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标题: 全仓、半仓与组合操作（转载） [打印本页]

作者: 一花 时间: 2015-3-17 19:54
标题: 全仓、半仓与组合操作（转载）

全仓进出一只股票，其收益率从理论上来说是最大化的，如果全仓在相对低位介入并在相对高位出局的话。但是股票价格是波动的，低点和高点往往要出现过后才能确认，也就是低点之后可能还有更低点。理论上高低点是可以预测的，但实际操作中由于大盘和个股版块热点转换的原因，个股的高低点是很难精确的把握的。
于是又有了相对低点试探性小仓位介入，走稳后逐步加仓，然后持股待涨，相对高位逐步减仓的操作。先小仓介入可以观察价格的走势与自己的预测符合的程度，如按预期的在发展，则可加码买进，反之则止损或出局。这样在操作中就具有了很大的灵活性和主动性，其优点是很明显的。
半仓进出是介于小仓与全仓之间的一种手法，在相对低点小仓介入，到底部探明过后再加码介入。在预期的高度出掉一半，如果价格还向上则另一半会出在更高的价位上。或是等价格冲高回落时再出掉另一半。半仓操作能有效的避免坐电梯之痛苦，也能获得较大的收益，这是我在实际操作中总结出来的收益很高的一种操作方法。
下面作简单的论证：如果价格到了预计的低点，这时半仓介入。介入后的可能是向上和向下的概率是差不多的，假如介入后价格还继续向下，在没有达到止损点就拐头向上，并验证了低点，等价格企稳后可再加仓。（低点与低部的判断方法有很多，这里不说）。这里有一问题，为什么不等企稳时全仓杀进呢？前文说了这低点是经过预测的，此时介入向上和向下的可能性都有，所以才介入的。实际操作中买入后继续走低的例子不在少数，所以半仓是为了应付买入后下跌而不是明知还要下跌而买进。
再说卖出，卖出后又继续上涨的例子也很多，操作上卖了还涨是说明卖错了。股市是让人很容易犯错也很快能改错的地方，一般的操作是这样的，发觉卖错了就马上改正吧，那就再追高买进，殊不知这一错再错就成了两面挨耳光了。股市金言说长线是金也是这个道理，每一次操作理论上正确度只有百分之五十，减少操作就是减少失误率。
再说心理上全仓进出与半仓进出其压力不是成倍增加的，而是成指数级增加的。这一点上面独孤曾用5000元一次的买卖操作在权证上反复进行了验证。
介于半仓操作与全仓操作之间，独孤进行了改良，来了组合操作。
有人说了组合操作是大资金的事，资金量小就没必要了。我说事实上不论资金大小都完全有组合的必要，而且很有必要。
个股有横盘整理，下跌整理，振荡向上等多种类型，也有热点与冷门之分。如果在冷门与热点之间搭配，跌到底部与突破高点之间搭配，涨得快与涨得慢之间搭配。这样的收益每天会相对平衡，不会因某只票的大起大落而变得心情忽大喜忽大忧。这样才会以平和的心态来对待个股的暴涨暴跌，才能比较准确的进行判断和操作。也有利于对不同个股和个股不同阶段进行有效的判断和分析，从而采取正确的应对方法和措施。

本帖只进行了简单的归类，并没有举出实际的例子。
仅以今天早上我的操作来说，600599我今天在开盘时看到其上冲过急，看账上还有点闲钱，于是果断追进。操作理由是这样的，如果上攻涨停而打开可以先出以往的票，如果买入后封于跌停也可卖出往日的票止损。实际操作中，涨停打开时的抛盘不重，虽数次打开但主力不是在出而是在冼，所以我是持股不动。从日线上看这是缩量上攻，反而还可以在涨停价再追，只是资金不到位而没有再追。

补充内容 (2015-3-17 07:55 PM):
欢迎高手拍砖

作者: huzz44 时间: 2015-3-17 20:38
用什么比例的仓位，跟资金大小有很大关系，也跟要投资的品种的单位价格，波动周期，振幅有关。
更重要的是跟你的交易系统有关：搞日内超短的，每次交易只买卖1次，不考虑仓位加减；搞波段的有盈利逐步加仓；搞更长线的，要考虑本身资金的流动性和降低建仓成本。

所以脱离了实际情况谈论什么仓位操作完全是没意义的。

作者: 好人难当 时间: 2015-3-18 08:16

huzz44 发表于 2015-3-17 08:38 PM
用什么比例的仓位，跟资金大小有很大关系，也跟要投资的品种的单位价格，波动周期，振幅有关。
更重要的是 ...

同意，单纯的谈论任何一个技术点意义都不大。

作者: 车辙天下 时间: 2016-11-17 23:45
不可一味，审时度势

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