我的实盘—向100倍进军

fdyan

     2023交易总给：
     其实并没有什么可总结了，本年度只是在22元附近加仓过华兰生物，其他没有任何交易，持仓明德生物第三年，持仓华兰生物第一年。
     为什么持仓这两只股票在之前坛友“靠天吃饭”的帖子里有讲过，不再赘述了。
     明德生物其实是操作有问题的，147的价格时候已经高溢价极大了，遗憾的是对于他自身主营业务的价值评估还是做得不到，太模糊了。现在倒是挺好，回归低估了，可以安心陪他成长了。
     华兰生物的业务线特清晰了，目前的眼光看没啥模糊的，属于在正常估值范围，最近一直在和天坛生物做比较，实在不明白为啥天坛生物涨的好，唯一能找到的答案是市场对于民营企业的经营与发展投的不信任票。既然是合理估值，那就拿着吧。
     在a股进行价值投资，其实是很难的，至少企业家精神的缺失和监管体制的不足是两大必须情形面对的事实。
     2024年的目标也比较简单，明德生物的市值过120亿、华兰生物的市值过850亿就进行减仓操作，其他状况不动。
   

fdyan

   做了调整，清仓华兰生物和明德生物。全仓云南白药。

fdyan

  今天做了持仓调整，把云南白药出了，全仓进入明德生物。简单说下逻辑
  1、卖出云南白药的逻辑，因为云南白药按照他的最近10年的净资产收益率情况看，未来大概率维持在10%的增长应该是可以做到的，但是是否可以重新回到20%，不好说。我的成本是46，也就是说两倍于目前的每股净资产，按照10%的roe看的，我的投资需要到7-8年左右可以达到净资产，之后我的投资才可以享受到企业盈利带来的平均股东回报。
  2、买入明德生物的逻辑，明德生物经过这两年的杀跌，目前每股净资产26，企业盈利水平是一个重新价值体现的状态，倒推回疫情前，2018、2019在4000-5000w的水平，现在业务版图随着疫情原因急速扩大，也因为资金的快速累计，专业研发生产水平大幅提高。目前16元左右入场，也就是0.6倍左右净资产，考虑到企业净资产部分含有大概40亿的现金储备，即便给这部分现金打5折做为企业损耗从净资产中除去，目前价格依然是低于净资产。这个情况下，企业每年的增长就是我的增长，不管是5%、10%、20%......,基本稳坐钓鱼台享受企业的成长。
  3、存在的风险，最大的问题可能是财务数据出问题。
  4、触发卖出的条件：财务造假、市盈率超过60倍
  5、持有目标5-10年

Code

fdyan 发表于 2024-7-4 13:55
今天做了持仓调整，把云南白药出了，全仓进入明德生物。简单说下逻辑
  1、卖出云南白药的逻辑，因为云南 ...

拿什么对冲股票波动风险？

fdyan

     2024最后一天，全年收益18%。目前持仓明德生物+洋河股份。明德生物在12月有一次加仓，洋河股份是10月份入场建仓的。情况就是这样，2025年应该不会有什么操作计划，除非这两家有暴雷出来。
     对目前的操作很满意，2022年到2024年三个完整自然年盈利两年。2025年应该也不会差，也祝大家2025年投资投机双丰收！

fdyan

   调整持股，明德生物调仓进入洋河股份，保留极少量明德生物

fdyan

今天69位置加仓三成仓位洋河