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标题: 塑化剂白酒 【转】 [打印本页]

作者: 智汇先生    时间: 2012-11-24 20:04
标题: 塑化剂白酒 【转】
“酒鬼报道带来行业发展良机,坚定未来一年超额收益信心。”

当白酒塑化剂事件还没有最终定论的时候,已经有研究机构开始给白酒行业打气了。对此,我们已经看惯了。每当有黑天鹅事件发生,研究机构总会第一个跳出来给行业或上市公司正名,称影响只在短期。但结果却往往和他们的“预测”相反。如重庆啤酒,当时甚至有研究报告称能够涨到288元。可现在,连28.8元也没有了,股价已经跌破20元,估值水平和普通啤酒股基本一致。从神坛走下,这就是许多黑天鹅股最终的结局。但为何机构却始终执迷不悟呢?

在这份研究报告中,机构给出的理由是这样的:




很显然,这两个因素是丝毫站不住脚的。稍微有点经济学常识的人都知道,市场价格是供求双方博弈的结果,供不应求就涨价,供大于求就跌价。因此,所谓“部分厂商出厂价和自营店等终端指导价有望提高”绝对是一句空话。如果因为塑化剂事件导致白酒销量降低,怎么可能还涨价呢?

于是我们又推导出前一句话也有问题,既然销量有可能降低,旺季又从何来呢?大家想想身边有多少父母已经转投海外洋奶粉了?白酒会不会重蹈奶业的覆辙呢?静观其变。

另外机构还称:





对于拐点,机构的论述至少存在两个问题。第一,周四公布的汇丰PMI(注意是汇丰PMI)重回枯荣线上方,虽然笔者个人仍对经济复苏表示谨慎,但至少从市场一致预期来看经济已经触底企稳。那么研究报告的假设就很可能成真了,市场对经济增速的预期会好转,白酒的景气度会降低。而且从白酒企业的投资逻辑来看,高档白酒是行业主流,而高档白酒的消费主力是送礼需求。送礼的对象大家心知肚明。塑化剂的危害是“使男性阴茎变短小”。人家买高档白酒本来就是炫耀“财大器粗”的,如今让人家“器小”了怎么行。给对方送高档白酒,这是暗害么?所以白酒未来的销量实在不好说啊。

第二,所谓优秀公司的“优秀”永远只是个相对值。宝钢和武钢是钢铁企业中的优秀企业,但他们仍在跌,为何,行业不好。只不过优秀公司跌的少一点。可难道投资者投资上市公司就为了“跌得少一点”吗?所以如果整个行业景气度发生逆转,请各位不要幻想有奇迹发生。

除了上述两点外,还有一点被研究机构很明显的忽略了。股民们都知道,股价靠资金,不靠基本面。基本面只是资金推动个股的理由之一(除了基本面还有政策、消息、利好等等各种因素)。那么回看白酒,问题出在哪里呢?出在资金没了。

食品饮料行业,尤其是白酒行业是近几年各大机构主配行业之一。几乎在每一季度的策略中,我们都能看到“喝酒吃药”这样的字眼。但物极必反,国内公募基金持有上市公司有双十规定,而白酒公司就这么点。越来越多基金配置白酒行业都已经接近了上限。如果未来几个月经济数据继续好转,市场预期进一步高涨,机构会不会抛弃白酒增持券商、有色等周期性行业呢?

只能说,有可能。

此外,从媒体报道来看,酒协等早就知道塑化剂的事情。此次引爆,明显有配合机构做空的意味。甚至机构在内部报告中也说,“部分酒类企业融券余额较大,做空力度较强”,可见对白酒的攻击不会就此结束。酒鬼酒预计会有3个跌停,33%跌幅,那么其他白酒企业呢?

所以无论从那方面来看,白酒行业都在迎来一个中期的拐点,此次塑化剂事件很可能是只是为做空引爆的一颗炸弹而已。各位风险自制,短期抄底不反对,中长期可得好好看看才行。


作者: 国颖哈哈    时间: 2012-11-25 19:32
现在除了塑化剂这档子事,对白酒行业来说真的很有可能是引爆点了,上周五的普涨,说不了什么问题,大家注意哦
作者: 草儿朵朵    时间: 2012-11-27 23:03
                  11月16日    11月27日       跌幅
贵州茅台        224.4        219.76      2.07%
山西汾酒        37.67        36.72        2.52%
青青稞酒        23.84        22.29        6.50%
泸州老窖        35.26        32.96        6.52%
金种子           18.31        16.65        9.07%
伊力特                14        12.64        9.71%
洋河股份        107.65      96.52       10.34%
老白干           34.96        30.95        11.47%
五粮液           30.91        27.35        11.52%
古井贡酒        32.3         28.22        12.63%
水井坊           21.87        18.72        14.40%
沱牌舍得        26.55        22.29        16.05%

我自己做了一个表,酒鬼塑化剂对其他白酒的影响,由上表,茅台仍然是目前最抗跌的
作者: li7133125    时间: 2012-12-2 18:21
草儿朵朵 发表于 2012-11-27 11:03 PM
11月16日    11月27日       跌幅
贵州茅台        224.4        219.76      2.07%
山 ...

这么仔细。向你学习
作者: 智汇先生    时间: 2012-12-4 14:12
草儿朵朵 发表于 2012-11-27 11:03 PM
11月16日    11月27日       跌幅
贵州茅台        224.4        219.76      2.07%
山 ...

昨天 ,酒类股票大跌,看来,早就已经有人看透 酒了。目前继续回避是上上策。
作者: 草儿朵朵    时间: 2012-12-4 22:48
智汇先生 发表于 2012-12-4 02:12 PM
昨天 ,酒类股票大跌,看来,早就已经有人看透 酒了。目前继续回避是上上策。 ...

谢谢先生提醒,现在我也是回避的,没有任何操作,只是在等待




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