心是什么呢? .....

如果让我总结价值投资核心.....我认为是“穿越周期的可持续的成长”。。。任何的行业和公司都有优点和缺点(夕阳产业除外),市场也给与其一个公允现值(也就是现在的股价),由于大量技术分析投资者在择时交易,所以牛熊周期中,熊市便是Boxingday,,,甩卖中,大家可能卖到便宜货,投资者可以把自己当做贸易者,捡些便宜货,过段时间加价转让出去。。。换个思路考虑,如果你是贸易者,你愿意买什么呢??是一部新款iphone,还是一个古玩???如果你知道古玩会随着时间不断升值,iphone由于摩尔定律,最终大幅折价,你会选什么呢??当然,也有人回去买一袋苹果,半年后发现都发霉了,一文不值(正如公司退市)。

所以,这就是价值分析的核心逻辑。3个故事中,后两个其实都没有问题,如果按照分仓交易(10%),严格止损(10%),是可以败而不倒的。但如果运用好基本面分析加技术分析择时,成功概率便更大了,(50%) x (50% +),不是吗?

如何对公司做基本面分析? 这个问题太大了,要讲1小时。下次吧。。顺便提一下,巴菲特先生调研公司的方式,投资经理会入驻公司尽职调查,大约有1000道,涉及:行业、法律、运营、研发、市场、财务等....、,所以做好基本面分析也挺苦的。

作者: sunsheng    时间: 2015-7-19 08:12
楼主,思路清晰,妙笔生花
作者: 黑洞    时间: 2015-7-30 21:07
能独立思考不错啊。………
作者: jet158    时间: 2015-7-31 10:06
楼主至少05年就入市了,已有10年的投资经历,经验丰富,应该进入第四阶段,总结深刻,值得借鉴,好好学习。

谢谢分享!

作者: lizhen    时间: 2015-7-31 10:52
楼主做的不错,学习了
作者: yinhai    时间: 2015-8-15 09:15
炒股的最大进步,也许就发生在开始自嘲日思夜想而“有灵光在我脑海闪耀”之后”....不会被那些灵光的泳技淹死了
作者: break    时间: 2015-8-16 10:18
深情的顶一个,好文章。学习




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