论坛留级生，用实例谈谈什么是风险

股友江晶

本人也算智慧论坛资深人士，可惜悟性问题，至今还在用金钱换经验，本文所谈都是自己一时浅悟，欢迎大家探讨。陈老师书上第五章《华尔街的家训》中，第一条是止损，称其为炒股行最高行为准则，第二条是分散风险，愚以为，要想真正在炒股行成为赢家，分散风险的重要性应为第一！
其实分散风险陈老师一早就强调了，我也在照做，也能说出这样做的好处和大道理，但却并非真正体验到这点的真实含义，也注意到论坛机械般照做的网友很多，真正体会到为什么要这么做的不多，因此特开此贴，旨在交流探讨。
说来惭愧，我其实是在名为德州扑克的游戏中 ，体会到风险的重要性的，各位看官请原谅我的啰嗦，因为这个游戏对我思想上的意义重大，且听我慢慢讲来。
没玩过这种游戏的朋友，请自己百度德州扑克的游戏规则，在此就不多说了，直接讲我的游戏经历，我是在QQ游戏中玩的这个，
1，进入游戏后，我发现这个公司制定的规则很有趣，最低的白手起家局，大小盲注是2和1，最多9个人游戏，并且系统会给奖励，玩的局数越多，奖励越多，玩1局奖励188，5局奖励288，10局388。。。。。大家发现没有，玩9局，只需要经历一次大小盲注共3，却可以领取476，所以，让财富增长的方法很简单，不停的弃牌领奖励，风险是0，然后，等财富增长到3000多的时候，我厌倦了，毕竟这些财富是虚拟的，这样的累积财富的过程太枯燥，于是我决定到中级场冒冒险。
2，进入中级场，发现规则是这样的，大小盲注是100和50，可带入最高筹码10000，按玩的局数奖励488/688/888/1888金币，玩9局花费150，奖励1000多，这个策略仍然有效，并且我的财富别人allin一把就完蛋了，所以我玩的很保守，但运气这时来了，我是大盲注，又没人加注，翻开所有的底牌后，我发现自己的牌是能组成牌型中最大的，也就是说，这把牌，没人可能比我大，我赢定了，于是allin，有人跟了，可能他以为我在吓唬人，想抢底池，不管怎么说，我赢了，一局赢的财富，超过以前辛苦那么久的总和。这时的风险还是零。运气好的时候，真是顺，这样的机会遇到几次，很快我的财富到了十几万，输个1局2局的，对我影响不大，所以我就没那么慎重了，不是最大的牌也可能allin，比如我是三条，但还有葫芦同花顺子都能赢我，但我感觉赢的希望蛮大，就拼了，这时的风险开始有了，但有时赢，有时输，基本赢的多，输的少，财富慢慢增长，但了30多万。故事到这里，我先停一下，因为这时，我开始建立自己的交易理念，我感觉炒股其实跟赌博是一样的，牌赢的机会不大的时候，要尽量别赔钱，机会大的时候，才值得出手，在股市上，没机会的时候，不买卖，只做做逆回购，这样基本立于不败之地，所谓守不败之地，但牌有必胜的牌，股市却没必胜股，只能退而求其次，追寻胜算大的时机，陈老师说的，当股票的基本面，技术面和大市都符合的时候，胜算最大，至少是技术面和大市都符合，我就专等这样的时机买股，所谓攻可胜之敌。我的炒股理念基本确立，但怎么判定基本面，技术面，大市这些细节，还需不断学习。说回这个游戏，渐渐的，我又觉得这种过程太枯燥，毕竟输赢不是真钱，于是我决定到大户室碰碰运气。
3，大户室的规则是这样的，大小盲注是10000和5000，可带入筹码200万，玩三局的奖励是2888，玩了一个圈，我傻了，根本入不敷出嘛，我就看着筹码1万1万这样不断减少，觉得很不甘心，正好，运气来了，我是大盲注，手牌一对A，头3张底牌中有一个A，我是三条，赢的可能极大，于是我决定赌了这把allin，大家纷纷弃牌，只有一个人跟了，我觉得胜利已是囊中之物，这把我又可以创造记录，这个游戏太简单了，就这样被我征服。。。结局想必大家已经猜到，我碰到了坏运气，对手是葫芦，我辛辛苦苦这么久，一把输了个尽光。
这时我才想起陈老师的话，不管您赢了多少个100％，输一个100％就完蛋了。经过这件事，我对风险有了真正的意识，也对游戏没那么大兴趣了，开始思考炒股，我发现炒股跟赌博原理就是一样的嘛！天涯有位简简单单做股票的楚云风先生，利佛摩尔的信徒，顿悟后划繁就简，9个月赚了7.5倍，这几年每年都有不错的战绩，他曾提到，专业投机原理的作者是位真正的大师，虽然他本人完全违背了大师说的原则，我也看过那本书，知道作者年轻时是个赌博高手，他说过一个方法，50000本金，每次下注5000，假如止损10％，输了，下次下注减少到4000，假如赢了2000，取出来1000存银行，下次下注6000，以此类推。自从意识到什么是风险，我一下觉得，这对普通股民来说，无疑是个极佳的策略！看看我们的楚云风先生怎么做的，他是全仓一只股，中短线进出！我毫不怀疑他的水平，连陈老师都给转载他的文章送了一只鲜花。但是如果他没有把赚的钱取出来，其中就隐含重大风险！想想他的偶像吧，利佛摩尔先生晚年能够保证家人的生活水平，不是靠对了多少次，赚了多少钱，而是靠每次赚了钱，都拿出一部分存了家庭信托基金！重仓一只股一定会破产吗？不一定，但碰到就完蛋了 ，想想吧，彩票那么小的概率都有人中，中股市“彩票”也没什么奇怪。 那么分仓了，分仓就一定安全吗？当然，相对于一只股，风险小了，但也有破产的风险，听说过530半夜鸡叫吧，谁敢保证今后没有更极端的事情发生！真心对那些想着融资炒股，然后靠分仓分散风险的朋友说，您这是在增加剃光头的机会！这也不行，那也不行，难道就没路可走？呵呵，所以才说股市这条路难！还是听听陈老师的吧，想专业做股票这行的，别想着赚多少钱，先学会怎么管钱，把本事练好，将来给别人管钱去，这行的收入很高的。不想给别人管钱，手里有钱有经验，能稳定盈利的高手，也别光想着复利，把赚的钱取一部分出来。咱们业余的，千万别拿全部家当，拿自己救命的钱炒股，想玩就拿几个闲钱当娱乐算了，制定好策略，说不定还能赢几个零花钱。当然，市场永远不缺楚云风这样的，技术好又幸运者，几个月赚了好几倍，实现了财务自由，只不过陈老师也说了，在股市赌命，迟早都没命，看着办吧。

零起點

这个帖子很精彩。道出了炒股“久赌必盈”的原理。 交易的本质就是（有胜率的）赌博。
止损和分散风险哪个更重要？我认为这两个的重要性应该排并列。都很重要。
LZ网友的文笔也很不错。

建议陈老师将此贴加精（已经置顶了）。

股友江晶

天道酬勤 发表于 2014-5-19 09:15 AM
生活也是一样，前人留下的许多宝贵经验，后人往往视而不见，非要碰得鼻青脸肿，才幡然醒悟真理真的一直就在 ...

不肯止损，是人内心不肯认错，不愿损失小利的心理，相对来说容易认识到，经过一定的训练，多数人也可以做到轻松止损。然而，小钱要想通过股市发财，似乎很难绕开满仓一两只股，中短线操作这条路，甚至动用杠杠！并且敢这么做的，大多不是什么都不懂的新手，其实他们也知道风险很大，但没办法，想改变自己的命运，从穷小子升格到财务自由，只有赌，他们赌的是股市能改变自己的命！所以，我认为，止损相对较容易做到，而控制风险，一般人知道也做不到

青青橡树

玩过阵德州扑克，水平很烂。主要受制于下棋思维，开始时想证明自己在任何情况下都不会放弃，每把牌都努力去赢，结果可想而知。有天顿悟，刚发牌有人all in, A+9想都不想就放弃。后来开始放弃更多有A的牌，慢慢的甚至河牌有明显顺子情况放弃三条两对。学会了弃，学会等待，也就慢慢开始赢。

其实不管基本面还是技术面，散户都很难拥有职业管理者对等的信息和支持。对大部分人来说，你看到的他们都看到，甚至比你更早，更全面。

自己觉得散户唯一的优势是可以不出手。如果市场看不清，你可以等一个月，一年，甚至三年。职业的，如果一个季度不对市场做判断都会有压力，一年什么都不做只怕立刻没了工作。他们不得不在市场不利的条件下操作，试图证明自己任何情况下都能赚钱。

对散户而言，不出手的代价只是无聊，虽然我自己也很难控制，还是会手痒进场。其实自制强的真可以去玩德州扑克打发时间，任何投资者都至少可以学会不一厢情愿。

根据市场情况弃牌，尤其是机械角度的大概率赢牌真的不容易，股票上还远没进化到这一步。

同心

讲得很好，学习了。丫头姐说：股市里，想得到的都不是风险，风险在于想不到的。为了避免那些想不到的风险给自己带来灭顶之灾，通过分仓、小仓，牺牲一些效益，也是值得的。

lishuzhen

很有道理。
股市风险第一。

随心

不错！对风险的理解很深刻。

去天存然

好贴好贴！！

天道酬勤

生活也是一样，前人留下的许多宝贵经验，后人往往视而不见，非要碰得鼻青脸肿，才幡然醒悟真理真的一直就在眼前，可能这也是成长成熟不可缺少的部分吧。
再聊聊你有关风险排名的个人看法，止损在我看来就是“控制风险”的代名词，记得有位大师说过，在市场中我们唯一可以控制的就是自己的亏损金额，也就是风险控制，就是止损。我觉得分散风险行为也毋庸置疑，也是能否在市场中长期生存乃至盈利的必要前提，但我觉得此前提之前还有一个基础，就是风险控制，也就是止损，其实在你所玩的游戏中也内置了这一基础，时间仓促，想到哪里聊到哪里，个人一些粗浅之见，不中肯处多多包涵。

青青橡树

虽然是一般人，但做过。可能1/3资产或更多（绝对数字没有意义，每人能承受的和他的资产相当）加近一倍贷款。当时考虑过最坏情况，持续性投入从暗无天日到回升。

风险估算按现金流从过去对折一半，假定自己家庭工资收入也减半甚至更少，衰退时间跨度按十年来stress test。非常时期，虽然算好底线，但还不敢说就没有多少赌的成分。

股票，不敢。不知道如何控制风险，这个意义上分仓确实不算。