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标题: 读书笔记（一)___亚历山大.埃尔德《以交易为生》（转） [打印本页]

作者: 男儿当自强 时间: 2012-8-31 12:58
标题: 读书笔记（一)___亚历山大.埃尔德《以交易为生》（转）
读书笔记（一)___亚历山大.埃尔德《以交易为生》（转）

利用一周左右的时间，学习了亚历山大.埃尔德的《以交易为生》，记录如下（不断更新中）
一、主要内容
导言
成功的交易奠基于三大支柱：心理、市场分析与交易系统（方法）、资金管理。本书主要从这三个方面进行深入分析。
大多数交易者都会赔钱，情绪化交易和没有思路的交易是其中的两个主要原因。
要想交易成功，首先要找到一个佣金最便宜的经纪公司，并且要像鹰一样盯着它。然后再设计一套发出信号不那么频繁的交易系统，以便在市场相对稳定时进场。
第1章个体心理
优秀的交易者多为勤奋、聪明之人。他们乐于接受新思想，相反，他们交易的目的并不是为了赚钱，而只是想做好交易。如果做对了，自然就赚到了钱。成功的交易者总是在不断完善自己的技能，对他们来说，达到自己的最佳水平比赚钱更重要。【实现自我】
一名成功的交易者是一位现实主义者。他知道自己的能力据和其局限性。他明了市场正在发生的一切，并知道如何应对。他要全面地分析市场，观察自己的反应，并制定现实的操作计划。
每位赢家都必须掌握交易的三项基本要素，即：健康的心态、符合逻辑的交易系统和良好的资金管理计划。
为了应变，你必须找到自己的弱点。为此，要开始坚持写操作日记---记下每次买卖的理由，从中总结出那些反复成功和反复失败的操作模式。那些不会从过去吸取教训的人注定会重蹈覆辙。【自己做过但是没有坚持下来的事】
交易者的成功在于他逐步积累财富的能力，而不是一次赚多少钱。
要坚持阅读、交易，注意完善系统。
当你承认自身存在的问题导致赔钱时，你就能开始创建全新的交易生活。你可以开始设计赢家的纪律。
水手不能控制大海，但他能控制自己。他研究水流和气候；他学习安全的航海技术，获取经验；他知道什么时候该出航，什么时候该留在港湾。【看大势】
每位交易者在成为成功的专业投资者的路上都有自己的门道。下面几条原则是我总结出来的：
（1）下定决心长期留在市场。
（2）尽可能学习。关注专家们的观点，但也要对任何观点都抱有有益的怀疑态度。要向专家们提问，而不是简单地接受他们的观点。
（3）不要贪婪，不要急急忙忙地交易，抓紧时间学习。未来市场总是有更多的好机会。
（4）形成一套分析市场的方法。也就是说，“如果A发生，那么B就可能发生”。市场有很多方面，要运用几种分析方法来证实交易策略。任何事情都要检查历史数据以及随后市场的表现，要用实际货币。牛市、熊市和振荡市要采用不同的交易工具，同时还要有办法分清其中的差别。
（5）形成一套资金管理计划。你的首要目标必须是能长期生存下来；其次是资产的稳定增长；第三个目标才是获取高额收益。
（6）要意识到交易者是任何交易系统中最薄弱的环节。
（7）赢家的思维、感受与行动与输家大不一样。你必须对自己进行深入剖析，丢掉幻想，改变以前的思考和行为方式。
第2章群体心理
价格就是最大的笨蛋准备支付的对价。
学会交易需要花费艰辛的劳动、时间、精力和金钱。
记住，你的目标是交易成功，而不是频繁交易。【自己常犯的毛病】
记下你的交易计划是有好处的。你必须明确地知道在什么时候进、什么时候出。不要临场随意决策。操作时记下买入的理由和卖出的条件，包括资金管理规则。只要没有平仓，就不要改变你的计划。
成功的交易奠基于三大支柱。一是需要分析多空力量的平衡；二是需要实施良好的资金管理；三是严格按照自己的交易计划进行交易，避免套在市场高位。
第3章传统图形分析
1.支撑与压力
用K线图的实体边线来画支撑线和压力线比用高低点画更好，因为实体边线表明许多交易者都已改变看法，而高低点反映的只是最弱势的交易者的恐慌心理。
支撑与压力之所以存在是因为人们是有记忆的。源于大量交易者的买卖。
支撑与压力的强度取决于三个方面因素：区域长度、区域高度和区域内的成交量。
支撑和压力区域的长度是区域持续的时间或它被触及的次数，长度越长，则其强度越大；
支撑和压力区域的高度越高，强度就越大；
支撑和压力区域的成效量越大，其强度就越大。
交易法则
一是无论何时，当趋势接近支撑位或压力位时，都要收窄保护性止损位；
二是长期走势图上的支撑位和压力位比短期走势图上的支撑位和压力位更重要。周线比日线发。优秀的交易者同时要看好几种时间周期的走势图，并尽量参照长周期的走势情况。
三是支撑位和压力位对于设置止损单和保住盈利的卖单很有用。谨慎的交易者会在向上突破之后买入，把止损位设在振荡区的中位，如果趋势真的向上突破，那就不应该回抽确认，就像火箭一旦发射就不可能再回挫一样。下跌趋势中则反之。
真突破与假突破
真突破会被成交量放大所确认，而假突破时成交量往往不大。当技术指标顺趋势方向创出新高或新低时，就可以确认是真突破；当价格与指标出现背离时，往往表明是假突破。
2.趋势和区间振荡
突破前期振荡区间时就确认了新一轮上升趋势的形成。
当市场未按照你的分析运行时，必须冷静、客观地止损。
对交易者来说，耐心是一种美德。
在一轮趋势中，应该把仓位设得低一些，把止损位设得宽一些。在趋势中，可以尽量减少操作频率。
当专业玩家没有把握时，他们会看长周期的图形走势。
3.趋势线
时间周期越长，趋势线越重要；
趋势线越长，越有效；
价格触及趋势线的次数越多，越有效；
趋势线与水平线之间的夹角反映了市场主导一方的情绪的激烈程度。
如果价格顺趋势运行时成效量放大，这是在确认趋势；如果价格返到趋势线时成效量缩小，这也是在确认趋势。如果价格在回抽趋势线时成效量放大，这是在警告可能突破趋势线；如果体价格在远离趋势线时成交量缩小，这是在警告趋势可能难以为继。
当一根很陡的上升趋势线被跌破时，价格往往会再次上涨，重新考验前期设点，并从趋势线下方接近趋势线。双重顶、回抽原有趋势线，或许还有技术指标的熊背离。对于下降趋势，则情况相反。
4.缺口
普通缺口、突破缺口、中继缺口、衰竭缺口。
5.图形形态
头肩顶、巴什克维尔的猎犬
第4章计算机化技术分析  【略读】
第5章被忽视的要素  【选读】
成交量
反映市场参与者的资金参与程度、情感投入程度和痛苦程度。
如果成交量温和放大，则趋势能持续很长一段时间，但是如果突然爆量，则趋势很快就会结束。
（1）高成交量确认趋势。
（2）如果市场创出新低而成交量创出新高，那么这一底部可能会被重新考验或超越。
（3）如果趋势持续时成交量萎缩，那么趋势反转时机就已成熟。这一方法在底部不是很有效，因数下跌不需要量。
（4）观察趋势折返时的成交量。
时间
长周期有助于交易者识别市场潮流。
数字5  分析市场的恰当方法是至少从两个时间周期来分析它。这个周期应该与5有关。当你从两个时间周期来分析市场时，长周期应该是短期的5倍。
例如：如果你想分析日线图，就必须先看周线图，如果你想用10F进行对冲，就需要看看小时图。这是三重滤网交易系统的关键原则之一。
第6章股市指标    第7章心理指标    第8章新指标【不感兴趣，直接跳过】
第9章交易系统  【方法理念】
三重滤网交易系统
将趋势跟随法与反趋势技术结合起来使用。它从好几种时间周期的角度来分析所有潜在的交易机会。它不仅仅是一套交易系统，理念是一套方法，一种操作风格。
（1）趋势跟随指标与振荡指标结合起来。它是目的是要去掉这些指标的缺点，保留它们的优点。【技术核心就是完全分类，站在分类的角度考察技术指标才能使该指标发挥最大威力】分清当下周期的走势类型，并选择所用的指标。
（2）选择周期周期--因素5 即每一时间周期与更长一级或更短一级的比例关系基本上与5有关。
每位交易者都需要决定他想从什么样的时间周期来操作。三重滤网称之为中期。长期指较之高一个层级的时间周期，短期是指较之低一个层级的时间周期。【超长期：月线，长期：周线，中期：日线，短线：60F，超短线：15F】
三重滤网要求交易者首先看长期走势图。只允许沿潮流方向操作，即沿长期走势图上的趋势方向操作。它利用潮流逆向的波浪来寻找入场点。例如：当周线趋势向上时，日线下跌就会产生买入时机。当周线趋势向下时，日线上涨就会提供放空机会。
（3）第一层滤网：利用趋势跟随指标判断周线趋势，且只顺从趋势方向操作。
交易者有三种选择：买入、卖出或观望。三重滤网交易系统的第一层只去掉其中的一种选择。要么顺流而下，要么观望。【将市场完全分类，并利用三种操作：买入、卖出、观望分别对应的相应的市场走势。没有半点含糊，MACD柱是一个好方法】
（4）第二层滤网：利用振荡指标来观察日线图。当周线趋势向上时，利用日线下跌来寻找买点；当周线趋势向时，利用日线上涨来寻找卖点。
【需要寻找】判断准则。
（5）第三层滤网：盘中突破。当周线趋势上升而日线振荡指标下降时，运用追踪买进停止技术。当周线趋势下跌而日线振荡指标上升时，运用追踪型卖出停止技术。
第三层滤网不需要走势图或指标。它是在第一层和第二层滤网发出买入或放空信号后，用于寻找入场点的一种技术。在上升趋势中，第三层滤网采用追踪型买进停止单；在下跌趋势中，采用追踪型卖出停止单。
（6）【止损】
恰当的资金管理是交易成功的根本。三重滤网系统要求止损位设得窄一点。
一旦买进，就要挂止损单，价格设在交易当天或前一天的低点下方一档，取二者中的低者。一旦放空，就要将保护性止损单设在交易当天或前一天的高点上方一档，取二者中的高者。一旦行情朝有利的方向发展，就要尽快将止损位移动盈亏平衡点。毕竟，首要原则是要保护住50%的账面浮盈。
之所以要将止损位高得这么窄，是因为三重滤网只顺潮流方向操作。如果某次交易不能迅速生效，那就表明市场背后发生了根本性的变化。此时最好赶紧走人。这是最好的逃命机会----逃命后你才能从安全的旁观者的角度重新申视市场。
保守的交易者应该在三重滤网交易系统发出第一次信号时做多或做空，然后一直持仓不动，直到主要趋势反转或止损出局为止。积极的交易者可以利用日线振荡指标发出的每一个信号加仓。
中长线交易者应该一直持仓，直到周线趋势反转为止。短线交易者可以根据第二层滤网发出的信号获利了结。
通道交易系统
与趋势线平行的通道适用于长期分析，尤其是周线图分析；沿移动平均线画出的通道适用于短期分析，尤其是日线图和盘中走势图的分析。【参考布林线】
第10章风险管理
交易者必须运用自己的理智来交易，不能跟着感觉走。
良好的资金管理将使你免于套牢。
资金管理的首要目标是确保生存。你必须避免输光的风险，其次是获取稳定的收益，最后才是获取高高额回报，但生存优先。
不能拿全部资金来冒险，这是交易的首要原则。
如果你给自己设定一个适中的目标，并能努力实现，你就能走得更远。交易应该追求稳定的获利和良好的交易记录，让损失最小。
优秀的交易者必须把精力放在寻找并实施好的交易上。专业玩家总是在研究市场，寻找机会，完善资金管理技巧等。
止损------盈亏平衡单----50%原则

交易完成之后
平仓并不意味着交易结束，还要进行分析，从中吸取经验教训。这是交易成长中最重要的一步，即自我评估与分析。
这是一笔很好的交易吗？哪些指标有用，哪些没用？入场点好不好？最初的止损点设得太宽还是太窄？为什么？宽了多少，窄了多少？将止损位调整到盈亏平衡点时是太早了还是太晚了？止盈点是设得太松还是太紧了？看到了出场信号吗？下次会有什么不同的做法吗？在交易的不同阶段感受如何？这种分析是防范情绪化交易的解药。
冷静而睿智的分析远胜过赚钱时的自得或赚钱时的自责。
养成交易前后做好分析记录的习惯。无论何时，只要建仓，就要打印出当时的走势图，将它贴在笔记本的左边，并记下买入或卖空的主要理由，以及交易处理计划。
当你出场时，再次打印出走势图，将它贴在笔记本的右边，记下出场的主要理由，列出其中对错。这样你就用图表生动地记下了你的交易过程和思维逻辑。这个笔记本将帮助你从过去中学习，找出思维的盲点。要从历史中学习，从经验中获利。

最好的交易系统者简朴而扎实。
当你设计出一套好系统后，最好不要改来改去。
资金管理是交易成功的基本要素，大多数投资者忽视了这一点。如果资金管理很糟糕，那么即使有一套杰出的交易系统，也经不起连续的短期亏损。没有适当的资金管理方法就尝试交易，就如同赤脚穿越沙漠。
成功的交易者并不预测未来，而只是监测市场、管理仓位。

二、收获
1.三重滤网交易系统的主要原则：
一是级别联立，不同时间周期联立判断选择操作，这里重点提到了一个时间因素5；二是完全分类，站在分类的角度来考察不同技术指标的威力；三是学到追踪买进停止技术，以及设立止损位。
2.强化了风险意识，认识到风险控制的重要性并大致了解了如何用仓位和止损来控风险。
三、下步学习计划
下一步，要养成交易前后做好分析记录的习惯。

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