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标题: 关于“资金管理”的摘录 [打印本页]

作者: 平凡 时间: 2014-11-22 20:45
标题: 关于“资金管理”的摘录
关于“资金管理”，以下是大师观点的摘录：

就像期望值、优势、破产风险等诸多概念一样，交易世界中的资金管理这个词也来自于赌博理论。你既想把破产风险控制在可以接受的水平，又想让你的赢利潜力最大化，资金管理就是这样一门艺术就像期望值、优势、破产风险等诸多概念一样，交易世界中的资金管理这个词也来自于赌博理论。你既想把破产风险控制在可以接受的水平，又想让你的赢利潜力最大化，资金管理就是这样一门艺术。

为了做到这一点，你一方面要决定适当的交易量，另一方面要限制头寸的总体规模，控制价格动荡风险。有效的资金管理能帮助你安然度过对每一个交易者来说都不可避免的逆境时期。

对这个问题的讨论大多都会用到数不清的数学公式，涉及各种各样精确计算交易量的方法，就好像风险是一个可知，可以定义的概念，但它不是。

我认为资金管理更像一门艺术，而不是一门科学。资金管理中不存在正确的答案。不存在确定一个人风险立场的最佳方法，只存在对个人有效的个别答案，而得到这些答案的唯一方法就是问正确的问题。

从本质上说，风险管理就是两个极端之间的一种平衡：一方面，风险不可过大，不然到头来可能赔光了一切，或者被迫退出交易；另一方面，风险过小也不行，回报甚微，到头来一无所获。

——摘自《海龟交易法则》

数学的道理是很明白的。每次下注应占本金总额的多少，决定于你的经验及对风险的承受能力，没有死定的百分比。你要记住财不入急门。我这里给个建议：新手的话，把本金分成 6-8 份，每次下其中一份。有了经验，慢慢地把份数减少。你如果有 60% 的胜算，下注的数额比你有 80% 的胜算时应该为少。至于你怎么知道有 60% 的胜算或 80% 的胜算，完全决定于你自己的经验。

——摘自《炒股的智慧》

自从本金受到重创后的这几年以来，自己非常谨慎，每次投入投入交易的资金都非常少，若非如此我是绝无可能熬过这5、6年时间的。但任何事物都有两面性，投入的资金非常少，在减少了潜在的亏损同时也减少了潜在的收益。以上谨慎的思维在最近的时间里，完全控制了自己，使我完全忘记了情况已经发生了变化：随着经验的增加，应该慢慢增加交易的资金。

当一个人的思维形成定式以后，脚下的路也慢慢变少，以至于消失。孰能浊以静之徐清，孰能安以动之徐生？

对这个问题的讨论大多都会用到数不清的数学公式，涉及各种各样精确计算交易量的方法，就好像风险是一个可知，可以定义的概念，但它不是。

作者: 平凡 时间: 2014-11-23 10:16
在《短线交易秘诀》一书绪言里，作者曾经提到：
......除了一件事以外,我父亲一生对任何事情都循规蹈矩。当猎鹿季节开始时,老爸会把所有的规矩都抛到脑后。我们猎杀足够的鹿、羚羊、麋鹿让全家终年温饱。我们那张猎鹿许可证用了3、4次左右。当面临生存问题时,我深深体悟到规矩根本是无所谓的东西！人都要冒险,我老爸也不例外。在狩猎行动中我最爱什么呢？是把猎物装入袋中,还是甘冒猎捕过量的鹿、鱼或其他猎物而被逮到的风险呢？我常常思考这个问题,这两种行为各有其刺激之处,我的投机生涯也就此展开了。
我相信在作者与父亲冒险打猎的时候，他们一定对是否可能被捕的风险事先进行过评估，没有事先经过评估，他们绝对不会真的迎着被捕的风险开始打猎。看到作者这坦白的叙述，我不禁要问：风险到底是什么？

作者: 平凡 时间: 2014-11-23 11:51
台湾的曾仕强教授在《易经的奥秘》一书中曾提到：“现群龙无首”，最好解释成人生在不同的阶段，要做出不同的调整。所以我常常写一句话送人家：人生就是阶段性的调整。
人生不停的在调整说明一个人根本就没有成熟过，人生从来没有调整过说明一个人根本已经僵化作古、跟不上时代了。根据客观环境的变化阶段性的调整才是恰当的。
不论做事还是做人，“时”、“位”、“应”——“中”（达到“中”的效果）应该是比较合理的处理方法。

作者: break 时间: 2016-4-10 08:37
深情的支持一下楼主，如果一个新手经过一番摸索，好像探窥到一点交易模式。那么这时候，是很危险的时候，以为自己就万事大吉了，是要不得的，开车容易出事的，就是刚学会的那一段时间，认为自己会了，学会驾车的本领了，其实还不行，缺乏经验，需要倍加小心，万万不可得意忘形。一个新手以为会一点技术，就想牛一把，就会容易陷入栽跟头，学会一点皮毛之后，最应该注意的就是资金管理，就是凡撒普的《通路》提及的下注多少的问题，这是一个很值得新手注意的问题。我个人值得注意的就是，作为新手，最好低调点，不要尝试玩加减仓的把戏。先老实的学习玩一手，一手能玩好就可以了。

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