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标题: 资产配置的一些思考 [打印本页]
作者: 陈江挺 时间: 2015-10-30 23:16
标题: 资产配置的一些思考
大家到股市投资，首先当然要找到自己基本的胜率，找到适合自己操作的方法。这是操作单个股票的基础。无论长线，短线，顺势，逆势，怎么喜欢这么做。
有些人将全部资产只做一只股票，那就没有什么资产配置的问题，全部资产都投资在一个地方。
指数基金什么都买一点，电子股，地产股，石油股，银行股都包括在内。它是惰性操作的管理方式。一般的合作基金若也像指数基金一样操作，给每种资产固定个投资的百分比，结果大约也和指数差不多。
这时开始出现一个问题？我们自己炒股干什么？一般人想搭股市便车，买个指数基金就可以了，完全没有自己伤脑筋的必要。
那么一般的对冲基金是怎么思考的呢？对冲基金的自由度比较大，基金管理人可以按照自己的喜欢管理资产。个人理财就是一个小的对冲基金。
毫无疑问，对冲基金试图在市场获得不同寻常的回报，较一般的指数基金高的多的回报。要做到这点，必须有不同的思维；这个思维同样适用于个人管理自己的资产。
大家有机会看看一些有长期记录的著名对冲基金管理人的记录，大家常常会看到他们平常记录升升跌跌，没有什么特别之处；和指数也差不多，常常还不如指数，比如巴菲特近10年的记录就不如指数！但某些年份突然来个100%，200%的回报，一下子使他们的记录出类拔萃！这些大回报是怎么来的呢？
答案当然是机会来到时候集中筹码以追求卓越！
大家回忆一下，几年前的黄金股是不是很热过？再之前的太阳能股？再早年网络兴起之时的网络泡沫。这些机会任抓到一个都会有与众不同的结果。在这种大机会来临的时候，您将资产分散大部分到银行股，成衣股等等就失去自我理财的意义。风险是小了，也失去的赚大钱的机会。
如果知道下一个热板块是什么，我们都知道怎么做；拼了呗！问题是我们都不知道下个热门板块是什么！通常是走势结束了才知道原来去年什么热！而去年的时候我们又往往看到股价太高了不敢跟！
这些热门的板块中的股票往往有类似的运动轨迹；若顺势操作为理念的话，在操作的时候通常您自然而然会将筹码集中到这些热门股之中，这时您要不怕！
黄金股最热的时候也有生产黄金的公司破产，所以在同一个板块也必须分散风险。而同一个板块常常同进退，所以风险相对较高，这时控制风险变得极其重要。
相当比例的对冲基金是这么操作的，当然我自己也是这么操作。网站专职股友很多；您们操作之时，可以做个参考。
作者: 笨鸟一槑 时间: 2015-10-31 00:04
国内游资炒股票（类似与国外事件驱动型对冲基金）基本上把这种方法用到了极致。平时可能没有什么大动作，一旦有了消息驱动（比如，自贸区概念、一带一路概念、健康中国概念），大搞特搞，股票都是一连好多涨停板，并且涨停后调整一段时间，开始第二波的涨停潮，过程中龙头股票带动概念群股票、概念群股票带动整个盘面、情绪调动的特别快特别明显特别极端。
陈老师书中，提到的抓住大机会的那一章，在A股，游资每天都在试图创造这样的大机会、抓住这样的大机会。
作者: 司机 时间: 2015-10-31 00:35
以前总觉得跟着乌鸡变凤凰，是唯一的途径。选股的方法是不看名称，不看行业，文字的东西只看股本大小。潜意识里还避开集体走强的行业板块{本来我的理念里，是没有这一条的}，逻辑是：既然集体走强，那么就不是真正的强。
方法实施的效果是人不但累，也没赚更多的钱。和这两年走得很稳的航天，传媒板块都失之交臂。本来中间有两个在底部非常看好，现在看涨幅巨大。 都让我用上面的逻辑避开了。
回头看，对大势的依赖程度好像降低了，也算点优势吧
作者: wroger 时间: 2015-10-31 03:22
每一次的牛市都有其内在原因.有时候是因为某个行业的兴起,有时候是因为某个概念的走红. 还有政府政策的修改和消费观念的转变等等. 从非机构的股市参与者角度来看, 对这些机会从头抓住的可能性实在太小. 比较实际的切入点就是尽早认清这些趋势然后抓紧时间,大胆跟风.
作者: 钟贤武 时间: 2015-10-31 11:20
我的资金股市有部分，其他项目有一些。
股市好的时候会配置的多一点，反之少一些。
股市里，适合自己的就是最好的，
实践中，指数基金很适合自己；个股只有在牛市的时候做主升浪。
作者: 草上飞 时间: 2015-10-31 11:32
机会来到时候集中筹码以追求卓越！
学习了，要不断地丰富实战经验，认清大机会。
作者: jiang 时间: 2015-10-31 16:04
谢谢陈老师提供这么一种思路，学习了。
作者: 斗熊客 时间: 2015-10-31 18:00
陈老师提供了普通散户能赚大钱的唯一途径。
举格雷厄姆的一笔买卖作为证明：
格雷厄姆《聪明的投资人》名气很大，但我估计很少有散户能认真地读完它，因为人们会觉得他的策略太保守、太沉闷。但如果你能有耐心读到最后两页，将会大吃一惊。作者在评价自己1948年的一笔买卖时是这么写的：
“出人意料的是，仅从这一笔投资决策中所获取的利润，就大大超过了20年在内合伙企业（即格雷厄姆的投资行）所有业务（通过大量调查、无止境的思考和无数次决策）所取得的其他所有利润。”
这一笔买卖指的是1948年格雷厄姆用20%的资金购买了一个公司的股票，后来这笔投资的收益达到200倍！
（ 一直到1976年，巴菲特也在这个公司中投下巨额赌注，也大获其利，成为他最成功的一笔投资。这是后话了。）
以上抄自：《聪明的投资人》，人民邮电版，p414-415.
希望这一段话不会造成误解，这种机会不是天天有的，也不是能够天天都可以出手一搏的。毕竟格雷厄姆一生都以这笔买卖为自豪。
作者: yinhai 时间: 2015-10-31 18:51
炒股就炒领头羊
作者: 无与伦比 时间: 2015-10-31 20:25
其实大作手里早就说过了：想赚钱就做领头羊
作者: 厚积薄发 时间: 2015-10-31 21:47
多看行业板块指数，有时还是挺有用的，把他们当作一只只股票来分析，有很大的机会发现先知先觉的热门。
作者: 吹吹风 时间: 2015-10-31 22:52
陈老师的宝贵经验，仔细学习消化当中，希望早日用在我自己的实际操作里。
作者: 无花无酒 时间: 2015-11-1 09:49
集中筹码就是重仓的意思啊。
作者: 去天存然 时间: 2015-11-1 17:01
最近我也在思考是不是应该更加关注热点板块的问题，叔的帖子给指了个方向。
作者: hello767 时间: 2015-11-3 21:30
的确，想在股市发财，交易策略中一定要设计： “有可能产生暴利” 。当然，在此之前一定需要先设计好： “不大可能暴亏”。。。。。剩下的就是多做善事拼人品了。
作者: 零起點 时间: 2015-11-4 16:00
有丰富经验，在自认为的高胜算机会来临时，适度重仓也是可取的。
作者: zioking 时间: 2015-11-4 18:38
这是大资金考虑的问题，我们小资金暂时不考虑。
作者: 大哞哞 时间: 2015-11-4 18:49
在合适的时机（比如说这几个月的两波大跌）配置一些未来几年可能成为热点的行业股票，例如环保，新能源汽车，工业4.0，医药~~·然后耐心等待，总会有轮到你的热点
作者: lizhen 时间: 2015-11-17 09:11
我和您的观点完全相同！
作者: 炒手 时间: 2015-11-18 17:34
谢谢陈老师提醒，学习学习
作者: 908boss 时间: 2015-11-26 10:44
要取得大回报必须抓住大机会！
作者: 阿么了 时间: 2016-1-6 16:21
顺势而行，有相当大的把握在押重注
作者: 猫咪 时间: 2016-1-14 17:31
大资金确实要做好资产配置，小资金可能就不能太分散了
作者: rodger 时间: 2016-3-12 22:54
这还真是仁者见仁的事
不同市场肯定特征不同，如果有些特征是穿越市场穿越时间的，比如价值和成长，做价值股本该安心做价值股，做成长股的就一心做成长股。但依然也能看到很多优秀的炒手思路很灵活，对资产配置保持开放的态度，可能和个人能力也有极大的关系，如陈老师所说，炒股不是简单的看图看线，做的越好需要的知识深度也越深。
作者: 行云流水 时间: 2016-10-2 22:36
如果感觉到哪个行业要向上突破了，就集中资金买这个行业的ETF，反正现在各类ETF也多，这样是不是个好的方法？
作者: 陈江挺 时间: 2016-10-3 00:04
只是方法之一，行业etf通常是行业大股票，最好的回报更可能来自这个行业不起眼的股票，进不了etf；所以选择之时还是以个股考虑胜算更好。
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