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标题: 2017年投资回顾 [打印本页]
作者: 陈江挺 时间: 2018-2-25 14:23
标题: 2017年投资回顾
2017年投资回顾
时间真快，又一年过去了！2017年的回报是10.6%， 同期史坦普指数的回报是19.4%。智慧投资平均入市率大约是70%，所以风险修正后大约比史坦普指数落后了4个百分点。很遗憾2017年没能重复2016年超越指数36个百分点的成绩！我们这里对2017年的投资做个回顾。
2017年指数在基本没有什么回调的情况下上了这么多有点出乎我的意外！从历史数据来衡量，美国股票的价格不处于便宜价位。美国股市相当长时间没有个是模是样的回调，我一直战战兢兢地为随时会来的调整做准备，这也是我一直入市很浅的原因。我认为2017年的股市主要是被特朗普的新税法所推动，给企业盈利减税，市场认为企业所得税的降低，会使得企业盈利更靓丽。股票的股值并没有严格的衡量标准，情绪经常会是相当的推动因素。由于智慧投资选择的公司大多是“发展型”公司，尚未盈利但充满希望，特朗普公司盈利减税税的优惠对这类股票的影响比较小。
2018年一开始就来了两次道琼指数过千点的下跌，我一直在等这样的波动，股市不可能直线上升的！俗话说机会是跌出来的，风险是升上去的。每次股票跌我并没有恐惧的感觉，反而觉得机会多了，手边现金可以找机会进场了。在跌势中保持坚挺的股票很可能在下一个升势表现特别靓丽。股市的升升跌跌是游戏的一个部分，要想准确地预测升跌的时间近乎是不可能的，做股票久了的后遗症之一是股票升的很热的时候你开始恐惧减磅，而股票跌的很惨的时候开始乐观加码；虽然这些是老生常谈，实际情况就是这样。
这里稍微聊聊选股的思路。我们的投资策略是寻求低风险之下的回报；但真要低风险投资股市就买些道琼指数内如ibm的大股票，跌也不会跌到什么地方去，当然升也有限。但我相信想进股市的股友更希望成为成长型股票的投资人，有机会的时候争取像2016年那样超过指数5倍的成绩。这就要求选股的时候比较偏向于“发展中”公司的股票；投资者们会看到为什么2017年持股中有比较多的药学股，主要是美国在医药研究方面处在全球最领先地位，相当多的公司表现出潜质。我们有如dvax翻了两倍的成功操作，也有如pcrx亏钱走人的失败记录。总体来说，2017年没有太惨痛的亏钱案例，表现平平稳稳。这种选股的思路也将是未来的指导方向。“发展中”股票可以是新的发明，也可以是新的管理模式；想想7年前还没有微信，今天没有微信大家可能日子很难过！7年后的社会会是什么互动模式我们今天大约想象不了。这是个令人激动的时代。
预测大市是很困难的，自己的经验是通常不准！我们采用长线顺势的方法操作，预测其实也没有必要，顺势而行就好；按自己的规矩选择股票，按自己的方法操作；不同的方法在不同的股票运动时段会有不同的表现，自己的方法一定会有靓丽的时机。就美国股市，我认为美国企业最有竞争力的主要还是科技和医药类的公司；传统的钢铁，机械制造类的企业已经很难和中国竞争了。在选择股票的时候我还会偏重美国竞争力比较强的企业。新兴的企业通常还没有接受时间的检验，它们的生存能力还没有定论；我们无法完全用买了不卖的价值投资法操作，技术分析将是主要的买卖依据。这篇文章我自己常常也复习一下：炒股必须避免的情况！思路就是赚多少由走势决定，亏多少自己心中把握。
股票投资是一场长途的竞赛。 投资管理人往往面对很大的压力，需要拿出像样的成绩单！由于一般投资者对什么是风险并没有概念，他们只看结果；所以我们常常看到投资管理人会尝试越来越大的风险来博取回报，一有意外，大家关灯吃面！网站常常讨论这方面的案例！读这些故事都会感慨，面对自己决定的时候又往往很迷惑！怎么平衡风险是投资管理人每天面对的课题。控制投资风险通常从控制大市风险和个股风险两方面着手；我自己的策略还是宁愿不赚，不愿亏钱，以本金安全作为首先考虑。对股友们我也同样希望：别急发财！明天股市还会开。
回顾过去总要期待一下未来！一样东西做久了，你会有一个固定的模式；炒股也一样！炒股有个好处，炒股的技能越老越值钱；你看看巴菲特都什么年纪了！每天还在忙投资管理！虽然近10年成绩不怎么样，他的思维模式没有变；他谈论对市场的看法，很少进行很具体的预测。我也有类似的习惯，对没有把握的事情不信口开河！那么2018或2019年会怎么样呢？虽然我不知道股票指数会怎么变动！我自己有点回到20年前的感觉；那时互联网刚开始，帮人上网的公司股票都疯了！今天人工智能时代似乎开始了，连围棋的世界冠军都输给了电脑，近几年会出现类似新谷歌的公司！在人工智能方面将人类文明更推进一步，改变人们的生活方式！就像支付宝相当程度地淘汰了人民币纸币一样。我会寻求这些公司，希望成为这些公司的股东并且伴随它成长。
祝大家2018年健康愉快。
作者: 零零刘 时间: 2018-2-25 14:27
第一名，拜祖师爷
作者: 吹吹D风 时间: 2018-2-25 14:30
谢谢陈老师的总结。
创业板连续下跌了好几年，也存在着很多有价值的公司，一旦大势转好，就抓住机会上车。
我也在默默关注中！
作者: 三昧 时间: 2018-2-25 14:47
感谢陈老师分享！反复学习中
作者: gj7403411 时间: 2018-2-25 15:54
多谢陈老师！陈老师给了我们坚持下去的动力。陈老师是我们的引路人。
作者: 斗熊客 时间: 2018-2-25 16:01
股海明灯，感谢陈老师！
作者: 全球 时间: 2018-2-25 17:25
拜读了！陈老师新春快乐！祝福您！
作者: guoguo0771 时间: 2018-2-25 19:52
终于等到了，谢谢陈老师把经验分享给大家。
作者: 小阿飞 时间: 2018-2-25 19:56
老陈还是这么实在
作者: 司机 时间: 2018-2-25 20:46
能把老师的话听到心里去的，估计没有十年的功力都是扯啊！ 老师经常说要熬，还经常说“看那个人的发言有一定水平肯定赔过不少钱”！ 一个孩子，从听到家长说掉进河里会淹死，到自己真明白死是什么，十年的时间 不算多, ！
问老师：如果只是操作您自己的钱，您提过5到8只票，在估算同样风险的前提下，是不是可以取得大得多的收益？
很好奇！ 您对国内的情况好像都很熟悉？
作者: 毛经纬 时间: 2018-2-25 23:48
陈老师预期的回调前不久就出现了，这是否是个机会呢？
作者: dropofsea 时间: 2018-2-26 09:16
陈老师，新年快乐！很客观的总结，预测是股评家擅长的事，戴套操作，顺势而为，真正的高手！2017年可以看成人工智能元年，去年放飞了科大讯飞，我对这个行业太了解了，不过他的业绩不咋样，技术要变现也很困难
作者: elep_elep 时间: 2018-2-26 10:52
陈先生，祝您新年快乐，投资收益节节高。
有个问题请教您一下。您教我分仓、顺势、止损，我按照这个思路，在13~15年操作A股股票，共计获得21%的收益，年化7%左右。期间还经历了15年千股跌停的股灾。当时心中对您的感激无从言表，感觉终于摸到投资理财的门路了。
之后发现13~15年沪深300指数的平均涨幅居然是12%。经过买进卖出及其他各种损耗之后，我引以为傲的操作方法反倒贡献了-5%。
16~17年，我干脆定投指数基金，目前的总计收益是18%，年化9%左右，而且不用每日折腾来折腾去，可以腾出时间干些有意义的事情。
我的问题是，作为散户是否干脆定投指数基金了事，目标是贝塔收益就很好了，超过市场的阿尔法收益还是别想了。毕竟在美国的长期数据，8成以上的主动基金经理都无法跑赢指数收益。以至于巴菲特的赌约到现在无人能破。
请陈先生讲讲对这个问题的看法，万分感谢。
作者: 靠天吃饭 时间: 2018-2-26 11:32
感谢陈老师！
作者: 李航 时间: 2018-2-26 12:35
我们采用长线顺势的方法操作，预测其实也没有必要，顺势而行就好；按自己的规矩选择股票，按自己的方法操作；不同的方法在不同的股票运动时段会有不同的表现，自己的方法一定会有靓丽的时机。
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我就喜欢看陈老师的投资回顾，看得懂，有收获。而巴菲特先生的“信”，看不懂。
作者: 谢陈老师 时间: 2018-2-26 14:18
有一种安在的感觉！
作者: 陈江挺 时间: 2018-2-26 21:30
陈江挺 jet158网友给出了很好的回答。巴菲特不再炒股票，他炒公司，不是一样的游戏。
作者: dollysxy 时间: 2018-2-26 21:51
陈老师对前段时间美股大跌有啥看法？从文章中看出陈老师可能抄底进入了。陈老师不怕继续崩盘吗？
作者: 2017的春天 时间: 2018-2-26 22:03
一切一切都因活着才有意义，输赢这东西有时候还得靠运气。
作者: Alivefree 时间: 2018-2-26 22:49
感谢陈老师分享！祝新年陈老师旺旺旺
作者: mhx25004 时间: 2018-2-27 19:49
陈老师的方法是立足用较低风险来赚取较高回报。
作者: 巍巍昆仑 时间: 2018-2-27 21:04
谢谢分享，战绩主要看长期，复利才是世界第八大奇迹！！
作者: 靠天吃饭 时间: 2018-2-27 21:44
本金亏完了，游戏就结束了。
相信论坛里的绝大多数人都不大有机会体验到本金亏完了这样的绝望。
没有经历过，就不会对“保住本金”有刻骨铭心的感受。书读得再多永远代替不了历练。
作者: 白海豚 时间: 2018-2-28 16:11
看陈先生的写文章，就是一种享受。陈先生，是在享受炒股的乐趣，这个是是无价的，至于赚多赚少不太重要，不亏就行。也许一天一个大机会，整体的年均收益就很高了。
作者: 13459569391 时间: 2018-2-28 22:43
感谢陈老师的分享，学习了
作者: 汪荣 时间: 2018-3-1 08:53
陈老师的总结很好、我看到你的路径，慢慢向你那样去学习，虽然路上磕磕碰碰，但看到你的励志故事，我还是继续。虽然你管理的规模没有李统毅管理的规模那么大，不过你们打拼的精神不变。
作者: 杨西林 时间: 2018-3-1 11:21
基数大真好，只要保底10%就可以悠闲的过完一年又一年，真心羡慕。
作者: linmengmiki 时间: 2018-3-4 11:36
陈老师写的太棒了，真的有如沐春风的感觉
作者: yang33kun 时间: 2018-3-6 19:36
感谢陈老师分享！
作者: 李武茂0111 时间: 2018-3-6 20:54
陈老师，经常保持着几十只持仓累吗？还是机械止损吗？如果不是的话怎么看的过来的？
作者: 陈江挺 时间: 2018-3-7 05:16
习惯了，就不累了。
作者: 745971215 时间: 2018-3-7 10:29
非常感谢陈老师的经验分享，但是我觉得如果在本金基数比较低的前提下，像陈老师目前的心态和操作方式是很难培养的，50万以内的本金，10%才5万，甚至不如普通工作的收益，这让你不得不去增加风险以获得更高的收益，就像陈老师书里说的一样，刚开始的炒股初始阶段真的是很难熬。
作者: mhx25004 时间: 2018-3-15 12:12
"2018年一开始就来了两次道琼指数过千点的下跌，我一直在等这样的波动，股市不可能直线上升的！俗话说机会是跌出来的，风险是升上去的。每次股票跌我并没有恐惧的感觉，反而觉得机会多了，手边现金可以找机会进场了。在跌势中保持坚挺的股票很可能在下一个升势表现特别靓丽。"这就是所谓交易的优势，当然每个人的优势是不同的。对于有经验的投资人，就是要寻找交易的优势。
作者: 519268579 时间: 2018-3-30 10:53
谢谢陈老师将自己的真知灼见分享给大家。只有长久的活着才能看到明天股市里发生的故事。
作者: 仰怀堂主人 时间: 2018-4-4 12:21
陈老师，您现在同时平均持有多少只股票？是什么时候开始同时买这么多的？记得您在书中说不要持有太多的股票，请问您基于什么原因作出的改变？
作者: gtkylin 时间: 2018-4-4 15:22
谢谢陈老师真诚分享
作者: 仰怀堂主人 时间: 2018-4-4 15:23
谢谢陈老师。我可以理解成是为了分散风险才这么做的吗？
作者: 战胜心摩 时间: 2018-4-25 10:35
感谢陈老师无私的分享！ 祝：身体健康，投资好运！
作者: ozm168 时间: 2018-8-4 10:20
谢谢陈老师把经验分享给大家
作者: 随风而笑 时间: 2018-9-1 23:44
陈老师的分享永远是那么朴实无华，赞！！！！！
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